Blackstone étend son empreinte logistique mondiale avec l'acquisition de 2,8 milliards de dollars de Cabot Properties

La transaction marque l’une des plus importantes opérations immobilières industrielles de qualité institutionnelle de l’année, avec Blackstone acquérant un portefeuille stratégiquement diversifié couvrant les marchés nord-américain et européen.

Composition stratégique du portefeuille sur deux continents

La dernière expansion de Blackstone Real Estate reflète une poussée significative dans les actifs logistiques de base, la transaction étant divisée en deux stratégies régionales distinctes. La composante américaine, gérée par Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. (BREIT), comprend 102 propriétés représentant 15,2 millions de pieds carrés d’espaces logistiques opérationnels. Ces installations sont concentrées dans les corridors industriels les plus dynamiques d’Amérique—notamment l’Inland Empire en Californie, les hubs de distribution de l’est de la Pennsylvanie, l’infrastructure e-commerce en pleine croissance du sud de la Floride, et la région métropolitaine densément peuplée de New York.

Parallèlement, les opérations Core+ européennes de Blackstone ont sécurisé la propriété de 22 propriétés industrielles premium totalisant 2,2 millions de pieds carrés répartis dans des marchés européens stratégiquement situés. Le portefeuille européen se concentre sur des hubs logistiques établis, notamment les Midlands, le Nord-Ouest et le Sud-Est du Royaume-Uni, ainsi que des nœuds continentaux clés à Amsterdam, Pays-Bas, et Düsseldorf, Allemagne.

Cinq années de déploiement discipliné du capital

Cabot Properties, le vendeur, a constitué ce portefeuille à travers un cycle de développement intensif de 90 transactions, achevé au cours des cinq dernières années. L’initiative Value Fund V, qui a constitué la base de cette vente, comprenait 24 projets de développement de zéro ainsi que des acquisitions stratégiques d’actifs existants. Franz Colloredo-Mansfeld, président et directeur général de Cabot Properties, a souligné l’importance : « La vente de notre portefeuille Value Fund V clôt notre programme d’investissement en immobilier logistique le plus ambitieux des 20 dernières années. » La transaction étend la relation de Cabot Properties avec Blackstone, portant leur volume combiné à environ $5 milliard dans trois transactions majeures sur une période de quatre ans.

Actifs industriels modernes conçus pour la résilience de la chaîne d’approvisionnement

La collection Value Fund V a été spécifiquement conçue pour répondre aux défis logistiques contemporains, avec des propriétés dont l’âge moyen est inférieur à 15 ans. Le portefeuille met l’accent sur des emplacements critiques pour la livraison du dernier kilomètre, essentiels pour la réalisation du commerce électronique, avec des locataires comprenant des opérateurs de commerce numérique de premier plan. Pat Ryan, directeur des investissements pour la stratégie Value-Add de Cabot Properties, a noté que le portefeuille a suscité l’intérêt de plusieurs investisseurs institutionnels de premier rang, soulignant « la haute qualité du portefeuille et la demande croissante pour des actifs industriels conçus pour répondre aux défis critiques des chaînes d’approvisionnement dans les principaux marchés mondiaux. »

Dynamique du marché stimulant l’investissement logistique

David Levine, directeur général senior chez Blackstone Real Estate, a positionné cette acquisition dans le contexte des tendances plus larges du marché : « Le secteur logistique continue de bénéficier de vents favorables portés par le commerce électronique. Nous sommes ravis d’élargir notre relation avec Cabot Properties et de continuer à développer notre portefeuille logistique mondial. Ces actifs de haute qualité, stabilisés, sont parfaitement adaptés à nos véhicules Core+ compte tenu de leur localisation stratégique, de leurs flux de trésorerie stables et de leur potentiel de croissance à long terme. »

La transaction a été facilitée par BofA Securities, CBRE et Eastdil Secured en tant que conseillers exclusifs de Cabot Properties, avec Goodwin Procter fournissant l’assistance juridique. Simpson Thacher & Bartlett LLP a représenté les intérêts juridiques de Blackstone.

À propos des acteurs du marché

Cabot Properties opère en tant que spécialiste international en immobilier privé avec une expertise approfondie dans le secteur logistique depuis sa fondation en 1986. La société a historiquement investi plus de $13 milliard dans l’immobilier logistique, géré des opérations sur plus de 1 500 bâtiments couvrant plus de 200 millions de pieds carrés, et servi plus de 4 000 clients locataires. La société maintient son siège opérationnel à Boston avec des bureaux régionaux à Chicago, Dallas, Los Angeles, Londres, Amsterdam et Sydney.

La plateforme immobilière de Blackstone, créée en 1991, gère actuellement $230 milliard de capitaux d’investisseurs et opère en tant que plus grand propriétaire immobilier commercial au monde par envergure d’actifs. Le portefeuille de la société couvre toutes les grandes régions et secteurs, y compris la logistique, le résidentiel multifamilial, le logement unifamilial, les bureaux, l’hôtellerie et le commerce de détail. Au-delà de la propriété directe, Blackstone gère une activité importante de dette immobilière mondiale aux côtés de ses opérations Mortgage Trust (NYSE: BXMT).