Pinstripes marque ses débuts sur le marché public à la NYSE, et sécurise $70M en financement pour stimuler son expansion

Le concept de restauration et de divertissement expérientiel Pinstripes est officiellement devenu une société cotée en bourse suite à la finalisation de sa fusion avec Banyan Acquisition Corporation. L’entité fusionnée, opérant désormais sous la bannière Pinstripes Holdings, a commencé à négocier à la Bourse de New York le 2 janvier 2024, sous les symboles “PNST” et “PNST WS” pour les actions et les warrants respectivement.

La transaction, approuvée par les actionnaires de Banyan le 27 décembre 2023, débloque une injection de capital importante pour la stratégie d’expansion agressive de la marque. Pinstripes a sécurisé plus de $70 millions de produits bruts, appuyé par un arrangement de financement sécurisé senior de $50 millions de Oaktree Capital Management. Ce prêt de 2028 fournit la colonne vertébrale des initiatives de croissance de Pinstripes, Oaktree conservant une option pour déployer un supplément de $40 millions entre neuf et douze mois après la clôture, sous réserve de conditions spécifiques.

Moteur de croissance alimenté par un financement stratégique

La structure de capital représente une validation cruciale du modèle économique de Pinstripes par des investisseurs institutionnels. L’engagement substantiel d’Oaktree souligne la confiance dans la capacité de la marque à faire évoluer ses opérations et à ouvrir de nouveaux établissements. L’architecture de financement donne à Pinstripes la puissance financière pour accélérer son expansion tout en maintenant l’excellence opérationnelle dans son portefeuille existant.

Dale Schwartz, fondateur et PDG, conservera la direction de l’organisation, poursuivant son rôle de Président et Directeur Général, tout en assumant également la présidence du conseil d’administration. Son équipe de gestion reste intacte, Tony Querciagrossa continuant en tant que Directeur Financier. La composition du conseil apporte une expertise diversifiée grâce à des administrateurs indépendants tels que Jack Greenberg, Dr. Daniel Goldberg, Larry Kadis, George Koutsogiorgas, Diane Aigotti, et Jerry Hyman, ancien président de Banyan.

Concept de restauration expérientielle en accès au marché public

Pinstripes exploite un modèle de lieu unique qui combine une restauration italienne-américaine haut de gamme avec des offres récréatives comprenant le bowling et la bocce. Chaque établissement, d’une superficie comprise entre 25 000 et 38 000 pieds carrés, accueille des rassemblements allant de petits groupes à des événements de 1 500 personnes. Ce modèle opérationnel multi-générationnel, ouvert sept jours sur sept, répond à la demande des consommateurs post-pandémie pour des expériences intégrées de restauration et de divertissement.

Le bilan de dix-sept ans de l’entreprise démontre la résilience et l’attrait de son concept. En combinant une cuisine faite maison avec des équipements de jeux et une infrastructure flexible pour les événements, Pinstripes a créé une niche dans l’économie expérientielle — un secteur qui gagne en importance à mesure que les consommateurs recherchent de plus en plus des lieux offrant plusieurs dimensions de loisirs dans une seule destination.

Partenariats stratégiques facilitant l’entrée sur le marché

La transaction a bénéficié d’un soutien financier et consultatif complet. William Blair & Company et BTIG, LLC ont guidé la stratégie de marché des capitaux et les efforts de placement de Banyan, tandis qu’Oppenheimer & Co., Roth Capital Partners, et Stephens Inc. ont fourni des services de conseil en marché à Pinstripes. La structure juridique a été organisée par l’intermédiaire de conseillers coordonnés : DLA Piper représentait les conseillers en marchés de capitaux, Katten Muchin Rosenman LLP conseillait Pinstripes, Kirkland & Ellis LLP représentait Banyan, et White & Case LLP servait les intérêts d’Oaktree.

Jerry Hyman a souligné l’importance de la transaction, notant que la création de Banyan visait spécifiquement à identifier des entreprises solides du secteur de la restauration avec un potentiel de croissance substantiel pour une transition vers le marché public. La réussite de cette opération valide cette thèse tout en positionnant Pinstripes pour exécuter sa feuille de route d’expansion robuste.

Célébration de l’ouverture à la NYSE et dynamique future

Le 19 janvier 2024, Pinstripes a sonné l’ouverture de la NYSE à 9h30 (heure de l’Est), commémorant l’aboutissement de la fusion et marquant l’entrée officielle de la marque dans les exigences de gouvernance des sociétés cotées et la surveillance du marché.

Le cycle de déploiement du capital a commencé, la société disposant désormais des ressources financières et du soutien institutionnel nécessaires pour accélérer son expansion géographique. La volonté d’Oaktree de maintenir une option de financement supplémentaire témoigne de sa confiance dans la réalisation des objectifs de croissance projetés et la scalabilité opérationnelle à travers de nouveaux marchés.

Pour Pinstripes, la transition vers le marché public ne représente pas seulement une étape financière, mais aussi le début d’une nouvelle phase opérationnelle. En tant que société cotée à la NYSE, la marque bénéficie d’un accès aux marchés financiers, d’une visibilité accrue et d’une discipline opérationnelle qui accompagnent le statut de société cotée — autant d’éléments essentiels pour exécuter une expansion multi-unités dans le secteur concurrentiel de la restauration expérientielle.