Boom des drones militaires : quelles entreprises de drones cotées en bourse sont les mieux positionnées pour 2025 ?

Le marché des véhicules aériens sans pilote (UAV) (UAV) entre dans une phase de transformation. Évalué à environ $60 milliard en 2024, le secteur mondial des drones militaires devrait croître à un taux de croissance annuel composé d’environ 12 %, pour atteindre près de $187 milliard d’ici 2034. Derrière cette expansion se cache une tempête parfaite : compétition géopolitique croissante, innovations révolutionnaires dans les systèmes autonomes, et gouvernements du monde entier en course pour recapitaliser leurs infrastructures de défense. Le conflit entre la Russie et l’Ukraine a accéléré considérablement cette timeline, montrant comment la technologie des drones redéfinit désormais fondamentalement la guerre moderne.

La réalité stratégique : pourquoi la guerre par drone n’est plus théorique

Les opérations récentes illustrent ce changement de paradigme. L’assaut coordonné de l’Ukraine impliquant plus de 100 drones frappant des cibles en profondeur dans le territoire russe a démontré que des forces plus petites et plus agiles peuvent désormais compenser les désavantages militaires traditionnels grâce à la précision technologique. Ces frappes sur des bases aériennes stratégiques à des milliers de kilomètres ont signifié bien plus que des victoires tactiques — elles ont représenté une révolution doctrinale comparable à la poudre à canon ou aux armes nucléaires dans leur importance historique.

Les deux camps ont adopté massivement l’intégration des drones. L’Ukraine a exploité des UAV économiques pour la surveillance et les frappes tout en développant des systèmes maritimes avancés à longue portée. La Russie a déployé des drones pour la guerre urbaine et la ciblage d’infrastructures. Des coalitions européennes ont répondu par des investissements coordonnés dans la capacité de fabrication nationale de drones. L’Ukraine seule vise à produire des millions de drones militaires dans un avenir proche, soulignant l’urgence stratégique.

Ce changement a des implications profondes pour les investisseurs suivant les entreprises de drones cotées en bourse et les contractants de la défense positionnés pour capter des parts de marché dans la décennie à venir.

Les leaders : Quatre entreprises de drones cotées en bourse tirant parti du boom

ZenaTech (NASDAQ : ZENA) se distingue parmi les acteurs émergents par sa combinaison d’innovation pilotée par l’IA, l’expansion du drone en tant que service (DaaS), et l’intégration de l’informatique quantique. La société a enregistré une hausse de 92 % de ses revenus d’une année sur l’autre au premier trimestre 2025, grâce à des acquisitions stratégiques et à l’expansion organique de son modèle DaaS.

Le ZenaDrone 1000 sert des applications de défense incluant la livraison de fret sur le terrain et la surveillance à haut risque. L’IQ Nano — ne pesant que 1,5 kilogramme avec une endurance de 20 minutes — intègre la reconnaissance faciale, des capteurs avancés, et une avoidance autonome des obstacles. Plus important encore, les essaims de drones de ZenaTech équipés d’analyses IA offrent une conscience situationnelle en temps réel et des capacités de réponse autonome aux menaces, surpassant de loin les systèmes de défense statiques traditionnels.

L’initiative Clear Sky de la société représente son pari le plus ambitieux : des flottes de drones IA collectant et analysant des données environnementales à l’aide d’imagerie thermique, de capteurs multispectraux, et de LiDAR pour scanner plus de 300 miles carrés par mission, avec un traitement alimenté par l’informatique quantique générant des prévisions de haute précision. Cette technologie a de la valeur non seulement pour les opérations militaires cherchant une intelligence environnementale en temps réel, mais aussi pour la réponse d’urgence et la prévention des catastrophes naturelles.

Avec plus de 20 acquisitions en cours et un intérêt institutionnel croissant, la présence mondiale de ZenaTech en Amérique du Nord, en Europe, à Taïwan et aux Émirats arabes unis en fait un acteur évolutif capable de servir la logistique militaire, la prévision météorologique et la mitigation des incendies simultanément.

Kratos Defense (NASDAQ : KTOS) propose une proposition de valeur différente : une exécution éprouvée. La société a généré 302,6 millions de dollars de revenus au premier trimestre 2025 — en hausse de 9,2 % d’une année sur l’autre — avec 365,6 millions de dollars de nouvelles commandes et un carnet de commandes de 1,5 milliard de dollars. Il ne s’agit pas d’un pipeline spéculatif ; c’est un travail contractuel lié à des programmes actifs avec un ratio book-to-bill de 1,2.

Le drone tactique XQ-58A Valkyrie de Kratos a redéfini ce que des systèmes sans pilote abordables et performants peuvent réaliser. Mais la société va bien au-delà des aéronefs, proposant des solutions complètes englobant des unités de propulsion et des logiciels de contrôle au sol virtualisés. Un contrat $30 million en source unique pour du matériel de défense aérienne américaine confirme son rôle de fournisseur critique pour la mission.

Tout aussi remarquable est la capacité à double usage de Kratos. Sa technologie de convoi autonome de camions — initialement développée pour des applications militaires — fonctionne désormais dans la logistique commerciale le long de l’autoroute I-70, répondant à la pénurie nationale de conducteurs de camions. Un nouvel accord de partenariat avec GE Aerospace pour développer les systèmes de propulsion GEK800 et GEK1500 positionne Kratos au cœur des avions de combat collaboratifs de prochaine génération. Ces moteurs à faible coût et massivement producibles s’alignent parfaitement avec les priorités du Pentagone pour des solutions de défense évolutives.

AeroVironment (NASDAQ : AVAV) s’est imposé comme un acteur redoutable des systèmes autonomes après son acquisition de BlueHalo en mai, portant ses effectifs à plus de 3 750 employés dans plus de 40 États américains. La nouvelle entité restructurée opère désormais deux divisions spécialisées — Systèmes autonomes et Espace, Cyber & Énergie dirigée — offrant des capacités intégrées dans l’air, la terre, la mer, l’espace et le cyberespace.

L’introduction de Red Dragon illustre la progression de AVAV en autonomie offensive : un drone d’attaque entièrement autonome à sens unique, opérable en environnement dégradé en GPS et en communication, basé sur le logiciel propriétaire AVACORE et conçu pour la production de masse. Il s’agit d’une avancée réelle dans la létalité autonome.

Parallèlement, la société a lancé Titan 4, son dernier système anti-UAS — plus petit, plus léger, et 250 % plus puissant que son prédécesseur. Cette plateforme RF intègre la détection et la classification pilotées par IA, dans une famille modulaire comprenant des variantes fixes, multi-capteurs et montées sur véhicule, conçues explicitement pour contrer les menaces d’essaims de drones.

L’expansion internationale se poursuit via des contrats comme celui du ministère néerlandais de la Défense modernisant les flottes Puma 3 AE et déployant des variantes Puma LE à endurance prolongée. Un contrat de 5,1 millions de dollars avec l’armée américaine pour faire progresser la collaboration homme-machine via le contrôleur Tomahawk Grip TA5 étend encore la présence d’AVAV dans les systèmes de guerre de prochaine génération.

Northrop Grumman Corporation (NYSE : NOC) maintient son leadership en aérospatiale et défense grâce à une innovation continue et à l’engagement des actionnaires. La société a annoncé une augmentation de 12 % du dividende, à 2,31 $ par action, marquant 22 années consécutives d’augmentation, et témoignant d’une santé financière robuste.

Dans l’innovation en défense, Northrop Grumman a présenté AiON, un système de commandement et de contrôle de nouvelle génération conçu pour contrer les menaces sophistiquées de swarm de drones. Ce système remplace la plateforme de commandement et contrôle de défense aérienne avancée (FAAD C2) de l’armée, supportant une intégration rapide des capteurs et des effecteurs tout en gérant des menaces allant des petits drones tactiques aux systèmes sans pilote dépassant 600 kg. La conception met l’accent sur l’abordabilité et l’adaptabilité via un développement itératif, permettant un déploiement en cloud ou en périphérie tactique selon les besoins opérationnels.

Le programme de drone de surveillance maritime MQ-4C Triton se poursuit malgré les pressions sur les coûts — les contrats récents reflètent des coûts par unité nettement supérieurs aux estimations initiales de $30 million, soulignant la complexité du développement de UAV avancés. Parmi les initiatives parallèles figurent le démonstrateur de propulsion hybride électrique en série (SHEPARD), développé dans le cadre du programme X-prime de DARPA en partenariat avec Scaled Composites, et le nouveau « Lumberjack », une munition loitering à moteur à réaction offrant des options de lancement polyvalentes pour la guerre électronique, la reconnaissance et les missions de frappe cinétique.

Le premier trimestre FY25 a présenté des défis à court terme avec une baisse des revenus et des bénéfices d’une année sur l’autre, liés à la planification des contrats et aux calendriers de livraison. Cependant, le consensus des analystes maintient une note d’achat avec un potentiel de hausse supérieur à 15 %, soutenu par la confiance dans la trajectoire à long terme de la société, alimentée par des technologies de pointe et des contrats de défense soutenant les capacités ISR alliées à l’échelle mondiale.

La vision d’ensemble

La convergence de la pression géopolitique, de l’avancement technologique et de l’expansion du budget de la défense crée un vent favorable pluriannuel pour les entreprises de drones cotées en bourse à travers le marché. Qu’il s’agisse de fabricants spécialisés comme ZenaTech et AVAV, de contractants diversifiés comme Kratos et Northrop Grumman, ou de fournisseurs de sous-systèmes spécialisés, l’industrie offre des points d’entrée différenciés pour les investisseurs cherchant à s’exposer à cette mutation structurelle de la guerre moderne.