JOANN Inc. sécurise $132 millions en nouveau capital grâce à une opération majeure de restructuration de dette

JOANN Inc. (NASDAQ : JOAN), le principal détaillant du pays en fournitures de couture, tissus, arts et artisanat, a finalisé un plan de recapitalisation financière significatif avec ses principaux prêteurs et partenaires financiers du secteur. L’accord comprend environ $132 millions d’engagements en nouveaux capitaux, couplés à une stratégie complète de réduction de la dette visant à éliminer environ $505 millions d’obligations financées de son bilan.

Protection de la continuité des activités en période de restructuration

Un élément crucial de l’accord garantit une continuité opérationnelle totale tout au long de la période de restructuration. Toutes les obligations existantes envers les employés, fournisseurs, propriétaires et partenaires commerciaux seront pleinement honorées et traitées via les canaux commerciaux habituels. Les 829 points de vente de l’entreprise à travers 49 États, ainsi que sa plateforme numérique robuste JOANN.com, maintiendront leurs opérations normales sans interruption.

La restructuration comprend une extension de six mois du crédit basé sur les actifs de l’entreprise (ABL) et des facilités de crédit (FILO), effective après la finalisation du processus judiciaire. Notamment, environ 95 % du portefeuille de magasins JOANN fonctionne actuellement sur une base de flux de trésorerie positif, démontrant la résilience sous-jacente de l’entreprise malgré les défis liés à la structure du capital.

Élimination stratégique de la dette et flexibilité financière

La réduction de la dette de $505 millions représente un changement transformateur dans l’architecture financière de JOANN. Combinée aux $132 millions de nouveaux financements, cette restructuration offre à l’entreprise une flexibilité financière accrue et des ressources pour maintenir sa position concurrentielle dans le secteur de la vente au détail d’arts et d’artisanat.

« Cet accord répond à nos besoins en matière de structure du capital tout en fournissant les ressources financières nécessaires pour offrir des produits de qualité et améliorer l’expérience client sur tous nos canaux », a déclaré Scott Sekella, directeur financier et co-responsable du Bureau intérimaire du PDG. L’entreprise a également mis en œuvre une initiative complète de réduction des coûts axée sur l’efficacité opérationnelle et l’optimisation stratégique des activités.

Processus accéléré de Chapter 11 dans le Delaware

JOANN et certaines filiales ont lancé des procédures volontaires de faillite Chapter 11 préemballée devant la Cour de faillite des États-Unis pour le district du Delaware. Cette approche permet à l’entreprise de finaliser la restructuration financière dans un délai accéléré, avec une achèvement prévu d’ici fin avril 2024.

Après la sortie du Chapter 11, JOANN passera à une propriété privée détenue par certains prêteurs et partenaires du secteur, ses actions ne étant plus négociées sur Nasdaq ou d’autres bourses publiques. La société dépose des motions de premier jour habituelles pour garantir le paiement ininterrompu des salaires, la poursuite des avantages sociaux des employés et la satisfaction complète des obligations envers les fournisseurs tout au long de la période de restructuration.

Huit décennies de leadership dans la vente au détail

Au cours de ses 80 années d’histoire, JOANN s’est imposée comme la destination principale pour les couturiers, quilteurs, artisans et passionnés de création à l’échelle nationale. L’entreprise continue d’exploiter son réseau de 829 magasins et sa plateforme de commerce numérique tout en maintenant son engagement envers ses clients, ses membres d’équipe et ses partenaires de la chaîne d’approvisionnement durant cette recapitalisation financière stratégique.

Les dépôts judiciaires et les détails de la restructuration sont disponibles via les canaux juridiques désignés, Latham & Watkins étant l’avocat principal. L’équipe des relations investisseurs de l’entreprise reste disponible pour répondre aux questions concernant la structure de la transaction et le calendrier.