La troisième plus grande banque de Californie prend forme : Banc of California finalise l'intégration de PacWest Bancorp avec une infusion de capital $400M

Banc of California a officiellement clôturé sa fusion emblématique avec PacWest Bancorp, marquant une consolidation stratégique qui redéfinit le paysage bancaire des entreprises en Californie. L’accord, qui est devenu effectif le 1er décembre 2023, rassemble deux institutions financières établies sous la bannière Banc of California, créant ce que les dirigeants décrivent comme une puissance dans la banque commerciale axée sur la relation à travers l’État.

Capital stratégique et positionnement sur le marché

L’intégration a bénéficié d’un soutien institutionnel important—$400 millions d’euros en capital frais, provenant de fonds gérés par Warburg Pincus LLC et de véhicules d’investissement associés à Centerbridge Partners, L.P. Ce renforcement financier témoigne de la confiance des principaux investisseurs dans la stratégie opérationnelle de l’entité combinée et dans l’opportunité de marché dans une région connaissant une pénurie marquée de banques d’entreprises de taille moyenne.

Suite à la fusion de PacWest dans Banc of California, et à l’intégration subséquente de Banc of California, N.A. dans Pacific Western Bank, l’organisation devient la troisième plus grande opération bancaire de Californie, avec son siège dans l’État. Avec plus de 2 200 employés et une présence de plus de 70 agences en Californie ainsi que des implantations en Caroline du Nord et dans le Colorado, la banque combinée se positionne pour capter des parts dans un segment sous-desservi.

Recalibrage du bilan et stratégie d’actifs

La direction a effectué une restructuration délibérée du portefeuille avant et immédiatement après la clôture de la fusion. L’entité combinée a cédé environ 1,9 milliard de dollars d’actifs dans le cadre d’une initiative plus large de repositionnement du bilan. Pacific Western Bank a seul vendu environ 1,5 milliard de dollars de ses titres, comprenant des titres adossés à des prêts hypothécaires commerciaux, des obligations hypothécaires collatéralisées, des instruments du Trésor, des dettes municipales et des obligations d’entreprise. Par ailleurs, Banc of California, N.A. a réalisé environ 447,4 millions de dollars de ventes de titres couvrant des titres adossés à des prêts hypothécaires, des CMOs et des obligations municipales.

Une opération de vente à terme portant sur le portefeuille hypothécaire résidentiel unifamilial de 1,8 milliard de dollars devait être conclue d’ici le 1er décembre 2023. Les produits de ces transactions—combinés à une activité de repositionnement supplémentaire prévue jusqu’au premier trimestre 2024—sont principalement destinés à réduire les emprunts en gros et à refinancer des sources de financement plus coûteuses, une étape cruciale dans le contexte actuel de taux d’intérêt élevés.

Intégration opérationnelle et orientation client

Jared Wolff, en tant que Directeur général et Président de Banc of California, a présenté la fusion comme une réponse à une véritable lacune sur le marché. « Nous avons fusionné deux institutions respectées pour bâtir l’une des principales banques d’affaires axées sur la relation du pays », a déclaré Wolff, en insistant sur le service client et l’engagement communautaire comme éléments centraux de l’identité post-fusion.

La plateforme combinée offre des services complets de prêt commercial et immobilier, avec une expertise spécialisée dans la finance de la santé et de l’éducation, la banque de capital-risque, les services HOA, le prêt aux petites entreprises, le financement d’entrepôt, ainsi que les opérations dans le divertissement et les médias. Une filiale interne, Deepstack Technologies, propose des capacités complètes de traitement des paiements—un différenciateur concurrentiel dans la banque d’affaires moderne.

Perspectives d’avenir

La nouvelle organisation, issue de la fusion, opère depuis son siège à Los Angeles et maintient des racines profondes en Californie tout en s’étendant dans des marchés adjacents. La direction prévoit de finaliser d’autres repositionnements du bilan au cours du trimestre, avec des implications stratégiques pour les coûts de financement et la trajectoire de la marge d’intérêt nette en 2024. L’intégration ne représente pas seulement une consolidation d’actifs, mais une reconfiguration intentionnelle de la présence sur le marché dans un paysage concurrentiel où la banque relationnelle et l’expertise sectorielle spécialisée sont des leviers clés pour la fidélisation et la croissance des clients institutionnels.