Le chemin de LeddarTech vers les marchés publics : comment un pionnier de la fusion de capteurs prévoit de faire évoluer les solutions ADAS

LeddarTech, une entreprise québécoise de logiciels automobiles, a annoncé ses plans d’introduction en bourse via une fusion avec Prospector Capital Corp., une SPAC soutenue par d’anciens dirigeants de Qualcomm. La transaction, dont la clôture est prévue au quatrième trimestre 2023, valorise LeddarTech à environ $348 millions et fournira à l’entreprise jusqu’à $66 millions de produits bruts pour alimenter son expansion.

La structure de la fusion

La transaction rassemble la technologie avancée de logiciels de perception de LeddarTech avec le capital et l’accès au marché de Prospector. La nouvelle entité sera cotée sur Nasdaq sous le symbole LDTC. Le compte de fiducie de Prospector contribuera à hauteur d’environ $23 millions, tandis qu’un montant supplémentaire de $43 millions proviendra d’une placement privé convertible impliquant le sponsor de Prospector, FS Investors, le véhicule d’investissement soutenu par le gouvernement du Québec, Investissement Québec, et des investisseurs institutionnels tels que Desjardins Capital et BDC Capital.

La transaction a obtenu l’approbation unanime du conseil d’administration de LeddarTech et de Prospector, la clôture étant conditionnée par l’approbation des actionnaires et les autorisations réglementaires du Tribunal supérieur de justice du Québec.

Technologie et position sur le marché

LeddarTech a consacré plus de sept ans au développement de la fusion de capteurs de bas niveau et de l’architecture de perception pour les systèmes avancés d’aide à la conduite (ADAS) et les applications de conduite autonome. La société détient un portefeuille de brevets important — 150 brevets déposés, dont 80 délivrés — couvrant les technologies fondamentales en acquisition de signal, perception et fusion de capteurs.

Ce qui distingue LeddarTech, c’est son approche indépendante des capteurs et des processeurs. En opérant indépendamment des écosystèmes matériels spécifiques, la solution logicielle de la société réduit les coûts du système pour les fabricants d’équipements d’origine (OEMs) et les fournisseurs de niveau 1-2, tout en améliorant la scalabilité des performances dans les implémentations ADAS allant du niveau d’entrée au haut de gamme.

Opportunités de marché et projections de croissance

Le marché des logiciels ADAS et de conduite autonome représente le plus grand segment du logiciel automobile, avec des projections indiquant un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 11 % jusqu’en 2030, lorsque le marché devrait atteindre $42 milliards. Cette opportunité en expansion reflète le déplacement accéléré de l’industrie automobile vers des véhicules définis par logiciel et la reconnaissance croissante que la fusion de capteurs de bas niveau réduit à la fois la complexité et le coût du système.

Transition de leadership et vision stratégique

Charles Boulanger, qui dirige LeddarTech depuis 2013, passera à un rôle de conseiller spécial après la clôture de la transaction. Frantz Saintellemy, président et directeur général de l’entreprise, assumera le poste de PDG. Saintellemy a souligné que la préférence de l’industrie pour l’architecture de fusion de capteurs de bas niveau s’aligne avec le positionnement stratégique de l’entreprise, notamment alors que les constructeurs automobiles privilégient de plus en plus la réduction des coûts et la performance en matière de sécurité.

Derek Aberle, PDG de Prospector et ancien président de Qualcomm, deviendra président du conseil d’administration de LeddarTech. Aberle a mis en avant son expérience dans la création de valeur par des entreprises technologiques disruptives, positionnant LeddarTech comme une opportunité similaire.

Allocation du capital et priorités stratégiques

Les $66 millions de produits seront consacrés à la commercialisation des solutions logicielles embarquées de LeddarTech, à l’expansion de son portefeuille de produits et au renforcement des relations clients. La société prévoit d’utiliser ces ressources pour accélérer l’adoption de ses produits par les fabricants automobiles et accélérer sa transition du statut de pionnier à celui de leader du marché dans le domaine des logiciels ADAS/AD purement dédiés.

Opérations mondiales et centre d’innovation

Basée à Québec avec des centres de recherche et développement à Montréal, Toronto et Tel Aviv, LeddarTech combine une infrastructure opérationnelle nord-américaine avec une expertise technique internationale. Le modèle de R&D distribué de la société soutient le développement de ses brevets dans plusieurs juridictions et contextes de marché.

La combinaison d’un avantage de pionnier solide, d’une protection par brevet importante, d’une infusion stratégique de capital et d’une direction expérimentée positionne LeddarTech pour capturer une part de marché significative dans un secteur en expansion. Alors que l’industrie automobile poursuit sa transformation numérique, les entreprises proposant des solutions logicielles de perception différenciées et économiques comme LeddarTech joueront probablement un rôle de plus en plus crucial dans le développement des véhicules de nouvelle génération.