L'ETF SJIM face une fermeture imminente — Ce que les investisseurs doivent savoir

Le Conseil d’administration de Northern Lights Fund Trust IV a décidé de mettre fin au ETF Inverse Cramer Tracker, mettant fin au parcours de ce fonds controversé de suivi à la baisse. La négociation sur le CBOE BZX Exchange sera suspendue le 13 février 2024, marquant la dernière opportunité pour les actionnaires de sortir de leurs positions via les canaux de marché classiques.

Dates clés à retenir pour les investisseurs

13 février 2024 (Heure limite de négociation) : Dernier jour de négociation des actions Inverse Cramer Tracker ETF sur le CBOE. Après cette date, les participants autorisés ne pourront plus créer de nouvelles unités.

23 février 2024 (Date de liquidation) : Toutes les positions restantes seront converties en distributions en espèces basées sur la valeur nette d’inventaire à ce moment-là. Les actionnaires qui n’auront pas vendu d’ici cette date recevront automatiquement leurs produits de liquidation.

Que se passe-t-il entre ces dates

Du 13 février au 23 février, le fonds entre en phase de liquidation où la dynamique normale du marché ne s’applique plus. Pendant cette période, les actionnaires ne peuvent que céder leurs actions via des courtiers-dealers volontaires — il n’y a aucune garantie qu’un marché liquide existera. Le fonds convertira ses avoirs en espèces, ce qui signifie que le Inverse Cramer Tracker ETF ne suivra plus son indice de référence durant cette période.

Les Participants Autorisés peuvent toujours racheter des paniers d’actions en parts pro-rata du portefeuille jusqu’à la Date de Clôture, bien que cette fenêtre soit désormais très étroite.

L’impact fiscal

La liquidation constitue un événement imposable. Les investisseurs recevront des gains en capital et des dividendes dans le cadre de leur règlement en espèces, qui doivent être déclarés à des fins fiscales. Les actionnaires doivent consulter des conseillers fiscaux avant la Date de Clôture pour comprendre leurs obligations fiscales spécifiques.

Pourquoi la fermeture ?

Matthew Tuttle, le gestionnaire de portefeuille du fonds, a expliqué que si le concept inverse Cramer Tracker a réussi à mettre en évidence les risques de suivre aveuglément des célébrités de la bourse comme Jim Cramer, l’appétit des investisseurs pour des portefeuilles longs/courts n’a jamais été aussi important qu’espéré. Les traders particuliers se sont tournés vers des produits plus volatils.

« Nous pensons avoir accompli notre mission », a déclaré Tuttle, en soulignant le succès de Tuttle Capital Management avec d’autres gammes de produits comme la principale raison de la réaffectation des ressources hors de ce fonds.

Quelles sont les prochaines étapes ?

Tuttle continuera de publier sa newsletter quotidienne gratuite Cramer Tracker sur CramerTracker.SubStack.com pour ceux qui souhaitent suivre ses recommandations de manière indépendante. Son cabinet maintient également des rapports gratuits sur les stratégies contrariennes sur TuttleCap.com.

Rappel important : Les positions de vente à découvert comportent un potentiel de perte illimité puisque les prix à la baisse peuvent augmenter indéfiniment. Les actionnaires doivent agir avant le 13 février pour éviter une liquidation forcée à des prix potentiellement défavorables.