Central Garden & Pet élargit son portefeuille de soins pour animaux grâce à l'acquisition stratégique de marques de friandises pour chiens premium

Le paysage des acquisitions dans l’industrie des soins pour animaux de compagnie continue de s’intensifier alors que les acteurs majeurs cherchent à renforcer leur position sur le marché. Central Garden & Pet (NASDAQ : CENT, CENTA), une force dominante dans les secteurs des animaux de compagnie et du jardin, a réussi à finaliser une opération d’acquisition de TDBBS, LLC, un fabricant basé à Richmond, en Virginie, de friandises naturelles haut de gamme pour chiens. La transaction, conclue le 3 novembre 2023, marque une étape importante pour consolider la position de l’entreprise sur le marché en pleine expansion des friandises et des mâchoires pour chiens.

Acquisition stratégique signalant une consolidation du marché

L’acquisition de TDBBS représente plus qu’une simple opération de fusion-acquisition classique — elle reflète l’importance croissante de la catégorie des friandises pour chiens pour les grandes entreprises du secteur animalier. Soutenue par Bregal Partners, TDBBS exploite trois lignes de marques bien établies : Best Bully Sticks, Barkworthies et Paw Love. Chaque marque se spécialise dans des friandises pour chiens peu transformées, sans céréales ni gluten, mettant en avant des ingrédients naturels et des bénéfices nutritionnels.

Beth Springer, PDG par intérim de Central Garden & Pet, a souligné la logique stratégique : « Cette addition renforce notre stratégie Central to Home en élargissant notre échelle dans deux secteurs clés. Les marques TDBBS jouissent d’une forte reconnaissance auprès des consommateurs et d’une part de marché établie, notamment dans la catégorie des bâtons de mâchoire où elles ont été pionnières dans l’approche e-commerce. »

Héritage numérique d’abord et réseau de distribution traditionnel

Ce qui rend cette acquisition particulièrement remarquable, c’est la fondation numérique pionnière de TDBBS. Depuis sa création en 2008, l’entreprise a construit sa réputation en étant l’un des premiers à adopter la vente directe en ligne aux consommateurs, établissant une synonymie de marque avec la catégorie des bâtons de mâchoire bien avant que les détaillants traditionnels d’animaux de compagnie n’embrassent pleinement l’e-commerce. Aujourd’hui, TDBBS distribue ses produits via plusieurs canaux : ventes en ligne directes, plateformes numériques tierces, détaillants spécialisés en animaux de compagnie, et certains magasins de grande distribution et clubs.

Les trois marques sous l’égide de TDBBS — Best Bully Sticks, Barkworthies et Paw Love — proposent collectivement une gamme diversifiée de produits comprenant des bâtons de mâchoire, des bois de cerf, du jerky et des fromages de yak, tous positionnés comme des options naturelles haut de gamme avec peu d’ingrédients et une forte teneur en protéines.

Synergies stimulant la croissance

Central Garden & Pet apporte des ressources importantes à cette opération. Avec un chiffre d’affaires net de 3,3 milliards de dollars en 2022, l’entreprise opère comme un géant des produits de consommation diversifiés, servant les marchés de la maison et des animaux de compagnie. Son portefeuille comprend plus de 65 marques établies, dont Amdro, Aqueon, Cadet, Farnam, Ferry-Morse, Four Paws, Kaytee, K&H, Nylabone et Pennington.

Tom Goundrey, PDG de TDBBS, a présenté l’acquisition comme une évolution naturelle : « En plus de 15 ans, nous avons construit une réputation pour la qualité et la variété dans les friandises naturelles pour chiens. L’expertise sectorielle et la portée de distribution de Central nous permettront d’accélérer notre croissance et d’atteindre de nouveaux segments de clientèle que nous ne pouvions pas atteindre de manière indépendante. »

L’intégration devrait générer des synergies opérationnelles dans plusieurs dimensions. TDBBS bénéficiera des relations établies de Central avec des clients clés du commerce de détail, tandis que Central absorbera l’expertise en marketing numérique et les capacités de vente directe au consommateur de l’entreprise acquise — des domaines où TDBBS a construit de véritables avantages concurrentiels.

Détails de la transaction et conseils professionnels

L’opération a bénéficié d’un accompagnement juridique et financier solide de la part de conseillers expérimentés. Orrick a agi en tant que conseiller juridique pour Central Garden & Pet, tandis que Lazard a fourni des conseils financiers exclusifs à TDBBS, avec Dechert en charge de la représentation légale du vendeur.

La direction de Central s’est engagée à fournir des détails complets sur la transaction lors de la conférence sur les résultats du quatrième trimestre et de l’exercice fiscal, prévue pour plus tard en novembre, où les investisseurs chercheront probablement à obtenir des éclaircissements sur les délais d’intégration, la réalisation des synergies attendues et les prévisions révisées intégrant la contribution de l’acquisition aux résultats futurs.

Contexte du marché et implications pour l’industrie

L’acquisition intervient à un moment clé pour l’industrie des friandises pour animaux. La dépense des consommateurs pour des produits pour animaux premium reste robuste, stimulée par la tendance à l’humanisation où les propriétaires d’animaux traitent de plus en plus leurs compagnons comme des membres de la famille, exigeant des standards similaires en matière de qualité et de sourcing des ingrédients. Les friandises naturelles haut de gamme, mettant l’accent sur des étiquettes propres, des bénéfices pour la santé et la durabilité, ont émergé comme un segment de croissance particulièrement fort.

Pour Central Garden & Pet, l’acquisition de TDBBS s’inscrit parfaitement dans sa stratégie déclarée de développer l’échelle dans des catégories attractives tout en renforçant ses compétences numériques. La longue histoire de plus de 40 ans de l’entreprise dans l’accompagnement des foyers consommateurs la positionne favorablement pour tirer parti des trois marques établies de TDBBS à travers son infrastructure de distribution étendue, tout en conservant les forces numériques natives qui différencient ces marques.

Central Garden & Pet maintient son siège à Walnut Creek, en Californie, et emploie plus de 7 000 personnes en Amérique du Nord et en Europe, fournissant la structure organisationnelle nécessaire pour réaliser l’intégration et stimuler les synergies attendues de la combinaison de ces activités complémentaires.