AtlasClear Holdings sécurise une levée de fonds $20M : ce que cela signifie pour l'infrastructure de trading facilitée par la FinTech

AtlasClear Holdings, Inc. (NYSE American : ATCH) a conclu une levée de fonds de $20 millions, marquant une étape importante pour l’expansion de la société dans l’infrastructure des services financiers modernisés. La levée a été menée par Funicular Funds, LP, avec une co-investissement significatif de Sixth Borough Capital, ce qui témoigne d’une forte confiance institutionnelle dans la trajectoire de la plateforme.

Structure de financement : Décryptage de l’opération

La structure du capital révèle un mélange intéressant d’instruments conçus pour un partenariat à long terme :

Part de dette convertible : $10 millions en obligations convertibles portant un coupon de 11 % sur une période de 5 ans, avec un prix de conversion fixé à 0,75 $ par action.

Investissement en actions : $10 millions déployés sous forme d’offres unitaires à 0,60 $ par unité. Chaque unité regroupe une action ordinaire avec un warrant, créant des opportunités de participation à la hausse pour les investisseurs. Notamment, 4,25 millions de dollars de cette somme proviennent de la conversion d’obligations existantes, ce qui donne un produit net en trésorerie d’environ 15,75 millions de dollars après rollover.

Déploiement stratégique : Où va le capital

Selon la direction, ce nouveau capital alimentera plusieurs initiatives clés. La société prévoit d’accélérer l’intégration de correspondants — c’est-à-dire faire entrer davantage d’institutions financières dans son écosystème — tout en élargissant simultanément ses flux de revenus adjacents. Le président exécutif John Schaible a souligné cela comme une validation de la part des investisseurs existants qui croient en l’exécution stratégique de l’entreprise.

La feuille de route de l’expansion inclut la montée en puissance des opérations, la croissance de l’équipe, et le déploiement de technologies propriétaires que la direction estime capables de créer des avantages concurrentiels défendables dans un espace fintech de plus en plus concurrentiel.

La stratégie infrastructure : Wilson-Davis & Co. et au-delà

AtlasClear ne construit pas à partir de zéro. La société exploite Wilson-Davis & Co., Inc., un courtier-dealer correspondant à service complet, enregistré auprès de la SEC et de la FINRA, avec des adhésions à la fois au DTCC et au NSCC — des credentials importants pour la crédibilité institutionnelle. Cette entité apporte des décennies d’expérience, ayant servi la communauté d’investissement depuis 1968.

La société poursuit également l’acquisition de Commercial Bancorp of Wyoming, la société mère de Farmers State Bank, une institution membre de la Réserve fédérale. Cette démarche témoigne d’ambitions au-delà du simple trading et clearing — la société se positionne comme un acteur verticalement intégré capable d’offrir des solutions de courtage, de compensation, de gestion des risques, de reporting réglementaire et de banque commerciale depuis une plateforme unique.

Pedigree industriel : L’équipe derrière

L’équipe de direction d’AtlasClear possède des références importantes dans la fintech et l’infrastructure de trading. Parmi eux, des vétérans ayant fondé ou dirigé des opérations chez ICE Clear, Legent Clearing, COR Clearing, Axos Clearing, NexTrade, StoneX, et d’autres acteurs établis. Cela importe car le risque d’exécution dans les infrastructures dépend souvent de la capacité de l’équipe à réaliser concrètement ce qu’elle promet.

Quelles sont les prochaines étapes

L’injection de capital offre une marge de manœuvre pour le développement de produits, notamment la plateforme de prêts d’actifs numériques annoncée précédemment. Pour une société opérant à l’intersection de la finance traditionnelle et numérique, cette évolution pourrait s’avérer stratégique alors que l’adoption institutionnelle des actifs numériques s’accélère.

La levée menée par Funicular Funds représente plus qu’un simple capital — c’est un pari sur la capacité d’AtlasClear à consolider une infrastructure fragmentée en une plateforme moderne et efficace, au service des institutions financières de taille moyenne. La réalisation de cette thèse déterminera si cette opération de financement servira de tremplin ou simplement d’un autre levier dans un secteur saturé.

Dawson James a agi en tant que conseiller exclusif pour cette opération.