CenterPoint Energy cède son activité gazière dans l'Ohio à National Fuel dans le cadre d'une stratégie de pivot de 2,62 milliards de dollars

Les chiffres de l’opération

CenterPoint Energy vient de conclure une cession majeure, en vendant ses opérations de distribution de gaz naturel dans l’Ohio à National Fuel Gas Company pour 2,62 milliards de dollars. La transaction valorise l’activité LDC de l’Ohio à environ 1,9x sa base tarifaire 2024, couvrant environ 5 900 miles de pipelines et desservant environ 335 000 clients comptés dans tout l’ouest du centre de l’Ohio.

Pourquoi maintenant ? Reallocation de capital à grande échelle

Voici l’angle stratégique : CenterPoint ne se contente pas de céder des actifs. La société prévoit de réinvestir plus de $2 milliards issus de cette vente dans ses activités d’électricité et de gaz naturel au Texas, en Indiana et au Minnesota — des marchés où elle possède des empreintes opérationnelles plus profondes. La démarche s’aligne avec le nouveau plan de capital de 10 ans de CenterPoint, qui vise un engagement d’investissement leader dans l’industrie de $65 milliards.

Cette stratégie d’optimisation du capital est conçue pour alimenter ce que la société appelle une “croissance des bénéfices leader dans l’industrie”. CenterPoint a récemment relevé ses prévisions de croissance du BPA non-GAAP à 9 % pour 2025, avec des objectifs d’expansion soutenue jusqu’en 2035.

Calendrier et structure de l’opération

La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve de l’examen Hart-Scott-Rodino et de l’approbation de la Commission des services publics de l’Ohio. CenterPoint recevra les produits en deux tranches : 1,42 milliard de dollars en 2026 et le reste, 1,20 milliard de dollars en 2027 via un accord de note vendeur.

La vision d’ensemble

National Fuel, un opérateur énergétique diversifié basé dans l’ouest de l’État de New York, avec quatre segments d’activité (Exploration & Production, Pipeline & Storage, Gathering, et Utility), acquiert un portefeuille d’actifs stable et centré sur le client. Par ailleurs, CenterPoint consolide son portefeuille autour de marchés où il détient des avantages concurrentiels plus forts.

Ce n’est pas la première cession d’un LDC gaz de CenterPoint — la société a récemment réalisé plusieurs transactions similaires, ce qui indique une évolution délibérée vers ses activités principales de distribution électrique régulée et de gaz naturel multi-états. La démarche reflète une tendance plus large dans le secteur des services publics : une rationalisation stratégique pour améliorer l’efficacité opérationnelle et les rendements pour les actionnaires.

Jason Wells, PDG de CenterPoint, a souligné que la vente permettra une “transition sans heurts” pour les clients tout en permettant à la société de concentrer ses capitaux là où les retours correspondent aux objectifs de croissance à long terme.