22nd Century Group réalise une acquisition stratégique pour établir une puissance de fabrication de chanvre/cannabis

Consolidation majeure du marché : XXII double ses revenus grâce à l’accord avec GVB Biopharma

22nd Century Group (Nasdaq : XXII), un innovateur en biotechnologie agricole, a dévoilé une acquisition transformationnelle de GVB Biopharma, une organisation privée de développement et de fabrication sous contrat (CDMO). La combinaison stratégique positionne l’entité fusionnée comme un acteur complet dans le secteur en pleine expansion des ingrédients à base de chanvre/cannabis, avec des implications immédiates pour l’échelle des revenus et l’efficacité opérationnelle.

La transaction a un impact financier substantiel : GVB Biopharma prévoit un chiffre d’affaires de 2022 d’environ $48 millions, reflétant une hausse de 58 % d’une année sur l’autre, couplée à des marges brutes supérieures à 44 % et une génération de trésorerie positive. Après clôture, l’acquisition devrait plus que doubler le chiffre d’affaires total de 22nd Century et augmenter immédiatement l’EBITDA ajusté tout en générant un flux de trésorerie positif provenant des opérations.

Synergies stratégiques : chaîne de valeur verticalement intégrée

L’acquisition crée une plateforme mondiale positionnée de manière unique en fusionnant des capacités complémentaires à travers la chaîne d’approvisionnement. GVB Biopharma apporte des forces établies, notamment une technologie d’extraction cryogénique propriétaire, des capacités avancées de raffinage et de formulation, et des références en tant que principal fournisseur d’Ingrédients Pharmaceutiques Actifs (API). La société exploite trois installations de fabrication — une installation de 30 000 pi² pour les ingrédients de chanvre dans l’Oregon central, une opération de 40 000 pi² pour les produits finis à Las Vegas, et un centre d’extraction à l’échelle industrielle à Prineville, Oregon.

22nd Century apporte une expertise en récepteurs cannabinoïdes via CannaMetrix, une génétique propriétaire via des partenariats avec KeyGene, des capacités de sélection via Extractas, et des opérations de culture à Needle Rock Farms. Cette combinaison internalise une plateforme de fabrication sous contrat complète conçue pour monétiser la génétique végétale propriétaire et la propriété intellectuelle à travers la chaîne de valeur.

Position sur le marché et traction client

GVB Biopharma détient une part estimée à 15 % du marché des ingrédients actifs dérivés du chanvre, s’établissant comme un leader dans ses opérations. La société maintient une relation de fournisseur de confiance avec des marques de CBD et de cannabinoïdes de premier plan, notamment Cookies, Nuleaf, et Canaxis Pharma. Les performances de 2021 incluent la distribution de plus de cinq milliards de doses de CBD, démontrant une pénétration substantielle du marché et une diversification de la clientèle.

L’expansion internationale représente un autre vecteur de croissance, avec des bureaux existants au Royaume-Uni et à Bruxelles, ainsi que plusieurs opportunités de coentreprises en Europe pour des capacités de traitement et de distribution adaptées à la dynamique des marchés régionaux.

Structure de la transaction et gouvernance

La considération de l’acquisition comprend la prise en charge d’environ 4,5 millions de dollars de dettes, les coûts de clôture de GVB, et l’émission de 32 900 000 actions ordinaires non enregistrées de 22nd Century. Le conseiller financier Cowen représentait GVB, tandis que Grant Thornton a fourni des services d’évaluation indépendants. Les conseils juridiques comprenaient Dorsey & Whitney LLP pour GVB et Shulman Rogers PC pour 22nd Century.

James A. Mish, PDG de 22nd Century Group, a qualifié la transaction comme permettant une montée en puissance rapide de la franchise chanvre/cannabis tout en capturant des économies d’échelle et de coûts grâce à la fabrication verticale intégrée de cannabinoïdes. L’entité combinée se positionne désormais pour capitaliser directement sur la science végétale différenciée et la propriété intellectuelle propriétaire dans les applications pharmaceutiques et grand public.