Groupe Pacific Américain cède ses actifs argent-or dans le Nevada dans le cadre d'une opération en $4M ; ICG Silver & Gold prêt pour une poussée d'exploration agressive

Dans une réorientation stratégique majeure, American Pacific Mining Corp (CSE: USGD) a conclu un accord d’arrangement pour céder ses projets Tuscarora et Danny Boy dans le Nevada à ICG Silver & Gold Ltd., une société nouvellement créée spécialisée dans l’exploration minière. La transaction valorise le transfert d’actifs à environ $4 millions en actions ICG, avec un supplément de $5 millions en paiements conditionnels liés à des étapes de production commerciale — une structure qui permet au groupe American Pacific de maintenir une exposition à la hausse tout en redirigeant des capitaux vers son projet phare de cuivre-or dans le Montana.

Structure de l’accord : Modèle axé sur les actions avec effet de levier par étapes

Dans le cadre de l’accord, les actionnaires d’American Pacific recevront collectivement 7,5 millions d’actions de contrepartie dans ICG, leur permettant de détenir environ 19 % de l’entité combinée après la clôture. Le groupe American Pacific conserve lui-même 4 millions d’actions ICG, avec un accord de blocage de 36 mois attaché à des droits de placement préférentiels. Ce mécanisme de rétention témoigne de la confiance de la direction dans la capacité d’ICG à débloquer la valeur du district de Tuscarora.

La transaction dépend de plusieurs conditions de clôture : l’approbation du tribunal de la Colombie-Britannique, un vote à la majorité des deux tiers des actionnaires d’American Pacific, et l’approbation conditionnelle de la Bourse de valeurs canadienne pour l’introduction en bourse prévue d’ICG au premier trimestre 2026. Les options sur actions et bons de souscription détenus par les actionnaires d’American Pacific seront également convertis en équivalents ICG à un ratio d’environ 0,0342 action ICG par instrument original.

Pourquoi cela importe : Thèse sur l’argent argent-or dans un marché haussier

Le district de Tuscarora — un système épithermal d’argent et d’or ayant produit dans le passé, situé sur la tendance Carlin du Nevada, à environ une heure au nord-ouest d’Elko — a attiré une attention sérieuse des capitaux précisément parce que les prix des métaux précieux sont proches de leurs sommets historiques. Le portefeuille de propriétés couvre environ 8 000 acres et comporte déjà d’importants travaux historiques : échantillonnage par éclats rocheux, milliers de mètres de forage (à la fois en circulation inverse et en carottage), et des dizaines de kilomètres de levés géophysiques CSAMT.

Pour le groupe American Pacific, la cession permet à la direction de concentrer ses capitaux et de se focaliser sur le projet de cuivre-or Madison, dans le Montana, qui a déjà été finaliste à plusieurs reprises pour le prix de la « Deal of the Year ». Par ailleurs, ICG obtient une opportunité à l’échelle d’un district avec une minéralisation de haute qualité démontrée et un vaste terrain sous-exploré — précisément le type d’actif qui bénéficie d’une attention technique dédiée et d’un financement constant.

L’équipe d’ICG : Un pedigree minier profond du Nevada

Peut-être l’aspect le plus révélateur de cette transaction est la qualité des talents réunis pour faire fonctionner ICG. Jeff Swinoga, qui assume le rôle de président, possède plus de 25 ans d’expérience dans des postes de direction minière, notamment sept ans chez Barrick Gold où il a géré la finance et le développement corporatif. Il a orchestré des financements de projets dépassant $2 milliards et levé plus de $400 millions en capitaux propres, tout en étant CFO ou PDG de plusieurs sociétés minières publiques (Torex Gold, HudBay Minerals, Golden Star Resources, North American Palladium, First Mining Gold). Son dernier poste était celui de co-leader en Mines et Métaux chez EY.

Steven Sirbovan, nommé président, PDG et directeur, a passé plus de 8 ans chez Ventum Financial, où il s’est concentré exclusivement sur des entreprises à forte croissance sous la barre des $100 millions de capitalisation boursière. En tant que responsable de l’origination en banque d’investissement, il a participé à plus de 100 transactions d’une valeur d’environ $500 millions. Sa banque marchande, Blink Capital, a affûté ses instincts pour la dynamique des marchés de capitaux en phase de croissance.

Korbon McCall, vice-président de l’exploration, est un géologue d’exploration expérimenté qui a travaillé directement sur des projets du portefeuille d’American Pacific Mining Corp et occupe actuellement le poste de géologue principal de projet chez Canter Resources. Will Avery, directeur financier, a passé près de 20 ans chez MNP LLP, un grand cabinet comptable canadien, apportant son expertise en cotation double et en normes comptables américaines (US GAAP/IFRS) aux sociétés cotées. Erik Sloane, directeur indépendant, possède 20 ans d’expérience sur les marchés financiers canadiens, notamment en tant que CRO chez Cboe Canada et en tant que responsable des cotations mondiales chez Cboe Global Markets.

Calendrier et approbations

Les actionnaires d’American Pacific voteront sur la transaction lors d’une prochaine assemblée générale annuelle et extraordinaire. Des administrateurs et dirigeants détenant collectivement environ 1,2 % des actions en circulation ont déjà confirmé leur soutien au vote via des accords avec ICG. En supposant que les approbations réglementaires et judiciaires standard se déroulent sans encombre, la clôture est prévue pour le Q1 2026, immédiatement suivie du financement de l’introduction en bourse d’ICG et de son inscription à la CSE.

Justification stratégique : Optimisation du portefeuille dans un contexte macro favorable

Le PDG d’American Pacific, Warwick Smith, a qualifié la transaction de positionner les actionnaires pour « réaliser de la valeur à court et à long terme » en monétisant des actifs de stade mûr dans le Nevada lors d’un cycle où la valorisation des métaux précieux atteint des sommets. Plutôt que de gérer plusieurs districts avec des capitaux limités, la société se concentre désormais sur l’actif Madison tout en conservant une option sur ses actions dans un véhicule d’exploration dédié et bien financé.

Sirbovan d’ICG a repris : faire progresser le district de Tuscarora par une exploration systématique et des études techniques en vue de définir une ressource constitue un cas d’utilisation idéal pour une équipe d’exploration récemment capitalisée et agile, opérant dans l’une des juridictions minières les plus prestigieuses au monde.

Evans & Evans Inc. a fourni des services de conseil financier et une opinion d’équité datée du 5 décembre 2025. McMillan LLP et MLT Aikins LLP ont assuré la représentation juridique d’American Pacific et d’ICG respectivement. La totalité des détails de la transaction sera divulguée dans le circulaire d’informations destiné aux actionnaires, déposé auprès des régulateurs canadiens et distribué avant le vote.