L'offre d'échange d'actions d'Ault Alliance retardée par des complications techniques suite à une division inverse d'actions

Ault Alliance, Inc. (NYSE American : AULT) a mis fin à son initiative d’échange d’actions précédemment annoncée, marquant un revers important pour les plans de restructuration du capital de la société. L’offre, qui visait à permettre aux détenteurs d’actions ordinaires de classe A d’échanger leurs actions contre des actions privilégiées perpétuelles cumulatives de série H à 10,00 %, a été officiellement retirée en raison d’obstacles opérationnels imprévus.

Ce qui a déclenché l’annulation

La cause principale provient du récent fractionnement inversé d’actions 300 pour 1 de la société, qui a créé des complications inattendues dans le processus de règlement. Le 18 mai 2023, la Depositary Trust Company (DTC) — la chambre de compensation responsable du traitement des transactions sur titres — a informé Ault Alliance qu’elle ne pouvait pas techniquement accueillir les actions ordinaires proposées dans le cadre du fractionnement inversé. Cette barrière logistique a rendu impossible la finalisation du mécanisme d’échange.

Les chiffres derrière l’échec

L’offre d’échange a rencontré un second obstacle lorsque la participation a été nettement inférieure aux objectifs. Les actionnaires ont proposé environ 29,6 millions d’actions Ault Alliance, ce qui ne représente que 29,6 % des 100 millions d’actions nécessaires pour satisfaire les conditions de l’offre. Combiné à l’incapacité de la DTC à traiter la transaction suite au fractionnement inversé, ces facteurs ont créé des obstacles insurmontables au règlement.

Selon les termes de l’accord d’offre, la société se réservait le droit de résilier si un événement pouvait raisonnablement être attendu pour perturber matériellement les procédures de règlement. La convergence des contraintes techniques et de la faible participation a déclenché cette clause de sortie.

Ce qui se passe ensuite

Toutes les actions précédemment soumises et non retirées seront rapidement retournées à leurs détenteurs originaux. Ault Alliance a indiqué qu’elle pourrait envisager de lancer une nouvelle offre d’échange à un moment donné, bien que la société n’ait donné aucun calendrier ni aucune garantie concernant une future tentative.

À propos des actions Ault Alliance et des opérations de la société

Ault Alliance opère en tant que société holding diversifiée axée sur l’acquisition d’actifs sous-évalués et de technologies disruptives. Le portefeuille de la société couvre des opérations de minage de Bitcoin via des centres de données dédiés, ainsi que des participations en actions et un contrôle opérationnel dans des secteurs tels que les plateformes métaverse, l’exploration pétrolière, les services de grue, l’aérospatiale/défense, la fabrication industrielle, l’automobile, la biopharmacie/médical, l’électronique grand public, l’hôtellerie et le textile. La société gère également une division de prêt agréée, accordant du crédit à des ventures entrepreneuriaux sélectionnés.

Basée à Las Vegas, Nevada, Ault Alliance continue de poursuivre sa stratégie de croissance axée sur l’acquisition malgré ce revers dans son offre d’actions privilégiées.