Brynwood Partners achève un accord historique pour faire passer Chef Boyardee sous la propriété de Hometown Food Company

Dans une transaction historique annoncée le 1er mai 2025, Brynwood Partners a positionné sa société de portefeuille Hometown Food Company pour prendre le contrôle de la légendaire marque Chef Boyardee via un accord de $600 millions avec Conagra Brands, Inc. (NYSE : CAG). L’accord comprend l’usine de fabrication de Milton, en Pennsylvanie, couvrant 76 000 m², ainsi que toutes les opérations et actifs liés à la ligne de produits Chef Boyardee. La clôture de cette transaction est prévue pour la seconde moitié du printemps 2025, sous réserve des approbations réglementaires standard des autorités américaines.

Une marque américaine emblématique trouve une nouvelle direction

Chef Boyardee est une force dominante dans le secteur des repas prêts à manger, proposant des produits en conserve stables et micro-ondables qui ont défini la cuisine de confort américaine depuis des générations. L’histoire de la marque remonte à plus d’un siècle, lorsque l’innovateur culinaire Hector Boiardi a voyagé d’Italie en Amérique au début des années 1900 et a révolutionné la façon dont les familles abordaient l’heure du repas. La gamme de produits, reconnue pour ses recettes simples et accessibles conçues pour les ménages à l’échelle nationale, a cultivé une fidélité durable des consommateurs à travers des best-sellers tels que Beef Ravioli, Spaghetti & Meatballs, Mini Ravioli et Beefaroni.

La distribution des produits Chef Boyardee couvre actuellement les chaînes d’épicerie, les grands détaillants et les magasins de variété à prix discount à travers les États-Unis, avec des positions de marché établies au Canada et à Porto Rico. L’usine de Milton emploie environ 500 membres d’équipe et s’intégrera parfaitement dans l’empreinte de fabrication existante de Hometown.

La stratégie d’expansion de Hometown Food Company

Brynwood Partners a créé Hometown Food Company en 2018 comme plateforme de consolidation de marques de consommation patrimoniales. L’acquisition initiale du portefeuille auprès de The J.M… Smucker Company a permis d’obtenir les droits de distribution américains pour les solutions de cuisson stables Pillsbury, les mélanges à pancakes et sirops Hungry Jack, ainsi que les marques Martha White et White Lily. Les initiatives de croissance ultérieures comprenaient l’acquisition d’Arrowhead Mills auprès de The Hain Celestial Group (2019), la fusion avec les opérations de De Wafelbakkers (2022), et l’achat de Birch Benders auprès de Sovos Brands (2023).

Avec l’intégration de Chef Boyardee, l’empreinte de Hometown Food Company s’étendra pour dépasser un chiffre d’affaires annuel de 1,6 milliard de dollars, soutenue par des opérations de fabrication dans quatre régions — Nord-Est, Midwest, Sud-Central et Sud-Est — employant environ 1 500 collaborateurs au total.

Perspective de la direction sur l’acquisition stratégique

Henk Hartong, à la tête de Brynwood Partners en tant que Président et CEO, a qualifié la transaction de : « Il s’agit de la plus importante acquisition dans l’histoire opérationnelle de Brynwood sur quatre décennies. Chef Boyardee incarne la catégorie des marques chéries, multigénérationnelles que nous poursuivons chez Hometown — chacune portant un héritage et une présence sur le marché importants. Depuis le lancement de Hometown, nous avons presque doublé la portée de notre portefeuille et restons convaincus que des stratégies modernes de gestion de marque peuvent revitaliser Chef Boyardee tout en permettant une expansion rapide dans de nouvelles catégories de produits. »

Tom Polke, président et directeur général de Hometown Food Company, a ajouté : « L’opportunité Chef Boyardee nous permet de renforcer notre position dans cette catégorie essentielle. Les opérations seront dirigées depuis notre centre d’entreprise à Chicago, et nous anticipons une transition fluide alors que nous collaborons avec Conagra tout au long du processus de transition. »

L’architecture du portefeuille plus large de Brynwood

Au-delà de Hometown Food Company, Brynwood Partners supervise Harvest Hill Beverage Company, Carolina Beverage Group, Great Kitchens Food Company, West Madison Foods et Miracapo Pizza Company. La transaction Chef Boyardee porte la capacité de fabrication totale de Brynwood à 20 sites à l’échelle nationale, générant environ 5 500 emplois et produisant plus de 3,7 milliards de dollars de revenus annuels combinés. La région de Chicagoland accueille quatre sociétés du portefeuille Brynwood opérant sur six sites de fabrication.

Cet achat démontre encore une fois la position de Brynwood Partners en tant qu’investisseur spécialisé dans la carveout d’entreprises. Au cours de ses plus de 40 ans d’histoire, la société a orchestré plus de 60 acquisitions de marques provenant de plus de 20 sources d’entreprises différentes.

À propos de Brynwood Partners

Basée à Greenwich, Connecticut, Brynwood Partners opère en tant qu’investisseur en private equity à engagement opérationnel, axé sur la prise de participations majoritaires dans des entreprises du marché inférieur-moyen en Amérique du Nord depuis 1984. L’organisation se concentre spécifiquement sur l’acquisition d’actifs de marque non stratégiques dans les secteurs de consommation. Les actifs sous gestion totalisent plus de 2,3 milliards de dollars, issus d’un réseau de partenaires limités comprenant des véhicules de pension nationaux et mondiaux, des plateformes de fonds diversifiés, des dotations éducatives, des fondations caritatives, de grandes familles et des entités financières institutionnelles.