Cadence Bank Résultats du T3 2025 : le portefeuille s'est gonflé, l'expansion ne s'est pas arrêtée

Date de mise à jour : 20 octobre 2025

Cadence Bank (NYSE : CADE) vient de publier ses résultats du troisième trimestre, des chiffres impressionnants.

La rentabilité en progression constante

Ce trimestre, le bénéfice net ajusté de Cadence Bank s’élève à 152,8 millions de dollars, soit 0,81 dollar par action. Bien que cela semble en légère baisse par rapport au trimestre précédent, la performance après déduction des frais de fusion reste solide.

Plus intéressant encore, le résultat net avant impôts et avant réserves (PPNR) a explosé à 224,1 millions de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l’année précédente. Que cela signifie-t-il ? Que la machine à profits du banque tourne à plein régime.

La voie des fusions-acquisitions continue de faire la fête

Le 1er juillet, Cadence Bank a finalisé l’acquisition d’Industry Bancshares, absorbant en une seule fois 6 banques, avec des actifs supplémentaires d’environ 4,1 milliards de dollars. La transaction a des effets immédiats :

• Le solde des prêts a grimpé à 36,8 milliards de dollars, dont 1 milliard provenant de fusions, la croissance organique étant également notable (300 millions de dollars)
• Le volume des dépôts a bondi à 43,9 milliards de dollars, en hausse de 3,4 milliards, dont 3,1 milliards issus de dépôts de clients de qualité acquis par la fusion

La marge d’intérêt commence à s’améliorer

La marge nette d’intérêt (NIM) a atteint 3,46 %, en hausse de 6 points de base par rapport au trimestre précédent. Cela peut sembler peu, mais c’est crucial pour une banque. Les principaux facteurs à l’origine de cette hausse sont :

• L’amélioration du rendement des titres
• La baisse du coût des dépôts (notamment des dépôts à terme)
• La réduction du coût global du financement

Cela signifie qu’en environnement de taux d’intérêt élevés, Cadence Bank a su prendre le contrôle de la tarification.

La qualité du crédit reste stable

Le taux de créances douteuses se maintient à 0,68 %, légèrement supérieur à 0,65 % il y a six mois, mais reste dans une fourchette maîtrisable. La provision pour pertes sur crédit est fixée à 32 millions de dollars, reflétant une gestion prudente face aux perspectives de crédit futures.

La solidité du capital ne s’est pas démentie

Malgré les acquisitions importantes, le ratio de fonds propres de première catégorie (CET1) de Cadence Bank reste à 11,5 %, et le ratio de fonds propres total à 13,1 %. La banque dispose donc de suffisamment de “munitions” pour continuer à se développer.

Les indicateurs d’efficacité en amélioration

Le ratio d’efficacité ajusté est tombé à 56,5 % (contre 57,7 % au même trimestre l’an dernier), ce qui montre que la banque optimise ses opérations tout en intégrant les fusions. Les coûts liés aux ressources humaines ont augmenté suite aux acquisitions, mais les investissements dans la gestion des données et autres domaines ont également progressé.

Quelques chiffres clés pour les investisseurs

• Valeur comptable tangible par action : 22,82 dollars (en baisse de 0,12 dollar par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de l’impact initial de l’acquisition d’Industry)
• Nombre d’actions ordinaires : 186,3 millions
• Cours de l’action (dernière cotation) : 37,54 dollars, en hausse de 19 % depuis le début du trimestre

La parole du président

Le PDG Dan Rollins déclare : “Nous avons affiché une forte performance au troisième trimestre, une croissance explosive est en cours. La fidélité des clients d’Industry et de First Chatham est très élevée, et nous sommes confiants dans le potentiel de croissance de ces nouveaux marchés.”

Les points clés à retenir

Ce rapport de Cadence Bank illustre trois caractéristiques : une forte capacité d’intégration des fusions, une gestion serrée de la marge d’intérêt, une croissance organique soutenue. Dans un contexte où les taux d’intérêt pourraient atteindre un sommet, la banque renforce sa compétitivité grâce à un mode de croissance “double moteur” : acquisitions externes + croissance interne.

La question est de savoir si le prochain trimestre pourra maintenir cette dynamique, en particulier en fonction de l’avancement de l’intégration d’Industry et de la conjoncture macroéconomique.