Le yuan numérique connaît sa plus grande mise à niveau en dix ans, et entrera officiellement dans l'ère du calcul des intérêts demain

À partir du 1er janvier 2026, un changement apparemment minime mais d’une portée profonde aura lieu : les six grandes banques commenceront à verser des intérêts sur le solde des portefeuilles numériques renominatifs de la monnaie numérique chinoise, avec un taux d’intérêt basé sur le taux d’intérêt de dépôt à vue publié par chaque banque. Cela marque la transition officielle de la monnaie numérique chinoise de “cash numérique” à “monnaie de dépôt numérique”, une mise à niveau systémique après dix ans de pilotes.

Contenu spécifique de la mise à niveau de la politique

Selon le plan d’action « Renforcer davantage le système de gestion et de service de la monnaie numérique chinoise et la construction des infrastructures financières connexes » divulgué par le vice-gouverneur de la Banque centrale, Lu Lei, cette mise à niveau implique les changements clés suivants :

Que signifie la transition de M0 à M1

Outil de paiement évolue vers un outil de dépôt

Jusqu’à présent, la monnaie numérique chinoise était principalement considérée comme M0 (cash), mettant l’accent sur la fonction de paiement. Après cette mise à niveau, elle possède les caractéristiques de M1 (dépôt à vue), permettant aux utilisateurs de générer des revenus. Bien que, selon un taux de 0,05 %, 10 000 yuans ne rapportent que 5 yuans d’intérêts par an, la signification de cette transition ne réside pas dans le montant des intérêts, mais dans l’évolution de la monnaie numérique chinoise d’un simple outil de paiement à un portefeuille tout-en-un combinant “paiement + stockage + gestion financière”.

Repositionnement dans le système financier

La nouvelle réglementation clarifie que les banques commerciales deviennent les responsables opérationnels de la monnaie numérique chinoise, et que le solde du portefeuille est intégré dans la base de calcul des réserves obligatoires. Cela signifie que la monnaie numérique chinoise est officiellement intégrée dans le cadre du système financier traditionnel, renforçant la stabilité financière et prévenant les risques de désintermédiation financière. Les institutions de paiement non bancaires doivent, quant à elles, respecter une exigence de garantie de 100 %, consolidant davantage la sécurité des fonds.

Trois dimensions de l’impact réel

Incitation pour les utilisateurs

Lu Lei, vice-gouverneur de la Banque centrale, souligne que “la capacité de générer des intérêts sur un compte est un facteur clé d’incitation pour les utilisateurs et les entités”. Bien que les intérêts soient faibles, passer de 0 à 0,05 % représente une avancée qualitative. Cela encouragera davantage de personnes à ouvrir et à utiliser des portefeuilles nominaux de la monnaie numérique chinoise, augmentant ainsi sa pénétration.

Attractivité pour les banques

Une fois que le portefeuille de la monnaie numérique chinoise devient un compte générant des intérêts, les banques disposent d’une source de passifs plus stable. Cela aide à optimiser la structure de leur passif et leur permet également d’attirer et de fidéliser les clients grâce à des services plus spécialisés.

Promotion des paiements transfrontaliers

Selon les informations, la monnaie numérique chinoise peut s’intégrer de manière transparente dans le système de paiement mondial. En combinant cela avec le “pont de monnaie numérique des banques centrales multilatéral”, il est possible d’améliorer l’efficacité des paiements transfrontaliers. L’ajout de la fonction d’intérêt renforce davantage l’attractivité de la monnaie numérique chinoise pour les utilisateurs internationaux.

Réaction du marché et perspectives futures

Selon les dernières données, à la fin novembre 2025, la monnaie numérique chinoise avait traité au total 3,48 milliards de transactions, pour un montant total de 16,7 billions de yuans, avec 230 millions de portefeuilles personnels ouverts. Ce volume indique que la monnaie numérique chinoise dispose déjà d’une taille de marché significative.

Les observateurs du marché estiment que cette mise à niveau pourrait marquer un tournant dans la diffusion rapide de la monnaie numérique chinoise. D’une part, la fonction d’intérêt augmente la fidélité des utilisateurs ; d’autre part, son intégration officielle dans le système financier avec une gestion réglementaire élimine certains doutes des utilisateurs. On prévoit que le taux de pénétration de la monnaie numérique chinoise continuera de croître en 2026.

Il convient également de noter que certains pensent que la normalisation de la monnaie numérique chinoise pourrait imposer des contraintes dans certains scénarios. Cependant, à long terme, cette normalisation est nécessaire pour établir la confiance des utilisateurs et promouvoir une large adoption.

Résumé

La monnaie numérique chinoise passe de “cash numérique” à “monnaie de dépôt numérique”, ce qui représente non seulement une extension des fonctionnalités mais aussi une redéfinition de son positionnement. Bien que le taux annuel de 0,05 % semble insignifiant, il indique une direction : la monnaie numérique chinoise devient un véritable outil financier, et pas seulement un outil de paiement. Cette mise à niveau constitue une avancée systémique après dix ans de pilotes, et devrait devenir une étape clé pour favoriser une large adoption de la monnaie numérique chinoise. Pour les utilisateurs, les banques et l’ensemble du système financier, c’est une étape importante à suivre.