Le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale a commencé, le Bitcoin pourra-t-il reproduire l'historique du marché en 2026

L’indice du dollar américain a enregistré sa plus forte baisse annuelle depuis 2017 en 2025, avec une baisse de près de 10 %. Alors que les attentes de baisses de taux de la Fed continuent de s’intensifier en 2026, les analystes se concentrent sur le potentiel essor de ce contexte macroéconomique pour le Bitcoin. Selon les dernières nouvelles, Polymarket prévoit que la probabilité que la Fed baisse les taux d’intérêt d’ici juin soit de 96 %, et de nombreux experts du secteur estiment que ce cycle de baisse des taux d’intérêt sera un catalyseur important pour le marché crypto.

Un effet domino d’un dollar plus faible et d’attentes de baisses de taux

La base réaliste de la dépréciation du dollar

La forte baisse de l’indice du dollar américain en 2025 n’est pas une spéculation de marché, mais un fait déjà produit. La Fed a effectué trois baisses de taux en 2025, faisant passer le taux d’intérêt de référence d’un niveau élevé à 3,5 % à 3,75 %. Cette série d’ajustements de politique réduit directement l’attractivité du dollar – lorsque les rendements du dollar baissent, les actifs libellés en dollars se déprécient relativement, et les investisseurs se tournent naturellement vers d’autres réserves de valeur.

Selon des informations pertinentes, la Fed a même récemment injecté 16 milliards de dollars de liquidités, la deuxième plus grande injection de liquidités depuis la nouvelle épidémie de la Couronne. Cela reflète non seulement l’orientation actuelle de la politique d’asouplissement, mais envoie aussi un signal clair au marché que la Fed est toujours en mode accommodant.

La force des attentes de réduction des taux d’intérêt en 2026

Concernant la trajectoire des baisses des taux d’intérêt en 2026, le marché est assez optimiste. Malgré le désaccord entre les responsables de la Fed sur l’orientation future de la politique politique (le dernier dot plot montre que les responsables sont presque également divisés sur « zéro, une ou deux baisses de taux »), les attentes du marché concernant des baisses de taux restent fortes selon les données de prévision de Polymarket – la probabilité d’une baisse de taux atteint 96 % avant juin.

Un détail doit être noté ici : les différences entre les responsables de la Fed, bien qu’existantes, ne modifient pas l’orientation globale de la politique. James Knightley, économiste en chef international, a clairement indiqué que la Fed est toujours en mode accommodant, ce qui est essentiel pour comprendre le cadre politique pour 2026.

Pourquoi le cycle de baisse des taux d’intérêt est bon pour Bitcoin

Analyse du mécanisme de conduction

Le chemin de transmission de la politique monétaire des baisses de taux d’intérêt aux prix des actifs est relativement clair :

• Les baisses de taux réduisent les rendements du dollar, affaiblissant l’attractivité du dollar pour le capital
• Une liquidité accrue permet de financer davantage les actifs à risque
• Les attentes d’inflation augmentent, et les investisseurs recherchent des actifs couverts contre l’inflation
• Bitcoin en tant que « or numérique » et monnaie non souveraine, devenant une alternative idéale

Selon les dernières nouvelles, Timot Lamarre, directeur de l’étude de marché chez Unchained, estime que l’assouplissement monétaire sera bénéfique pour le Bitcoin. Owen Lau, directeur général de Clear Street, a déclaré plus franchement que les baisses des taux d’intérêt seront un catalyseur clé pour attirer les investisseurs particuliers et les institutions sur le marché des cryptomonnaies en 2026.

Référence historique vs. environnement actuel

Bien qu’il n’y ait pas de comparaison détaillée des données historiques dans la newsletter, il est évident d’après les informations pertinentes que l’environnement politique en 2026 est similaire à celui de l’épidémie en 2020 – c’est une période de libération massive de liquidités et de dépréciation relative du dollar américain. Cette sortie a provoqué un grand marché haussier sur le marché crypto, et des conditions similaires ont naturellement incité le marché à se réjouir des perspectives du Bitcoin.

L’incertitude ne peut être ignorée

Variables dans la mise en œuvre des politiques

Malgré de fortes attentes de baisses de taux d’intérêt, la trajectoire politique en 2026 n’est pas monolithique. Le désaccord entre les responsables de la Fed suggère une divergence significative entre les décideurs politiques dans leurs jugements sur les perspectives économiques. Si le marché de l’emploi s’affaiblit de manière inattendue ou si les données d’inflation sont meilleures que prévu, le rythme des baisses de taux pourrait s’accélérer ; Inversement, si l’inflation rebondit, les baisses de taux d’intérêt peuvent être retardées voire suspendues.

Des informations pertinentes ont indiqué que les données de la CME montraient que la probabilité d’une baisse des taux en janvier n’était que de 20 %, et qu’elle n’est montée qu’à 45 % en mars. Cela montre que la certitude du marché concernant les récentes baisses de taux d’intérêt est limitée, et que davantage d’attentes de baisse de taux d’intérêt se concentrent dans la seconde moitié de l’année.

L’impact potentiel des changements de personnel

Une variable à surveiller est le changement de président de la Fed. Le mandat de Powell expire en mai, et Trump pourrait nommer un successeur plus modéré. Selon les informations pertinentes, cela est largement considéré par l’industrie comme une variable importante affectant le marché crypto en 2026. Les tendances politiques du nouveau président peuvent directement modifier le rythme et l’intensité du cycle de baisse des taux.

Résumé

La baisse de taux prévue de la Fed est fondamentale pour le rôle du Bitcoin dans la stimulation du Bitcoin en 2026 : l’indice du dollar américain a fortement chuté, la liquidité augmente, et l’orientation politique officielle est clairement accommodante. Dans ces conditions, Bitcoin a une chance de répéter sa performance dans les cycles historiques d’assouplissement de la liquidité.

Cependant, il est également nécessaire de reconnaître qu’il subsiste une incertitude quant à la mise en œuvre de la politique en 2026. Les tendances de l’inflation, les données sur l’emploi, les divergences entre responsables de la Fed et un possible changement de président en mai influenceront le résultat final de la politique. Pour les investisseurs, il est essentiel de suivre de près les actions de la Fed plutôt que les attentes – les attentes peuvent changer, mais les injections réelles de liquidités sont la force fondamentale qui motive les prix des actifs.