Trois actions à dividende résilientes qui résistent à la turbulence du marché en 2026

Pourquoi le revenu de dividendes est important en période de volatilité du marché

Lorsque l’incertitude du marché frappe, les actions versant des dividendes provenant d’entreprises financièrement stables servent souvent d’ancrage au portefeuille. Ces entreprises démontrent généralement une génération de trésorerie constante et maintiennent leurs paiements de distribution même lorsque les conditions du marché plus larges se détériorent. Une distinction essentielle existe entre le rendement en dividendes et les fondamentaux de l’entreprise — le rendement fluctue avec les mouvements du prix de l’action, mais la véritable sécurité du dividende dépend de la capacité du flux de trésorerie libre à couvrir adéquatement le paiement. Les entreprises payant à partir de liquidités réelles plutôt que de profits comptables montrent une résilience accrue lors des ralentissements.

1. Realty Income : Paiements mensuels issus d’actifs immobiliers stables

Realty Income (NYSE : O) fonctionne selon un modèle commercial distinct, distribuant des revenus aux actionnaires chaque mois depuis 666 périodes consécutives tout en augmentant les distributions depuis plus de trois décennies. Cette fiducie de placement immobilier (REIT) offre actuellement aux actionnaires un rendement d’environ 5,7 % — dépassant largement le taux de distribution du S&P 500 d’environ 1,2 %.

La base opérationnelle de l’entreprise repose sur la location de propriétés commerciales à des locataires occupant des secteurs essentiels : commerce de proximité, magasins de marchandises à prix réduit et établissements pharmaceutiques. Ces secteurs montrent une résilience face à la disruption du commerce électronique et aux contractions économiques, en maintenant les revenus locatifs à travers les cycles de dépenses des consommateurs. Les structures de bail triple-net transfèrent les obligations fiscales, les primes d’assurance et les responsabilités d’entretien aux locataires, stabilisant ainsi la position de trésorerie de l’entreprise.

Les indicateurs d’occupation reflètent la santé du portefeuille — le T3 a rapporté un taux d’occupation de 98,7 % sur l’ensemble des actifs. Le revenu s’élevait à 1,47 milliard de dollars au T3 2025, soit une croissance de 10,5 % en glissement annuel. La métrique des fonds provenant des opérations ajustés, une mesure plus précise pour un REIT que le revenu net traditionnel, s’élevait à 1,08 dollar par action, en progression par rapport à 1,05 dollar un an plus tôt. Cette métrique élimine l’impact des dépenses en capital et des ajustements comptables de location pour révéler la véritable trésorerie disponible pour les distributions — un indicateur supérieur de la durabilité comparé aux résultats standards.

Les taux de recouvrement de loyer de 103,5 % sur les propriétés libérées au T3 démontrent une autorité tarifaire significative. Pour les investisseurs recherchant un revenu substantiel provenant d’un portefeuille immobilier diversifié avec une fiabilité de distribution démontrée, cette REIT mérite une considération sérieuse.

2. Chevron : Rendements constants issus des opérations énergétiques mondiales

Chevron (NYSE : CVX) présente un récit de dividendes contrasté — 38 années d’augmentations consécutives maintenant un rendement actuel de 4,6 %. Le conglomérat énergétique opère dans plusieurs segments d’activité, chacun contribuant à la génération globale de trésorerie.

Les opérations en amont comprennent l’exploration, le développement et l’extraction de pétrole brut et de gaz naturel — le principal moteur de profit, mais vulnérable aux fluctuations des prix des matières premières. Les activités en aval raffinant le pétrole brut en produits de consommation et industriels (essence, diesel, lubrifiants) distribués via des réseaux de service. La fabrication de produits pétrochimiques étend le portefeuille, tandis que les investissements émergents dans des technologies à faible émission de carbone (carburants renouvelables, capture du carbone, hydrogène) positionnent l’entreprise pour la transition énergétique.

Les prévisions de production de 2-3 % de croissance annuelle jusqu’en 2030, soutenues par les actifs du bassin permien et l’acquisition de Hess, sous-tendent la planification stratégique. La société a intégré l’intelligence artificielle pour l’optimisation opérationnelle et poursuit des projets combinant le gaz naturel et la capture du carbone pour l’alimentation électrique de centres de données.

Les performances financières récentes reflètent la pression des matières premières : les ventes de 2025 ont diminué en raison de la baisse des prix mondiaux de l’énergie et de défis opérationnels, tandis que la restructuration du portefeuille par la vente d’actifs au Canada, en Alaska et au Congo a contribué à une tendance de production plus plate. Un programme de réduction des coûts de 2-3 milliards de dollars vise à être achevé d’ici 2026.

Le bénéfice ajusté par action du T3 2025 s’élevait à 1,85 dollar, dépassant les prévisions des analystes. Le chiffre d’affaires de 49,73 milliards de dollars, en baisse de 2 % en glissement annuel, a dépassé les attentes. Le résultat net déclaré de 3,6 milliards de dollars a diminué de 21 % par rapport à l’année précédente en raison des prix des matières premières, mais le flux de trésorerie disponible ajusté a bondi d’environ 50 % en glissement annuel pour atteindre $7 milliard. La société maintient une solidité de bilan de premier ordre dans le secteur, avec une notation AA- de S&P Global et Aa2 de Moody’s.

Les investisseurs axés sur le revenu peuvent considérer cette entreprise énergétique établie comme une valeur sûre pour des portefeuilles de génération de richesse à long terme.

3. Procter & Gamble : Revenu défensif provenant des produits de consommation courante

Procter & Gamble (NYSE : PG) fabrique des catégories de produits essentiels pour la maison — soins bucco-dentaires (Crest), solutions de lessive (Tide), soins pour bébés (Pampers) — dont la demande reste indépendante des conditions économiques. Ce comportement inélastique du consommateur garantit des flux de trésorerie stables, quel que soit l’environnement du marché.

Les performances historiques démontrent des caractéristiques défensives. Lors de la crise financière de 2008 et de la correction pandémique de 2020, l’action a surperformé les indices du marché plus larges, établissant sa crédibilité en tant que composant stabilisateur de portefeuille. La société a augmenté ses distributions chaque année depuis 69 ans et maintenu ses paiements annuels depuis 135 ans — un record de fiabilité de dividendes inégalé.

Le rendement actuel en distribution avoisine 3 %. La forte génération de flux de trésorerie disponible — $12 milliard sur les douze derniers mois — couvre confortablement le ratio de distribution de 60 %, préservant la capacité d’augmenter les paiements futurs et de racheter des actions. Les portefeuilles de marques leaders dans leur catégorie et une part de marché substantielle offrent un pouvoir de fixation des prix pour compenser les pressions inflationnistes.

Les ventes nettes de l’exercice 2025 ont atteint 84,3 milliards de dollars, pratiquement inchangées par rapport à l’année précédente, grâce à l’augmentation des prix compensant les vents contraires liés aux devises étrangères. Le bénéfice net a progressé de 7 % pour atteindre $16 milliard. Les ventes du premier trimestre 2026 ont augmenté de 3 % pour atteindre 22,4 milliards de dollars, avec un bénéfice net en hausse de 20 % à 4,8 milliards de dollars. Le flux de trésorerie opérationnel s’élevait à 17,8 milliards de dollars en 2025, avec des actionnaires recevant $16 milliard via dividendes et rachats d’actions.

Bien que peut-être moins excitant que des alternatives de croissance, cette société de produits de consommation courante représente une stratégie de revenu éprouvée, résistant à plusieurs cycles économiques.

Évaluer votre stratégie de revenu

Les entreprises versant des dividendes démontrent une valeur particulière en période d’incertitude du marché. Concentrez-vous sur la couverture du flux de trésorerie plutôt que sur le seul rendement, vérifiez la durabilité des distributions via des métriques financières, et reconnaissez que les entreprises établies conservent souvent leurs paiements lorsque le sentiment général se détériore. Ces trois entreprises représentent différents secteurs — immobilier, énergie et produits de consommation — offrant une diversification dans un cadre de revenu adapté à des horizons d’investissement à plus long terme.