Croissance des dividendes internationaux : pourquoi l'investissement mondial en revenus mérite une seconde attention

L’écart de rendement entre les marchés domestiques et internationaux

Lorsque les investisseurs pensent à des flux de revenus stables, le S&P 500 vient généralement à l’esprit — mais son rendement en dividendes de seulement 1,15 % ne raconte qu’une partie de l’histoire. La vérité est que les portefeuilles axés sur le revenu peuvent considérablement améliorer leurs rendements en s’aventurant au-delà des frontières américaines. Prenez par exemple le Vanguard International High Dividend Yield ETF Shares (NASDAQ : VYMI), qui offre un rendement attractif de 3,72 %. Cet ETF sert de contrepartie au populaire ETF domestique Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEMKT : VYM), offrant aux investisseurs internationaux une exposition aux opportunités de dividendes mondiaux que les portefeuilles uniquement domestiques manquent systématiquement.

Bien que d’autres véhicules de dividendes internationaux existent avec des profils de rendement encore plus élevés, chasser uniquement les chiffres bruts de rendement est une erreur de débutant. La véritable valeur réside dans la recherche de fonds qui équilibrent une génération de revenus attrayante avec une croissance durable des paiements — une combinaison que tous les ETF ne proposent pas.

La vérité naïve : comment cet ETF distingue la qualité du risque

L’investissement en dividendes exige une caractéristique non négociable : la fiabilité. Pourtant, le paysage international est jonché de “pièges à rendement” — des actions affichant des paiements de dividendes impressionnants que les entreprises ne peuvent finalement pas soutenir. Lorsque les paiements s’avèrent insoutenables, des réductions ou des suspensions suivent, dévastant les portefeuilles buy-and-hold.

Cette offre de Vanguard évite ces mines terrestres grâce à des choix de conception délibérés. L’indice sous-jacent du fonds sélectionne ses participations parmi environ la moitié de toutes les entreprises payant des dividendes dans son univers, filtrant automatiquement les noms financièrement fragiles. De plus, plutôt que de se concentrer sur les actions à rendement le plus élevé, l’ETF pèse ses positions par capitalisation boursière. Cette méthodologie apparemment simple possède un véritable pouvoir protecteur : les grandes entreprises financièrement résilientes, capables de soutenir et d’accroître leurs paiements, prennent naturellement une place prépondérante.

L’accent mis sur la croissance des paiements ne peut être sous-estimé pour la construction de la richesse à long terme. Les paiements de dividendes européens ont augmenté de façon constante sur plusieurs années, avec une dynamique qui devrait s’accélérer. Le Japon représente un moteur émergent de croissance des dividendes — environ 20 entreprises japonaises ont doublé leurs paiements en 2025 seulement. Ces dynamiques ont une importance directe pour les détenteurs de VYMI, puisque le fonds maintient une exposition de 14,3 % au Japon et une pondération régionale de 43,7 % en Europe.

Diversification géographique : la leçon de 2025

Depuis plus d’une décennie, les actions américaines ont largement surpassé leurs homologues internationales, créant une fausse impression de sécurité chez les investisseurs uniquement domestiques. Lorsque la situation a changé brutalement en 2025, seuls ceux qui avaient une diversification géographique ont récolté les bénéfices — un rappel que l’étendue géographique reste essentielle.

Ce fonds Vanguard simplifie le rééquilibrage du portefeuille vers une véritable exposition mondiale. Le fonds lui-même incarne la diversification à travers ses participations dans 1 534 actions individuelles, aucune ne représentant plus de 1,65 % des actifs. Les paris concentrés sur des entreprises individuelles sont pratiquement éliminés, tandis que des frais annuels raisonnables de seulement 0,17 % (ou $17 par 10 000 $ investis) minimisent la friction.