Si vous avez négocié des cryptos pendant suffisamment longtemps, vous avez probablement remarqué quelque chose : la plupart des explosions ne concernent pas une mauvaise anticipation de la direction du marché. Non. Ce sont toujours les petits détails qui vous prennent au dépourvu.

Une feed de prix qui bug pendant une demi-seconde. Des données provenant d'une blockchain qui accusent un léger retard. Un pool à faible liquidité qui subit une transaction d'une baleine et le prix de référence devient incontrôlable. Cela ne semble rien. Mais c'est tout.

C'est à ce moment-là que la cascade commence—les liquidations se déclenchent, les positions à marge s'effondrent, et soudain vous voyez votre compte s'évaporer en temps réel. Plus tard, quand tout le monde fait le bilan, tout est regroupé sous "conditions de marché extrêmes" ou "volatilité imprévue".

Mais voici le truc : ce n'était pas imprévu. C'était inévitable. Ces points de rupture sont intégrés dans le fonctionnement même des marchés, surtout lorsque la liquidité diminue ou que plusieurs chaînes interagissent. Le système subit des tensions, les données deviennent instables, et si vous êtes sur-leveragé ou détenez la mauvaise position, vous en subissez les conséquences.

Les traders qui survivent à ces moments ne sont pas ceux qui ont des prédictions parfaites. Ce sont ceux qui sont assez paranoïaques pour prendre en compte la possibilité qu'à un moment donné, quelque chose, quelque part, puisse glitcher au pire moment possible.