#Strategy加码BTC配置 La réserve de liquidités de Buffett atteint un nouveau sommet — 381,7 milliards, et il réduit ses positions en actions américaines depuis 12 trimestres consécutifs. Ce signal mérite réflexion.

En apparence, cela pourrait indiquer une attente de prix plus bas. Mais la logique profonde mérite davantage d’attention : les intérêts des obligations américaines sont devenus un lourd fardeau pour les finances publiques, la domination absolue du dollar s’affaiblit, et le risque associé aux actions américaines, notamment celles surévaluées dans le secteur de l’IA, est incertain, personne ne peut en garantir la sécurité.

L’attractivité du portefeuille d’actifs traditionnels diminue, c’est un fait. Les capitaux cherchent de nouveaux outils de couverture. Ces dernières années, les institutions et les capitaux avisés ont discrètement exploré une autre voie — les actifs numériques. Le Bitcoin est de plus en plus considéré comme une option pour se couvrir contre l’inflation et la dépréciation monétaire, et pas seulement comme un outil de spéculation. Au niveau national et des grandes entreprises, des ajustements d’allocation d’actifs se font en silence.

Derrière cette accumulation de liquidités, deux possibilités se dessinent : premièrement, attendre que le marché traditionnel se réajuste pour saisir des opportunités ; deuxièmement, que l’équipe de succession modifie discrètement la philosophie d’investissement, en diversifiant davantage le portefeuille pour éviter le risque d’un seul marché.

Voici la valeur de référence pour le grand public :

• Méfiez-vous des actions américaines à haute valorisation, ne vous précipitez pas pour acheter en hausse
• Conservez suffisamment de liquidités et d’actifs de couverture (comme l’or), c’est une ligne de défense
• Constituez progressivement une exposition aux actifs clés comme le Bitcoin, l’Ethereum via des ETF cryptographiques et des dérivés réglementés
• Surveillez en permanence les rendements des obligations américaines, l’indice du dollar, et les flux de capitaux vers les ETF cryptographiques, ce sont des indicateurs de l’humeur du marché

⚠️ Le risque existe toujours, et la volatilité du marché des cryptomonnaies est particulièrement grande. Toute décision doit être basée sur votre capacité à supporter le risque, la rationalité d’abord, le rendement ensuite.

L’humeur du marché à court terme peut fluctuer, mais la logique macroéconomique ne change pas. Les actifs numériques sont passés d’une expérimentation marginale à une composante intégrée de l’allocation d’actifs institutionnelle. Comprendre les mouvements des grands capitaux permet souvent de saisir les opportunités plus précisément que de suivre la foule.