Maîtriser la période de négociation des contrats à terme sur le marché boursier américain : Guide complet du débutant

Dans le monde de l’investissement, vous avez sûrement déjà entendu cette phrase : « La clôture des actions américaines, c’est la vraie scène pour le marché nocturne ». Mais qu’est-ce exactement qu’un marché électronique ? Quelle est la différence entre le marché à terme et le marché boursier ? Peut-on réellement gagner de l’argent avec une négociation 24h/24 ? Cet article vous aidera à comprendre en profondeur la logique de fonctionnement du marché à terme des actions américaines.

Briser la barrière temporelle : le concept clé de la négociation électronique

Le marché électronique, communément appelé marché nocturne ou négociation après clôture, est un mécanisme innovant qui brise les contraintes des horaires de trading traditionnels. Il permet aux investisseurs du monde entier de continuer à participer au marché en dehors des heures normales, reflétant l’impact des nouvelles overnight sur les prix des actions.

La fenêtre de négociation régulière des actions américaines est de 9h30 à 16h00, heure de l’Est. En dehors de cette période, la négociation après clôture offre aux détenteurs de positions et aux opportunistes une occasion d’ajuster leurs positions. Cette phase attire les capitaux principaux, les informateurs et les traders professionnels, qui anticipent en fonction des dernières nouvelles pour préparer la tendance du lendemain.

En comparaison, le marché à terme américain est beaucoup plus inclusif — il réalise presque une négociation 24h/24. Qu’il s’agisse d’énergie, de métaux précieux ou d’indices boursiers, les investisseurs peuvent saisir les opportunités du marché mondial à tout moment. Le marché à terme à Taïwan a également introduit en 2017 un mécanisme nocturne, avec des produits comme le Taïwan Weighted Index Futures, prolongeant ainsi la fenêtre de trading pour les investisseurs locaux.

Vue d’ensemble du calendrier du marché à terme des actions américaines : saisir chaque opportunité

Segmentation de la période de négociation après clôture des actions américaines

Le marché électronique des actions américaines ne fonctionne pas 24h/24, mais s’étend de 4 heures après la clôture. La répartition est la suivante :

【Note : L’heure d’été s’étend de la deuxième semaine de mars à la première semaine de novembre ; l’heure d’hiver de la première semaine de novembre à la deuxième semaine de mars de l’année suivante.】

Cela signifie que pour participer à la négociation après clôture des actions américaines, les investisseurs taïwanais doivent opérer entre 4h et 8h du matin en heure d’été, ou entre 5h et 9h en heure d’hiver — ce qui n’est pas évident pour les salariés.

La négociation à toute heure du marché à terme américain

Comparé à la période limitée du marché boursier, la logique de fonctionnement du marché à terme américain est totalement différente. Prenons l’indice boursier comme exemple :

【Remarque spéciale : ouverture du marché nocturne le lundi retardée d’1h30】

Cela signifie que le marché à terme fonctionne presque sans interruption, offrant une flexibilité aux traders mondiaux. En revanche, la session nocturne du marché à terme sur indice taïwanais est de 15h à 5h du matin le lendemain, avec une fenêtre de trading plus limitée.

Comment lire les cotations du marché à terme des actions américaines : astuces pratiques

Consultation des cotations en électronique pour les actions

Le site officiel de Nasdaq propose une page de cotations en temps réel pour la négociation après clôture, où vous pouvez rechercher directement une action cible (par exemple Tesla), et voir le prix de transaction, le volume, le spread, etc. Cependant, il faut faire attention, car les cotations peuvent varier légèrement selon les courtiers et les bourses.

Suivi des cotations du marché à terme

Les informations de cotation du marché à terme sont généralement publiées sur des plateformes comme CME, Investing.com ou TradingView. Ces plateformes offrent des graphiques en chandeliers, des indicateurs techniques et des données en temps réel pour vous aider à juger de la tendance du marché.

Cinq risques majeurs à connaître avant de négocier le marché à terme des actions américaines

1. Coûts implicites liés aux différences de cotation

Les cotations électroniques varient selon les bourses et courtiers. Certaines plateformes limitent les investisseurs à consulter uniquement leurs propres cotations, sans possibilité de comparer entre plateformes, ce qui augmente indirectement les coûts de transaction.

2. Amplification de la volatilité

En dehors des heures de marché, en raison du faible nombre de traders et de la concentration des annonces, la volatilité des prix peut être plus forte. Les événements inattendus overnight peuvent créer des gaps à l’ouverture suivante, entraînant de lourdes pertes sur les positions non clôturées.

3. Difficulté de liquidité avec l’écart de prix élargi

La chute du volume de transactions entraîne un élargissement du spread entre le prix d’achat (Bid) et le prix de vente (Ask). Il devient souvent difficile pour les investisseurs d’obtenir une exécution à un prix souhaité, et la vitesse d’exécution peut ralentir. Certains actifs peu liquides peuvent même rester sans acheteurs ou vendeurs pendant longtemps.

4. Contraintes des ordres limités

Le marché après clôture des actions américaines n’accepte généralement que des ordres limités, sans support pour les ordres au marché. Il faut donc fixer soi-même ses points de take profit et stop loss. Si le prix du marché s’éloigne de ces niveaux, l’ordre ne sera pas exécuté, empêchant une sortie rapide.

5. Risques systémiques et délais d’exécution automatique

Le marché électronique repose entièrement sur la négociation automatisée par ordinateur. Une panne du système ou un retard réseau peut impacter directement l’exécution des ordres. En période de forte volatilité, ces retards peuvent entraîner des slippages et des pertes inattendues.

Avantages et inconvénients du trading électronique : une double lame

Avantages principaux de la participation au marché à terme américain

Flexibilité horaire accrue — Brise la limite des horaires de trading, permettant aux investisseurs de réagir immédiatement après la publication des nouvelles overnight, sans attendre l’ouverture suivante.

Couverture du marché plus large — La participation de traders du monde entier augmente la taille du marché et la capacité de découverte des prix, rendant la négociation plus transparente et efficace.

Opportunités d’anticipation — Les investisseurs avisés peuvent prévoir la tendance du lendemain en se basant sur les mouvements après clôture, et établir des positions avantageuses ou faire du trading à court terme.

Inconvénients pour les investisseurs particuliers

Inégalité face aux institutions — La période après clôture est principalement dominée par de grandes institutions disposant de capitaux importants et d’informations privilégiées. Les petits investisseurs sont désavantagés en termes de divulgation d’informations, de ressources financières et de moyens techniques, et risquent de devenir des proies.

Risque de liquidité — La baisse du nombre de traders rend la transaction difficile. Les prix d’achat ou de vente souhaités peuvent ne pas trouver preneur, ou ne se réaliser qu’avec de lourdes pertes.

Risques liés à la négociation automatisée — Les pannes informatiques ou les retards système peuvent perturber le rythme de trading. En période de forte volatilité, ces retards peuvent entraîner des pertes inattendues.

Conseils pratiques et résumé

Le marché électronique et le marché à terme offrent une grande liberté temporelle aux investisseurs, mais cette liberté doit être contrebalancée par une gestion rigoureuse des risques. Chercher à trader 24h/24 sans précaution peut conduire à des pièges de forte volatilité et de faible liquidité.

Il est conseillé, avant de participer au marché à terme des actions américaines, de bien comprendre les règles spécifiques de la plateforme utilisée, les avertissements de risque et les mécanismes d’exécution. Évaluez la composition du marché (principalement institutions et traders professionnels), votre capacité à obtenir des informations et votre capital, puis décidez si vous souhaitez suivre la tendance. Le marché électronique n’est pas une machine à cash, mais un terrain où risques et opportunités coexistent.