Coût d'investissement en actions américaines à Taïwan dévoilé｜Les frais de courtage par procuration sont-ils vraiment bon marché ? Comment les courtiers étrangers économisent-ils de l'argent ?

Pour les investisseurs taïwanais, la première étape pour entrer sur le marché américain est souvent entravée par des coûts de transaction complexes. Faut-il opter pour la sous-traitance ou ouvrir directement un compte chez un courtier étranger ? Cet article abordera le coût des frais de courtage pour vous aider à trouver le chemin de trading le plus rentable.

Sous-traitance vs Courtier étranger : différence de coûts entre deux options

Sous-traitance : pratique mais coût plus élevé

Ce qu’on appelle la sous-traitance (activité d’achat et de vente de titres étrangers par procuration), consiste essentiellement à passer par un courtier local en tant qu’« intermédiaire » pour acheter et vendre indirectement des actions américaines. L’avantage est évident — ouverture de compte simple, dépôt en dollars NT directement, pas besoin de changer de devises soi-même. La régulation par la Financial Supervisory Commission (FSC) locale offre aussi une certaine sécurité.

Mais quels sont les inconvénients ? Frais élevés. Les frais de transaction pour la sous-traitance tournent généralement autour de 0,25% à 1% du montant de la transaction, avec un seuil minimum de 25 à 100 dollars US par ordre. Par exemple : acheter pour 1000 dollars US d’actions, avec un taux de 0,3%, cela ne coûterait que 3 dollars, mais si le minimum est de 25 dollars, votre coût réel devient 2,5%, soit huit fois plus.

Courtier étranger : coûts faibles mais processus complexes

En revanche, les courtiers étrangers offrent des conditions attractives — zéro commission ou très faible, exécution rapide, et une gamme plus large d’actifs. Mais à quel prix ? Vous devez gérer vous-même le change et le transfert de fonds.

Cela signifie qu’à chaque transfert vers un courtier étranger, la banque prélève des frais de change de 0,05% (minimum 100 à 600 NT$) plus 100 à 900 NT$ de frais de télégramme. Certains courtiers facturent aussi des frais de retrait de 10 à 35 dollars US. Ces coûts cachés s’accumulent et ne doivent pas être négligés.

Comparatif des frais de sous-traitance : aperçu des taux chez différents courtiers

Les coûts cachés de la sous-traitance incluent, en plus des frais directs, :

• Frais de la bourse : la SEC (Securities and Exchange Commission) américaine prélève 0,00051% sur le montant vendu.
• Frais d’activité de transaction (TAF) : la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) facture 0,000119 dollar US par action (minimum 0,01 dollar, maximum 5,95 dollars).

Ces coûts tiers sont généralement intégrés dans les frais de courtage et ne sont pas toujours explicitement indiqués.

Comparatif des frais des courtiers étrangers : qui est le plus avantageux ?

Tableau récapitulatif des frais de change bancaire

Analyse pratique : quelle option choisir ?

En utilisant la configuration la plus économique — Fubon Securities à 0,25% pour la sous-traitance, Mitrade à 0 commission pour le courtier étranger, et Bank of Taiwan pour le transfert — voici une comparaison pour différents montants :

(Taux de change supposé : 1 dollar US = 30 NT$)

) Insights clés

Pour des montants inférieurs à $6,000 ? La sous-traitance est plus rentable. Lorsqu’on effectue de petites transactions, les frais bancaires et les frais télégramme minimum (120-200 NT$) rendent la sous-traitance plus avantageuse.

Au-delà de $6,000 ? Le courtier étranger devient plus intéressant. La réduction des coûts de commission compense la dépense de change.

La fréquence de trading est déterminante. Si vous tradez 4 fois par mois (2 achats et 2 ventes), un montant de $10,000 entraînera des frais de $100 en sous-traitance (25×4), contre seulement $11.67 chez le courtier étranger, économisant près de 90% des coûts.

Autres considérations de coûts

Quelle que soit la méthode choisie, il faut aussi prendre en compte :

• Retenue d’impôt sur les dividendes : 30% de prélèvement à la source (certaines peuvent être remboursées)
• Coût de financement : si vous utilisez un compte à marge, vous devrez payer des intérêts

La sous-traitance ne supporte pas le financement ou le prêt de titres, mais les courtiers étrangers offrent souvent cette option, avantage supplémentaire pour ceux qui veulent utiliser l’effet de levier.

Qui devriez-vous choisir ?

Petits investisseurs, trading peu fréquent → La sous-traitance est pratique et économique, avec dépôt en NT$ direct, évitant les coûts de change.

Trading fréquent, fonds importants → Les commissions des courtiers étrangers sont nettement plus avantageuses, et pour plus de 4 transactions, la sous-traitance perd son avantage.

Besoin de financement ou d’outils professionnels → Les courtiers étrangers offrent plus de flexibilité et de fonctionnalités avancées.

En résumé, bien que la structure des frais de la sous-traitance soit transparente, effectuer de petites transactions fréquentes peut rapidement faire grimper les coûts. Les courtiers étrangers, malgré un coût initial de change, offrent un avantage à long terme, surtout avec une fréquence élevée de trading. Selon votre montant de capital et votre fréquence de trading, faire un choix rationnel est la meilleure stratégie pour réduire les coûts.