Les investisseurs particuliers détiennent 10 000 yuan, comment jouer avec les actions financières pour gagner des intérêts et profiter de la hausse ? Analyse approfondie du moment idéal pour entrer sur le marché des actions financières taiwanaises et américaines

Le marché boursier taïwanais oscille autour de 28 000 points, avec une tendance de consolidation. La hausse des actions technologiques montre des signes de fatigue, et les capitaux intelligents migrent discrètement — passant des actions technologiques coûteuses vers des actions financières gravement sous-évaluées.

Vous ne rêvez pas. Placer son argent en dépôt bancaire à un taux de 2% pour un an, puis se tourner vers les actions financières permet d’obtenir un rendement en dividendes stable de 5-7%, avec encore un potentiel de rattrapage des prix. Pourquoi cette différence est-elle si grande ? Cet article vous aidera à voir si les actions financières sont vraiment le meilleur point d’entrée actuellement.

Pourquoi les actions financières deviennent-elles soudainement populaires ?

Écart de PER considérable

La tendance mondiale du marché est portée par les actions technologiques, notamment celles liées à l’IA, mais elles ont déjà beaucoup progressé. En regardant le PER — les actions technologiques tournent généralement autour de 25-30 fois, avec une croissance des bénéfices difficile à maintenir comme l’année dernière. En revanche, les grandes sociétés financières taïwanaises ont un PER entre 10 et 12, ce qui n’est pas une coïncidence. Les capitaux commencent à rechercher des actions stables et sous-évaluées, et les actions financières deviennent naturellement la prochaine cible.

L’environnement de taux d’intérêt n’est pas totalement défavorable

Beaucoup pensent que la baisse des taux par la Fed est mauvaise pour les actions financières, mais ce n’est pas forcément le cas. En Taïwan, les bénéfices des sociétés financières ont dépassé 5 600 milliards de NT$ jusqu’en novembre 2023, atteignant un record. En 2026, même si les taux restent faibles, tant que l’économie évite un atterrissage brutal, la capacité de distribution de dividendes pourrait même s’améliorer. C’est ici que réside le potentiel de rattrapage des prix.

Signaux de changement économique

Les capitaux commencent à se détourner des actions technologiques pour se tourner vers des secteurs défensifs. Fubon Financial et Cathay Financial ont récemment affiché de bonnes performances, ce qui n’est pas une coïncidence. Si en 2026, les bénéfices et les dividendes restent solides, ces actions devraient bien performer. En cas de légère récession, les sociétés financières avec une bonne qualité de crédit et un ratio de fonds propres élevé seront les moins touchées — le cas emblématique du marché baissier de 2022 montre qu’un indice pondéré en fonction de la capitalisation a chuté de plus de 20%, tandis que l’indice financier a reculé de moins de 15%.

Les actions financières ont une caractéristique « d’attaque possible, de défense possible » qui les rend particulièrement attrayantes dans un environnement de consolidation à ces niveaux. Lorsqu’une action technologique recule de 10%, une action financière ne baisse souvent que de 3-5%, ce qui réduit la charge psychologique.

Comment classer les actions financières ? Par où commencer pour un débutant ?

Environ 49 actions financières cotées à Taïwan, réparties en plusieurs grandes catégories :

Sociétés de holding financières : choix le plus populaire. Ces sociétés opèrent en diversification, avec des filiales dans la banque, l’assurance-vie, la courtage, la gestion d’actifs, etc. Leur portefeuille est diversifié, leur taille importante, et leur structure actionnariale stable. Cathay Financial, Fubon Financial, China Trust sont des exemples représentatifs.

Banques purement commerciales : activité principalement centrée sur les dépôts et prêts, avec une gestion stable et peu volatile. Idéal pour ceux qui veulent « garder à long terme ». Par exemple, Chang Hwa Bank, Taichung Bank.

Actions d’assurance : plus risquées, leurs revenus proviennent des primes et des investissements, et sont sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Conviennent pour une position stratégique lors de tournants de marché.

Actions de courtage : dépendent principalement du volume de transactions boursières. Lorsqu’un marché est en forte hausse, leurs marges s’améliorent ; en période de baisse, elles souffrent.

Actions Fintech : axées sur les paiements numériques et l’innovation, comme PayPal, Mastercard, etc. Elles ont un profil plus technologique.

Les débutants commencent souvent par les sociétés de holding, car elles offrent une diversification, un rendement stable (souvent supérieur à 5%), et un risque relativement contrôlé. Pour une stratégie à court terme, on peut aussi considérer des ETF financiers (0055, 006288U, etc.), qui ont une barrière d’entrée faible et permettent de diversifier facilement.

Liste des actions financières taïwanaises à suivre en 2025

Selon les données récentes et les prévisions des institutions, voici quelques actions couvrant différents profils d’investissement, adaptées à divers niveaux de risque :

Fubon Financial (2881) : position de leader solide

Les filiales d’assurance contribuent de façon stable, la gestion de patrimoine et la banque numérique connaissent une croissance rapide. EPS prévu pour 2025 : 4,5-5 NT$, PER d’environ 12, la valorisation reste faible. Avec une stratégie active de marketing sportif, la valeur de la marque à long terme pourrait augmenter.

Risques : si l’expansion à l’étranger rencontre des turbulences géopolitiques, les bénéfices pourraient en pâtir.

Cathay Financial (2882) : forte dynamique d’expansion internationale

Croissance notable dans l’assurance en Asie du Sud-Est (Vietnam, Thaïlande), avec une croissance annuelle de 15% des commissions de gestion de patrimoine. EPS prévu : 4 NT$, PER de 11, la valorisation est attractive. Si en 2026, les taux restent stables, la rentabilité du secteur assurance pourrait encore progresser.

Risques : la sensibilité aux taux d’intérêt, une baisse trop rapide des taux pourrait réduire les revenus d’investissement.

China Trust (2891) : leader de la transformation digitale

Croissance de 20% des utilisateurs de banque mobile en 2025, une exposition moindre sur le marché chinois mais avec un potentiel. EPS prévu : 2,8 NT$, PER de 13, la croissance est prometteuse.

Risques : la politique chinoise comporte beaucoup d’incertitudes, pouvant freiner certains secteurs.

E.Sun Financial (2884) : valeur sûre pour la stabilité

Principalement des prêts aux PME et banque de détail, avec une croissance de 10% des revenus d’intérêts nets. Style de gestion prudente, attractif pour les investisseurs conservateurs. EPS prévu : 2,5 NT$, PER de 12, idéal pour une détention à long terme.

Risques : concentration sur Taïwan, une économie locale en ralentissement pourrait freiner la croissance.

Chang Hwa Bank (2801) : valeur la plus basse en estimation

Forte ratio de fonds propres, qualité des prêts stable, croissance de 12% dans la gestion de patrimoine. EPS prévu : 1,5 NT$, PER de 10, la valorisation la plus faible. Cependant, son activité est plus limitée, avec moins de diversification que les sociétés de holding.

Les actions financières américaines valent-elles le coup ?

Les investisseurs taïwanais peuvent profiter d’un bon point d’entrée sur le marché américain, avec des valorisations raisonnables, des dividendes et un potentiel de croissance. Voici quelques valeurs très appréciées par les institutions :

Berkshire Hathaway (BRK.B) : le géant de l’investissement de Warren Buffett

Le plus célèbre holding d’investissement mondial, avec des filiales dans l’assurance (GEICO), le chemin de fer, l’énergie, la fabrication, et une grande détention d’Apple, American Express, etc. En résumé, c’est comme un fonds d’investissement géant, utilisant les cashs d’assurance pour acheter de bonnes sociétés et faire du rendement composé. Considéré comme « la valeur défensive la plus stable du marché américain ».

JPMorgan Chase : la plus grande banque américaine

Couverture complète : banque de détail, banque d’investissement, gestion de patrimoine, cartes de crédit. Plus de 300 000 employés, capitalisation boursière de plus de 8 000 milliards de dollars. La « banque tout-en-un » du secteur. Si en 2026, le marché des capitaux reste chaud, ses bénéfices ont un fort potentiel de croissance.

Bank of America : la deuxième banque des États-Unis

Forte présence dans la banque de détail — comptes, prêts immobiliers, cartes de crédit, gestion de patrimoine. Plus de 68 millions de clients, la première en dépôts aux États-Unis, très proche du quotidien des Américains.

Goldman Sachs : la banque d’investissement emblématique de Wall Street

Spécialisée dans les fusions-acquisitions, IPO, trading. Si le marché des capitaux continue de croître en 2026, cette valeur pourrait exploser, mais avec une volatilité importante. La recommandation est de ne pas dépasser 20% de votre portefeuille.

American Express : la carte de crédit haut de gamme

Forte de sa clientèle haut de gamme, ses revenus proviennent principalement des commissions de transaction, pas des intérêts. La consommation de ses clients est forte, et la stabilité économique rend ses résultats plus résilients face aux cycles.

Peut-on vraiment considérer les actions financières comme des « actions de dépôt » ?

Beaucoup achètent des actions financières en pensant à une stratégie de « stock à dividendes » à long terme, en percevant des revenus chaque année. C’est possible, mais les actions financières ne sont pas une alternative parfaite au dépôt — elles rapportent plus que les banques, mais comportent aussi des fluctuations et des risques, et ne sont pas sans danger.

Conseils pratiques :

Choisissez des actions à haut rendement (au moins 5%), avec un PER faible (10-15 pour les sociétés taïwanaises, 15-20 pour les US), et une stabilité des bénéfices, comme Fubon, Cathay, E.Sun, ou JPMorgan, Bank of America.

En période de consolidation ou de correction des actions technologiques, c’est souvent le bon moment pour entrer, car les capitaux se déplacent vers la finance. On peut aussi acheter par tranches lorsque le rendement en dividendes dépasse 6-7%. Après achat, on conserve pour percevoir les dividendes, avec une flexibilité sur l’objectif de prix — par exemple, si on vise 50 NT$, mais que le prix monte à 45 NT$ ou que la société améliore ses bénéfices, on peut ajuster l’objectif à 60 NT$. Le temps est l’allié des bonnes entreprises, et dans un secteur mature comme la finance, les avantages deviennent encore plus évidents avec le temps.

Lorsque l’objectif psychologique est atteint ou que le rendement descend en dessous de 4% (signifiant que le prix a beaucoup augmenté), il est judicieux de réduire la position ou de se repositionner sur une autre valeur sous-évaluée.

Ce mode de gestion permet, sur plusieurs années, de générer principalement des revenus de dividendes et de plus-value, sans avoir à surveiller constamment le marché.

Les risques de « black swan » pour les actions financières

Ne pas oublier les leçons du passé

Sur la dernière décennie, les actions financières n’ont pas surpassé le marché global. Plus grave, lors d’événements extrêmes. En 2015, la crise des actions chinoises a fait chuter le TA50 de 24,15%, mais l’indice financier (0055) a chuté de 36,34%. Lors de la crise financière, les banques peuvent faire face à des faillites — en 2022, après la guerre russo-ukrainienne, Sberbank a connu une ruée massive, avec une chute de 50% en quelques jours, et son prix à l’étranger est tombé à 0,01 dollar.

Principaux risques

• Risque de marché : sensible à la volatilité, en période de bear market, la baisse peut dépasser celle du marché général.

• Risque de taux d’intérêt : hausse ou baisse des taux impacte directement la rentabilité. En période de taux faibles, les revenus d’investissement sont comprimés. Des variations rapides peuvent aussi compliquer la gestion comptable.

• Risque de défaut de crédit : si des emprunteurs ne remboursent pas, la banque doit faire face à des créances douteuses ou irrécouvrables.

Le trading de cycle peut être plus adapté

Les actions financières sont des « cyclical stocks », fortement cycliques, mieux adaptées à une gestion en swing trading plutôt qu’à une détention à long terme. L’utilisation d’analyses techniques (moyennes mobiles, supports/résistances, RSI, etc.) permet de profiter des phases haussières et baissières.

La valeur à long terme des actions financières

Même si elles ne disposent pas de la puissance de feu des techs, les actions financières représentent environ 13% du S&P 500, et ont un potentiel de surperformance à long terme.

Trois avantages clés :

• Performance stable : sur 30 ans, la croissance des bénéfices du secteur financier a été nettement supérieure à celle de l’économie globale, permettant de verser des dividendes supérieurs à la moyenne.

• Soutien gouvernemental : le secteur financier étant lié à l’économie mondiale, il bénéficie d’un soutien en cas de crise (ex : sauvetages après 2008). Le risque est inférieur à celui d’autres industries, et en période de récession ou crise, il peut recevoir un appui particulier.

• Caractère défensif : la banque et l’assurance sont fortement liées à l’économie réelle, avec des fluctuations généralement moindres que celles du secteur technologique.

Perspectives futures :

Si les États-Unis évitent une récession, de nombreuses banques ont un avenir prometteur. Elles bénéficient souvent de taux d’intérêt plus élevés, ce qui peut élargir leur marge nette d’intérêt. Bien que des variations rapides de taux puissent créer de la confusion, à long terme, leurs bilans s’ajustent, permettant une croissance plus forte des bénéfices.

Sur un horizon de plus de 5 ans, intégrer quelques actions financières de qualité dans son portefeuille peut être une excellente stratégie.

En résumé

Les actions financières, en tant que pilier des marchés matures, manquent peut-être de la flamboyance des techs, mais leur importance dans la bourse mondiale est indéniable. Les investisseurs taïwanais ont aujourd’hui une belle opportunité de se positionner sur les marchés financiers taïwanais et américains — avec des valorisations raisonnables, des dividendes stables, et un potentiel de croissance. Que ce soit pour une stabilité de flux de trésorerie ou pour profiter d’un rebond des prix, les actions financières méritent une place dans votre portefeuille.

L’essentiel est de diversifier, de gérer les risques, et de ne pas tout mettre en une seule fois. La patience et la durée sont souvent les deux qualités essentielles pour réussir dans l’investissement financier.