Combien coûte une action ? Comment calculer le prix d'une feuille de Taiwan Stock Exchange, et en quoi cela diffère-t-il des actions américaines ?

Une action et une lot : le système de trading unique du marché taïwanais

Avant d’entrer sur le marché boursier, il est essentiel de comprendre l’unité de transaction. La principale différence entre le marché taïwanais et le marché américain réside dans la configuration de l’unité de transaction — le marché taïwanais utilise « une lot » comme unité principale, tandis que le marché américain est basé sur « une action ».

De nombreux investisseurs débutants constateront que les coûts d’achat et de vente sur le marché taïwanais semblent bien plus élevés qu’aux États-Unis. Ce n’est pas une coïncidence, mais dû à des mécanismes de marché totalement différents. Sur le marché taïwanais, 1 lot équivaut à 1000 actions. En d’autres termes, lorsque vous achetez un lot d’actions sur le marché taïwanais, vous achetez en réalité mille actions de cette société.

Prenons l’exemple de TSMC, supposons que son prix soit de 561 nouveaux dollars taïwanais, alors le coût pour acheter un lot de TSMC serait : 561×1000=561000 nouveaux dollars taïwanais, soit environ 56 100 euros. Pour la majorité des investisseurs particuliers, cette somme représente un investissement considérable.

La signification réelle du prix de l’action : comprendre le prix réel d’une action

Le prix d’une action représente le prix de transaction d’une seule action, déterminé en temps réel par la dernière transaction entre acheteurs et vendeurs. Les marchés boursiers de différents pays utilisent différentes monnaies comme unité de tarification — aux États-Unis, en dollars (USD), à Taïwan, en dollars taïwanais (TWD).

Lorsque nous consultons les cotations boursières, le chiffre affiché correspond au « prix actuel d’une action » sur le marché. Par exemple, au 2 août 2023, le prix d’une action de Tesla (TSLA) aux États-Unis était de 254,110 dollars. Le 6 janvier de la même année, une action Tesla valait seulement 101,81 dollars. En moins de sept mois, la valeur d’une action Tesla a doublé, illustrant la volatilité du prix des actions.

Il en va de même pour le marché taïwanais. Par exemple, au 30 avril 2024, le prix d’une action de Taiwan Cement (1101.TW) était de 32,10 nouveaux dollars taïwanais. Les investisseurs peuvent simplement consulter ce chiffre sur leur logiciel de cotation pour connaître le prix en temps réel d’une action.

Il est important de noter que, le nominal d’une action n’a pas de lien direct avec son prix. La valeur nominale est simplement une référence utilisée par la société pour enregistrer le montant investi par l’actionnaire initial. Par exemple, la majorité des sociétés cotées à Taïwan ont une valeur nominale de 10 TWD, mais leur prix réel peut être bien supérieur ou inférieur à cette valeur. La véritable détermination du prix d’une action dépend de la rentabilité de l’entreprise et des attentes du marché.

Combien coûte une lot d’actions ? La perspective du coût sur le marché taïwanais

Après avoir compris la relation entre « une action » et « une lot », il devient simple de calculer le coût d’un lot. Le prix d’un lot d’actions = prix d’une action × 1000.

Prenons l’exemple de TSMC :

• Prix d’une action : 561 nouveaux dollars taïwanais
• Coût d’un lot : 561×1000=561000 nouveaux dollars taïwanais

Cela signifie que pour acheter un lot de TSMC en utilisant la méthode d’achat en actions entières, l’investisseur doit disposer de plus de 560 000 TWD. Étant donné que ce seuil est élevé, le marché taïwanais a introduit un mécanisme de « trading de fractions » (zéro action), permettant aux investisseurs de négocier à partir d’un seul action.

Trading en actions entières vs trading de fractions : deux options sur le marché taïwanais

Pour réduire la barrière à l’entrée pour les investisseurs particuliers, le marché taïwanais a conçu deux modes de trading :

En général, si vous disposez de fonds suffisants, privilégier le trading en actions entières permet une meilleure efficacité d’exécution.

Unité de transaction aux États-Unis : pourquoi c’est beaucoup plus abordable ?

Les différences de mécanismes de trading entre les États-Unis et Taïwan entraînent directement une grande différence dans le seuil d’entrée. L’unité de transaction aux États-Unis est d’1 action, et non pas 1 lot.

Prenons l’exemple de TSMC, qui est cotée à la fois à Taïwan (code 2330) et aux États-Unis (code TSM). Son prix à Taïwan est de 561 TWD, tandis qu’aux États-Unis, il est d’environ 95 dollars. La comparaison des coûts d’achat :

• Achat d’un lot de TSMC à Taïwan : 561×1000=561000 TWD
• Achat d’une action TSMC aux États-Unis : 95×1=95 dollars (environ 3000 TWD)

La différence dépasse 187 fois.

Voici un tableau récapitulatif des principales différences entre le marché américain et le marché taïwanais :

Le système d’unité de transaction aux États-Unis facilite l’accès pour les investisseurs individuels, mais cela ne signifie pas que le marché américain est forcément supérieur à celui de Taïwan — chaque marché a ses caractéristiques, et les investisseurs doivent choisir en fonction de leur capital et de leur stratégie.

Les facteurs déterminant le prix d’une action

Le prix d’une action n’est pas fixe, mais résulte de plusieurs facteurs combinés :

Les fondamentaux de l’entreprise : situation financière, rentabilité, perspectives de croissance, etc., constituent la base du prix. Les entreprises performantes attirent les investisseurs, ce qui fait monter leur prix. Ces informations sont généralement accessibles via les états financiers de l’entreprise.

L’environnement macroéconomique : le PIB, les taux d’intérêt, l’inflation, etc., influencent la tendance globale du marché, et par extension, le prix des actions. En période de croissance économique, le marché boursier tend à monter, et inversement en période de récession.

L’émotion et les attentes du marché : la confiance et les anticipations des investisseurs ont souvent un effet auto-réalisateur. Les bonnes nouvelles stimulent l’achat, les mauvaises provoquent la vente. Les risques politiques, les événements géopolitiques, la pandémie, etc., peuvent aussi rapidement changer l’humeur du marché.

Comprendre ces facteurs aide les investisseurs à prendre des décisions plus rationnelles.

Commencez votre voyage de trading

Une fois que vous maîtrisez les bases du prix des actions et des unités de transaction, vous pouvez envisager d’entrer en scène. Le processus complet se divise généralement en trois étapes :

1. S’inscrire et ouvrir un compte : remplir ses informations personnelles et soumettre la demande
2. Déposer des fonds : alimenter rapidement son compte de trading par divers moyens
3. Trader : repérer des opportunités et passer des ordres

Que vous choisissiez le marché américain ou taïwanais, comprendre combien coûte une action et comment calculer un lot est la première étape pour devenir un investisseur compétent.