Analyse approfondie du coût de change du yen japonais : comment économiser le plus sous la pression de la dépréciation du dollar taïwanais

En décembre 2025, le taux de change NT$ contre yen japonais a atteint la barre des 4,85, avec une hausse annuelle de 8,7 %. Derrière cette volatilité du taux de change se cachent en réalité de nombreuses opportunités de change. Avec l’augmentation des attentes de hausse des taux par la Banque du Japon (les hawks prévoient une hausse à 0,75% le 19 décembre, atteignant un sommet de 30 ans), le yen en tant que monnaie refuge retrouve de l’attention. De plus, la reprise du tourisme stimule la demande de change, en croissance de 25 %, ce qui en fait le moment idéal pour comprendre la stratégie de change en yen.

Pourquoi changer des yens maintenant ? Trois niveaux de besoins

Tourisme et consommation

La dépendance du Japon à l’argent liquide est bien plus forte qu’on ne le pense — la popularité des cartes de crédit au Japon n’est que de 60 %, ce qui signifie que, que ce soit pour faire du shopping à Shibuya, manger à Dotonbori, skier à Hokkaido ou plonger à Okinawa, la majorité des dépenses se font en cash. Le marché de la revente (droguerie, mode, produits dérivés d’anime) augmente aussi la demande de change, car les consommateurs taïwanais qui aiment les produits japonais paient souvent directement en yen.

Valeur de couverture financière

Le yen, aux côtés du dollar américain et du franc suisse, est l’une des trois principales monnaies refuges mondiales, en raison de la stabilité de l’économie japonaise et de la maîtrise de sa dette. Lors des turbulences mondiales, les capitaux affluent vers le yen — en 2022, lors du conflit russo-ukrainien, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, alors que le marché boursier chutait de 10 % en parallèle. Pour les investisseurs taïwanais, changer en yen ne sert pas seulement à voyager, mais aussi à couvrir la volatilité du marché boursier taïwanais.

Mécanismes d’arbitrage et de rendement

Le Japon maintient des taux d’intérêt très bas (actuellement 0,5 %), créant un écart d’environ 4,0 % avec les États-Unis à 4,5 %. De nombreux investisseurs institutionnels empruntent en yen à faible coût pour investir en dollars à rendement élevé, puis ferment la position lorsque le marché évolue, réalisant ainsi un profit. Bien que cette opération d’arbitrage ne soit pas accessible aux petits investisseurs, la compréhension de ce mécanisme permet de mieux anticiper la tendance du taux de change.

Quel est le coût réel de changer des yens à Taïwan ?

Beaucoup pensent que la différence de taux de change en banque est minime, mais pour un montant de 50 000 TWD, la perte réelle via différents canaux peut dépasser 1500 TWD.

Change en agence : la méthode la plus traditionnelle, mais la plus coûteuse

Se rendre directement à la banque ou à l’aéroport avec des espèces en TWD pour échanger contre des yens en cash. L’avantage est de recevoir immédiatement l’argent liquide, avec des coupures disponibles (1000, 5000, 10000 yens), et l’assistance d’un guichetier. Mais le prix est celui du « taux de vente en cash », généralement 1-2 % supérieur au taux spot.

Par exemple, selon le taux de la Taiwan Bank du 10 décembre 2025, le taux de vente en cash est d’environ 0,2060 TWD par yen (soit 1 TWD = 4,85 yens). Pour 50 000 TWD, on obtient environ 242 500 yens. Avec le taux spot (environ 4,87), on pourrait obtenir environ 243 500 yens, soit une différence de 1000 yens (environ 200 TWD). Ajoutez à cela des frais de guichet (100-200 TWD), et le coût total peut atteindre 1500-2000 TWD. Cette méthode est surtout adaptée pour une urgence à l’aéroport ou pour ceux peu familiers avec les opérations en ligne.

Change en ligne par tranches : grande flexibilité, adapté aux investisseurs

Via l’application bancaire ou la banque en ligne, en utilisant le « taux de vente spot » pour convertir des TWD en yens, puis en déposant sur un compte en devises. L’avantage est de pouvoir observer le taux, acheter par petites tranches lorsque le taux est favorable (par exemple, lorsque le TWD/JPY est inférieur à 4,80), et effectuer des achats en continu, 24h/24, sans limite d’horaires. Le coût de cette opération est d’environ 500-1000 TWD de perte.

L’inconvénient est qu’il faut ouvrir un compte en devises à l’avance, et si l’on souhaite retirer en cash, il faut payer des frais de retrait interbancaire (environ 100 TWD ou plus). Idéal pour ceux qui ont déjà une expérience en forex, qui souhaitent détenir du yen à long terme, puis le placer en dépôt à terme (taux annuel actuel 1,5-1,8 %) ou en ETF.

Réservation en ligne pour le change : retrait direct à l’aéroport, le plus économique

Pas besoin de compte en devises. Sur le site de la banque, remplir la devise, le montant, la succursale et la date de retrait. Après virement, présenter la pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer en agence. La plateforme « Easy achat » de la Taiwan Bank offre une réduction d’environ 0,5 % sur le taux de change, et le paiement via TaiwanPay ne coûte que 10 TWD ou est parfois gratuit.

Le plus pratique est de réserver pour retirer à l’aéroport — Taoyuan dispose de 14 points de retrait de la Taiwan Bank, dont 2 ouverts 24h/24. En réservant la veille, on peut faire le change en ligne et récupérer les yens directement à l’aéroport le lendemain. Le coût de cette opération est de seulement 300-800 TWD, idéale pour les voyageurs planifiés. La seule contrainte est de réserver 1 à 3 jours à l’avance, et la modification en dernière minute n’est pas possible.

Distributeurs automatiques en devises : solution d’urgence, la plus pratique

Utiliser une carte bancaire à puce dans un distributeur automatique en devises pour retirer des yens en cash. Fonctionne 24h/24, avec seulement 5 TWD de frais interbancaires (débit direct sur le compte TWD), sans frais de change. La limite quotidienne chez E.SUN Bank est d’environ 150 000 TWD, avec des coupures fixes de 1000, 5000 ou 10000 yens.

Le point faible est qu’il y a environ 200 distributeurs en tout le pays, et en période de forte affluence (notamment à l’aéroport), le cash peut rapidement s’épuiser. Le coût de cette opération est d’environ 800-1200 TWD. La méthode idéale pour ceux qui n’ont pas le temps d’aller en agence ou en cas d’urgence, mais il vaut mieux ne pas attendre la dernière minute.

Analyse de la tendance du taux : est-ce le bon moment pour changer ?

À court terme, le yen subit une pression bilatérale. La Fed américaine entre dans un cycle de baisse des taux, ce qui réduit le soutien à la hausse du dollar. Par ailleurs, la Banque du Japon se prépare à augmenter ses taux, avec des déclarations hawks du gouverneur Ueda qui ont déjà porté la prévision de hausse à plus de 80 %. Cela a fait passer le USD/JPY d’un sommet de 160 au début de l’année à 154,58 actuellement. À court terme, une correction vers 155 est possible, mais à moyen et long terme, on prévoit un niveau inférieur à 150.

Pour les investisseurs, le yen reste une monnaie refuge adaptée pour couvrir la volatilité du marché boursier taïwanais, mais le risque est que la clôture des opérations d’arbitrage ou les tensions géopolitiques (Taiwan, Moyen-Orient) puissent faire baisser le yen. La stratégie recommandée est une diversification : constituer une position de base en yen à travers un dépôt à terme, participer à la hausse via des ETF, et tester une petite part en forex.

Le yen reste une couverture efficace, mais sa volatilité bilatérale comporte des risques. La hausse des taux par la BoJ est favorable au yen, mais la clôture des arbitrages mondiaux ou les conflits géopolitiques peuvent faire baisser la devise. La meilleure approche est une allocation combinée : une position principale en dépôt à terme en yen pour la sécurité, une participation via ETF pour profiter de la hausse, et une petite part en trading forex pour tester la tendance.

FAQ sur le change

Quelle différence entre le taux de change en cash et le taux spot ?

Le taux cash est celui appliqué par la banque pour l’achat ou la vente d’espèces physiques. Il est pratique pour une transaction immédiate, mais coûte 1-2 % de plus que le taux spot, ce qui augmente le coût total. Le taux spot est celui du marché des devises, avec livraison en T+2, utilisé pour les transferts électroniques ou les règlements interbancaires, et il est plus proche du taux international.

Combien de yen puis-je obtenir avec 10 000 TWD ?

En utilisant le taux de vente en cash de la Taiwan Bank (4,85), 10 000 TWD donnent environ 48 500 yens. Avec le taux spot (4,87), on peut obtenir environ 48 700 yens. La différence est d’environ 200 yens (soit 40 TWD).

Que dois-je apporter pour changer en agence ?

Les Taïwanais doivent présenter leur carte d’identité ou passeport. Les étrangers doivent apporter leur passeport et leur permis de séjour. Si c’est une société, il faut le certificat d’enregistrement. Si la réservation en ligne a été faite, il faut aussi la notification de transaction. Moins de 20 ans, il faut une autorisation parentale. Pour des montants supérieurs à 10 000 TWD, une déclaration de provenance peut être requise.

Quelle est la limite de retrait en ATM en devises ?

Depuis octobre 2025, chaque banque a ses propres plafonds. La CTBC et la Taishin Bank limitent à environ 150 000 TWD par jour. E.SUN Bank limite aussi à 150 000 TWD par jour, avec un maximum de 50 coupures (environ 5 000 TWD par coupure). D’autres banques ont des plafonds de 20 000 TWD par transaction. Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de la banque principale pour éviter les frais de 5 TWD par transaction interbancaire. En période de forte affluence, prévoir à l’avance pour éviter la rupture de cash.

Résumé : la stratégie gagnante pour passer du TWD au yen

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour voyager, mais un actif avec des fonctions de couverture et de potentiel de rendement. Que ce soit pour le tourisme ou l’investissement, la clé est de pratiquer le « change progressif, ne pas tout laisser dormir ».

Les débutants peuvent commencer par « le change en ligne de Taïwan Bank + retrait à l’aéroport », puis selon leur besoin, investir dans des dépôts à terme, des ETF ou tester le forex. Cela permet de voyager plus avantageusement et de se protéger lors des turbulences du marché mondial. Enfin, dans un contexte de dépréciation du TWD, une allocation modérée en yen est une démarche pragmatique pour diversifier le risque, mais il faut éviter de suivre aveuglément la hausse, la prudence et la diversification restent la clé.