Les fluctuations du marché s'intensifient après la hausse des taux au Japon : la divergence des politiques des banques centrales mondiales devient le point focal

Face macroéconomique face à un tournant crucial

La décision de la Banque du Japon d’augmenter ses taux a fait des vagues sur les marchés financiers mondiaux. Le ministre japonais des Finances, Shōzō Katō, a déclaré que, après la hausse des taux, le yen subissait une pression à la dépréciation, et que les autorités prendraient des mesures appropriées face à une volatilité excessive du taux de change. Le dollar/yen a augmenté de 1,39 % en 24 heures, atteignant un niveau proche de 158,0, ce qui atténue le risque de clôture de positions de carry trade, mais les inquiétudes à long terme subsistent.

Le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans a dépassé 2 % après l’action de la banque centrale, atteignant un sommet depuis 1999. Parallèlement, le rendement des obligations américaines à 10 ans a augmenté à 4,15 %, en hausse de 3 points de base par rapport à la séance précédente. La France fait face à un échec dans ses négociations budgétaires, avec un rendement des obligations à 30 ans qui s’élève à 4,525 %, un sommet depuis 2009. La volatilité du marché obligataire mondial reflète une intensification de la divergence des politiques des banques centrales.

La Fed reste immobile, l’avenir des baisses de taux incertain

Les responsables de la Fed ont adopté un ton prudent. Le président de la Réserve fédérale de New York, Williams, a souligné qu’il n’était pas urgent de modifier davantage les taux d’intérêt, estimant que la baisse précédente avait placé la politique monétaire à un niveau approprié. Le président de la Fed de Cleveland, Harker, a été plus explicite, indiquant qu’il n’était pas nécessaire d’ajuster la fourchette des taux directeurs dans les prochains mois. Cela contraste nettement avec la hausse des taux de la Banque du Japon, laissant présager une poursuite de la divergence des politiques monétaires mondiales qui continuera à dominer la tendance du marché.

L’indice de confiance des consommateurs de décembre aux États-Unis a montré une faiblesse, avec une donnée finale de 52,9, en dessous des 53,5 attendus. L’indice de situation actuelle est tombé à 50,4, un niveau historiquement bas, témoignant de préoccupations persistantes quant aux perspectives économiques.

Rebond technique fort sur les marchés boursiers, les matières premières brillent

Les trois principaux indices américains ont tous progressé vendredi : le Dow Jones a augmenté de 0,38 %, le S&P 500 de 0,88 %, et le Nasdaq a enregistré la plus forte hausse avec 1,31 %. Vendredi était la date de règlement des contrats à terme pour quatre périodes, avec une valeur totale de 7,1 trillions de dollars, ce qui a stimulé une activité de marché accrue.

En ce qui concerne les actions, Oracle a progressé de 6,6 %, Nvidia et Broadcom ont respectivement augmenté de 3,9 % et 3,2 %, Nvidia étant la composante la plus performante du Dow. En revanche, Nike a vu ses actions chuter de 10,5 % en raison de mauvaises performances de ses activités en Chine.

Les marchés européens ont tous clôturé en hausse : le FTSE 100 britannique a gagné 0,61 %, le DAX 30 allemand 0,37 %, et le CAC 40 français a légèrement augmenté de 0,01 %.

Sur le marché des matières premières, le prix de l’argent a été soutenu par la demande d’investissement et une tension sur l’offre, dépassant la barre des 67,0 dollars pour atteindre un record historique. L’or a clôturé pour le deuxième jour consécutif en étoile filante, à 4338,6 dollars l’once, en hausse de 0,14 %. Le WTI a augmenté de 1,14 %, s’établissant à 56,5 dollars le baril.

L’apaisement de la panique, la résilience des actifs cryptographiques

L’indice de peur VIX a chuté de 11,57 %, reflétant un regain d’appétit pour le risque sur les marchés. Sur le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin s’établit à 91140 dollars, en hausse de 1,36 % en 24 heures ; l’Ethereum est à 3140 dollars, avec une hausse de 1,10 % en 24 heures. La stabilité du marché crypto, en résonance avec le rebond des actifs traditionnels.

Sur le marché hongkongais, le contrat à terme de l’indice Hang Seng a clôturé à 25843 points, en hausse de 152 points par rapport à la clôture d’hier. Le contrat à terme de l’indice national a clôturé à 8958 points, en hausse de 57 points.

Le dollar continue de renforcer, la divergence sur le marché des devises

L’indice du dollar américain a augmenté de 0,3 % pour atteindre 98,7, maintenant une tendance forte. L’euro/dollar a légèrement reculé de 0,12 %, le dollar conservant son avantage face aux autres principales monnaies.

Nouvelles politiques axées sur l’exploration lunaire, réglementation technologique renforcée

Le président américain Donald Trump a signé un ordre exécutif sur l’espace, annonçant la priorité de réaliser un atterrissage habité sur la Lune d’ici 2028, puis la construction d’une base lunaire, tout en mettant en pause la mission vers Mars. Cette initiative vise à devancer le programme chinois d’exploration lunaire. Lors de sa prise de fonction, le nouveau directeur de la NASA, Isaacman, a souligné l’importance de renforcer la coopération avec les entreprises privées du secteur spatial.

Dans le domaine technologique, les républicains de la Chambre des représentants ont appelé à une régulation stricte des exportations de puces IA, toute puce atteignant ou dépassant un certain niveau de performance étant soumise à un contrôle rigoureux. Cela indique que la compétition technologique et la géopolitique s’entrelacent davantage.