Lecture préalable avant de régler la totalité de l'investissement en actions : guide complet sur les risques, le processus de trading et le choix du courtier

Quel est le risque d’investir dans des actions de livraison intégrale ? Comprenez d’abord ces points

Avant d’acquérir des actions de livraison intégrale, vous devez savoir pourquoi ces actions sont classées comme telles. En termes simples, les actions de livraison intégrale sont des actions pour lesquelles l’acheteur doit payer la totalité du montant d’achat lors de la livraison, une méthode de transaction particulière sur le marché boursier taïwanais. Lorsqu’une société cotée rencontre des difficultés opérationnelles, une crise financière ou une violation majeure, entraînant une valeur nette par action inférieure à 5 NT$, ou lorsqu’un autre risque important est déclenché, elle sera classée comme action de livraison intégrale.

Les risques liés à ce type d’action se manifestent principalement dans plusieurs aspects :

Investissement à haut risque. Les actions dont la valeur nette par action est inférieure à 5 NT$ reflètent généralement de graves problèmes opérationnels, financiers ou juridiques, qui ne peuvent pas être résolus par de simples fluctuations à court terme.

Volatilité extrême. Lorsque le prix de l’action est proche du seuil de 5 NT$, il est particulièrement susceptible de subir de fortes hausses ou baisses, car cela implique une conversion du système de transaction. Lors du passage du crédit à la livraison intégrale, les actions ont souvent des limites de baisse consécutives.

Aucun dividende. Les actions de livraison intégrale ne versent ni dividendes ni opportunités d’augmentation de capital ; les détenteurs ne peuvent que parier sur la relance de l’entreprise.

Liquidité très faible. Ces actions ne se négocient qu’une fois toutes les 30 minutes, avec très peu d’acheteurs et de vendeurs, rendant toute sortie rapide très difficile, et les coûts de transaction augmentent considérablement.

Les actions de livraison intégrale peuvent-elles encore se redresser ? Quelles sont les conditions pour s’en sortir

Bonne nouvelle : le statut d’action de livraison intégrale n’est pas permanent. Lorsque la situation opérationnelle de l’entreprise s’améliore, il est effectivement possible de revenir à une négociation d’actions ordinaires. Mais pour sortir du statut de livraison intégrale, il faut remplir ces conditions :

Critères pour une société cotée : deux trimestres consécutifs où la valeur nette par action dépasse 5 NT$, tout en maintenant les actifs des actionnaires au-dessus de 300 millions NT$ pendant deux trimestres consécutifs.

Critères pour une société en OTC : un seul trimestre où la valeur nette par action dépasse 5 NT$, avec une augmentation des actifs des actionnaires.

Le processus de sortie est géré par la Bourse de Taïwan, généralement après la réception de tous les rapports trimestriels, une revue formelle est effectuée le premier jour ouvrable suivant, et l’annonce de la revue prend effet deux jours après, permettant de revenir au système de négociation d’actions ordinaires.

Comment consulter la liste des actions de livraison intégrale ? En une minute

Pour connaître les actions de livraison intégrale, il suffit de consulter le site officiel de la Bourse de Taïwan. Après y accéder, cliquez successivement sur « Informations sur la négociation » → « Changements de négociation », vous pourrez voir la liste la plus récente des actions de livraison intégrale et leurs détails.

La procédure d’achat et de vente des actions de livraison intégrale est très différente, voici comment faire

Comme ces actions ne peuvent pas utiliser des outils de crédit comme le financement ou le prêt de titres, la procédure d’achat et de vente diffère totalement de celle des actions ordinaires :

Procédure d’achat

Vous ne pouvez pas simplement passer une commande directement dans votre compte comme pour une action ordinaire. Vous devez d’abord transférer en une seule fois le montant total de l’achat (y compris les frais) sur le compte de livraison désigné par votre courtier, tout en fournissant le nom de l’action et le nombre de lots à l’agent. Par crainte d’un échec de la transaction dû à un manque de fonds, il est courant de transférer un montant supérieur à celui prévu. Si un surplus reste après le transfert le jour même, le courtier le remboursera généralement avant 15h30 sur votre compte personnel.

Procédure de vente

Pour vendre, il faut d’abord réserver les titres (pré-approbation de la vente). La procédure consiste à appeler l’agent pour demander la réservation pour la journée (certains courtiers supportent la demande via l’application). L’agent enregistrera la demande par enregistrement vocal, et après confirmation, vous pourrez déléguer la vente vous-même. Attention : si la vente n’est pas exécutée à la clôture, il faudra refaire une réservation le lendemain, ce qui est plus compliqué.

Parmi les courtiers taïwanais, qui peut négocier des actions de livraison intégrale ?

Plusieurs courtiers taïwanais supportent la négociation d’actions de livraison intégrale, parmi les plus connus et populaires :

Fubon Securities : l’un des plus grands courtiers de Taïwan, offrant une plateforme de négociation en ligne complète et de nombreux outils d’investissement, supporte la négociation d’actions de livraison intégrale.

Yuan Da Securities : avec le plus grand nombre de succursales, supporte la négociation via mobile, la synchronisation cloud, et soutient activement les actions de livraison intégrale.

CITIC Securities : fort d’une expérience riche sur le marché financier, offre des services de conseillers en investissement professionnels, supporte également la négociation d’actions de livraison intégrale.

Qun Yi Securities : un ancien courtier taïwanais, doté d’une interface conviviale pour la gestion multi-comptes, supporte la négociation d’actions de livraison intégrale.

Conseils clés pour investir dans des actions de livraison intégrale

En résumé, voici quelques points essentiels à garder à l’esprit lors de l’investissement dans ces actions :

Le fait qu’une action soit classée comme livraison intégrale indique que l’entreprise traverse une crise sérieuse, la liquidité est limitée, ce qui entraîne un volume de marché très faible, et le prix de l’action chute généralement fortement, avec un risque bien supérieur à celui des actions ordinaires. Avant d’acheter, évaluez soigneusement votre capacité à supporter ces risques, ne suivez pas aveuglément la foule.

Si vous êtes intéressé par ces actions, il est conseillé de vous familiariser avec les méthodes de recherche, de comprendre les conditions de sortie, de choisir un courtier fiable, puis d’évaluer prudemment les fondamentaux de l’action et le rapport risque/rendement. Car bien que ces actions offrent une chance de rebond, le parcours est souvent long et rempli d’incertitudes.