2026-01-05 08:28:19

Regarder l'histoire centenaire du marché boursier américain révèle une réalité douloureuse : les entreprises capables d'offrir des rendements à long terme aux investisseurs sont rares, moins de 3 %. Qu'en est-il des 97 % restantes ? Certaines disparaissent rapidement, d'autres sont éliminées du marché pour diverses raisons. Cela ressemble à la "distribution normale" dans la nature — les succès extrêmes sont toujours une minorité, la majorité des choses évoluent dans une zone intermédiaire.

Regardez la configuration actuelle du marché boursier pour comprendre. Les géants comme Apple, Amazon ont une capacité de profit de plus en plus forte, avec des avantages concurrentiels de plus en plus profonds. En revanche, pour les petites entreprises qui veulent se redresser ? La difficulté augmente exponentiellement, leur compétitivité étant naturellement inférieure, elles sont facilement écrasées par la puissance des leaders.

Mais cela ne veut pas dire que les petites entreprises n'ont aucune chance. Prenons le marché A en Chine, où la tradition de "spéculer sur les petites et nouvelles actions" existe depuis toujours. Les micro-capitalisations et petites capitalisations connaissent souvent de grands marchés haussiers. Parmi ces actions très en vogue, certaines n'ont même pas de rentabilité stable, mais sont très recherchées simplement parce que leur sujet est chaud. À court terme, on peut faire de l'argent rapidement, mais quel est le risque ? Il est énorme.

En résumé, cette façon de jouer ressemble à du jeu. La majorité des petites entreprises manquent de la solidité nécessaire pour générer des profits durables, leurs cours fluctuent énormément — aujourd'hui en hausse, demain en baisse — et ce sont finalement les petits investisseurs qui perdent de l'argent en suivant le mouvement. Ce qui peut réellement offrir des rendements stables aux investisseurs, ce sont en fin de compte les entreprises leaders, avec une position solide dans leur secteur et un modèle commercial éprouvé.

Donc, le point clé est de changer d’état d’esprit. Si l’on peut déplacer son regard du "court terme spéculatif" vers la "valeur à long terme", en suivant moins la mode et en étudiant davantage les fondamentaux, la qualité des rendements à long terme sera complètement différente. Ce n’est pas une théorie complexe, mais une règle que le marché enseigne avec de l’or véritable.

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MetaverseHobo

· Il y a 11h

97%的公司注定陪跑，这就是现实啊 --- C'est vrai, mais les petits investisseurs en A-shares sont encore dans leur rêve --- Les fossés économiques, les riches les ont déjà compris --- Le jeu et l'investissement ne diffèrent que par l'état d'esprit, la plupart des gens ne savent pas faire la différence --- J'ai entendu trop d'histoires sur les micro-cap stocks, et au final, c'est toujours la même fin : perdre de l'argent --- Les grandes entreprises sont effectivement stables, mais peuvent-elles suivre l'inflation ? --- Se relever d'une petite entreprise ? À moins que vous ne compreniez particulièrement bien ce secteur, c'est simplement de l'argent jeté par la fenêtre --- Le point clé, c'est d'avoir du capital, sans argent, il n'y a pas de place pour l'investissement en valeur --- Le plus grand problème des petits investisseurs, c'est la cupidité, ils veulent toujours acheter au plus bas ces actions spéculatives --- Les vrais gagnants sont déjà montés à bord, ceux qui entrent maintenant pour racheter sont ceux qui prennent le plus de risques

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MercilessHalal

· 01-07 10:42

Ce n'est pas faux, mais les petits investisseurs finissent toujours par faire prendre la relève aux gros investisseurs, il est trop tard pour se réveiller.

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DeepRabbitHole

· 01-05 11:49

3% des entreprises se redressent, 97% sont destinées à faire du surplace, c'est vraiment dur à entendre. Suivre la mode des petites capitalisations, combien ont tout perdu ? Honnêtement, il faut surtout regarder la véritable capacité de gain de l'entreprise. Une barrière économique profonde, c'est une barrière économique profonde, peu importe combien on dépense, on ne peut pas la creuser. Le plus grand ennemi des investisseurs particuliers, c'est leur mentalité, toujours à vouloir faire vite. Les retours stables des grandes entreprises sont en réalité ce qui a le plus de valeur. La tradition de spéculer sur les petites actions en A-share est vraiment nuisible, mais qui peut résister à la tentation ? C'est ce qu'on appelle l'évolution du marché, le système d'élimination est toujours efficace.

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MissedTheBoat

· 01-05 08:58

Ces données de 3% sont un peu difficiles à accepter, mais pour être honnête, j'ai vu trop souvent ces 97% du marché A-share. Un autre article conseillant d'abandonner la chasse aux petites capitalisations, mais le problème est que certains gagnent vraiment de l'argent en spéculant sur les petites, je connais quelques personnes comme ça. L'investissement axé sur la valeur n'est pas faux, mais parfois le goût du pari fait aussi partie de l'instinct de survie, sinon comment survivre.

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SchrodingerProfit

· 01-05 08:57

C'est ce qu'on dit, mais en réalité, combien de personnes peuvent vraiment s'en tenir à l'investissement axé sur la valeur ?

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SandwichTrader

· 01-05 08:56

C'est vrai, les investisseurs particuliers rêvent encore de faire un coup de maître avec des petites capitalisations, mais qu'en est-il ? Ils se font couper l'herbe sous le pied en sortant à perte. Je me demande simplement, pourquoi est-ce si difficile de choisir cette entreprise à 3 % ? Même les fondamentaux les plus solides ne peuvent résister à une vague de correction du contexte général, c'est épuisant à regarder. Plutôt que de se prendre la tête à choisir la bonne, autant investir régulièrement dans un fonds indiciel pour dormir sur ses deux oreilles, de toute façon j'abandonne la sélection de titres. Je cherche maintenant quelque chose qui puisse assurer une stabilité pour manger tranquillement, moins de sensations fortes. En réalité, le plus gros piège du marché A-share, c'est la psychologie des investisseurs particuliers : un seul plafond de hausse et ils mettent tout en jeu, sans jamais penser à un plan de sortie. Mais pour revenir à la réalité, si on peut vraiment garder une entreprise leader pendant dix ans, c'est beaucoup plus confortable que de faire des opérations fréquentes.

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AltcoinTherapist

· 01-05 08:41

97%的 actions sont des déchets ? Réveille-toi, c'est la vérité du marché --- C'est vrai, mais avez-vous déjà pensé que c'est justement parce que tant de gens connaissent cette logique que ces 3% deviennent de plus en plus difficiles à acheter au plus bas ? --- Les investisseurs particuliers sont les plus dupés par cette soupe de "value investing", ceux qui gagnent vraiment beaucoup d'argent ont déjà acheté des actions technologiques --- Haha, spéculer sur les petites capitalisations en A-shares, c'est comme jouer à la loterie, je le crois, mais le problème c'est que même les blue chips du marché chutent complètement, peu importe comment on choisit --- Une barrière concurrentielle solide, hein ? Alors comment expliquer que de nouveaux géants de la technologie émergent tous les quelques années, alors que les anciens se font écraser, c'est trop courant --- Un rendement à long terme de 3% ? Frère, d'où tu tiens ces chiffres, ça a l'air un peu ésotérique --- Laisse tomber, plutôt que d'étudier les fondamentaux, autant attendre le prochain cycle de Crypto, gagner de l'argent rapidement, ça ne fait pas envie ?

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MaticHoleFiller

· 01-05 08:34

C'est pourquoi je dis toujours que trader des petites actions est une taxe sur l'intelligence, les investisseurs particuliers suivent encore le mouvement. --- C'est vrai, mais la réalité est que la plupart des gens ne peuvent tout simplement pas changer ce défaut. --- 3% de survivants... ça paraît absurde, mais les données sont vraiment choquantes. --- Le problème, c'est que même si on le sait, peu de gens peuvent vraiment résister à suivre la tendance, moi y compris, je n'ai pas pu m'empêcher haha. --- Les avantages concurrentiels des grandes entreprises, une fois qu'ils se forment, sont très difficiles à remettre en question, comment une petite entreprise peut-elle rivaliser ? --- Je vois clair dans le système des micro-capitalisations A-shares, c'est un casino, on gagne vite mais on perd encore plus vite. --- L'essentiel, c'est l'état d'esprit, mais c'est le plus difficile à changer. Voir les autres atteindre la limite journalière, c'est vraiment dur à supporter. --- L'investissement axé sur la valeur semble simple, mais en pratique, tu te rends compte à quel point c'est éprouvant. --- Parmi les 97% d'échecs, il doit y avoir une dizaine de actions que j'ai déjà trade, en y repensant, j'en ai encore des frissons.

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