Naviguer dans le paysage des investissements en crypto : Opportunités boursières et introductions en bourse en 2025

Le secteur des cryptomonnaies a connu un changement transformationnel suite à des étapes réglementaires qui ont légitimé les actifs numériques dans la finance grand public. L’approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine en janvier 2024 a marqué un tournant décisif, catalysant les flux de capitaux institutionnels et remodelant l’intérêt des investisseurs pour les ventures liés à la blockchain. Cette évolution a engendré un écosystème diversifié d’entreprises cotées en bourse et d’IPO émergentes qui relient les marchés traditionnels à la révolution des actifs numériques.

Le cas d’investissement pour les actions liées à la crypto

Les investisseurs reconnaissent de plus en plus que l’exposition au marché des cryptomonnaies ne nécessite pas forcément la détention directe d’actifs numériques. Une classe croissante d’entreprises cotées en bourse — allant des plateformes fintech aux fabricants de matériel — offrent désormais une participation indirecte à l’expansion de la crypto. Ces sociétés exploitent l’infrastructure des cryptomonnaies, facilitent les transactions blockchain ou maintiennent des portefeuilles stratégiques de cryptomonnaies, créant une voie d’investissement nuancée pour ceux qui souhaitent participer au marché crypto sans détenir directement d’actifs.

La logique est convaincante : les entreprises établies offrent une clarté réglementaire, des états financiers audités et des risques de sécurité réduits par rapport à la détention directe de cryptomonnaies. Pour les investisseurs prudents face au risque, cela représente une porte d’entrée pragmatique pour capter la hausse du marché des cryptos tout en conservant une exposition aux mécanismes de stabilité des marchés financiers traditionnels.

Acteurs du marché établis à considérer

Robinhood Markets (HOOD) s’est positionné comme une plateforme de finance démocratisée depuis son entrée en bourse en juillet 2021. La société de courtage a enregistré un chiffre d’affaires de 1,87 milliard de dollars en 2023, témoignant de sa croissance dans l’espace fintech. Avec des fluctuations du cours entre 7,91 $ et 19,42 $ sur douze mois, les capacités de trading de cryptomonnaies — notamment les transactions Bitcoin — créent une corrélation significative avec les mouvements du marché des actifs numériques.

PayPal Holdings (PYPL) représente une infrastructure financière établie avec une intégration crypto. Avec un chiffre d’affaires de 29,77 milliards de dollars en 2023 (en hausse de 8,19 % par rapport à l’année précédente) et un bénéfice net de 4,25 milliards de dollars, les services de cryptomonnaie de PayPal et son stablecoin propriétaire PYUSD ancrent sa stratégie d’actifs numériques. La volatilité du cours entre 50,25 $ et 77,95 $ reflète la sensibilité du marché aux initiatives d’expansion crypto de PayPal.

Block Inc. (SQ), anciennement Square, combine infrastructure de paiement et accessibilité aux cryptomonnaies via Cash App. La société fintech maintient une capitalisation boursière proche de 51,77 milliards de dollars, avec un cours oscillant entre 38,85 $ et 87,52 $. La répartition d’environ 1 % des actifs de l’entreprise en Bitcoin souligne la conviction institutionnelle dans la valorisation à long terme des cryptomonnaies.

MicroStrategy (MARA) illustre une stratégie d’allocation agressive dans le portefeuille crypto. La société d’analyse logicielle affiche une capitalisation d’environ 26,24 milliards de dollars et une volatilité exceptionnelle du cours ($230,72–$1 815,00), directement liée à ses importantes détentions de Bitcoin. Cette stratégie lie étroitement le rendement des actionnaires à la trajectoire du prix du Bitcoin.

Coinbase Global (COIN) fonctionne comme une plateforme d’échange de cryptomonnaies pure-play. La plateforme a atteint une capitalisation de marché de 62,24 milliards de dollars après son introduction en bourse en avril 2021. Avec 3,11 milliards de dollars de revenus sur douze mois et 94,75 millions de dollars de bénéfice net, la fortune de Coinbase reste intrinsèquement liée aux volumes de trading et à la santé du marché des cryptomonnaies, comme en témoigne sa fourchette de prix de 46,43 $ à 276,38 $.

Marathon Digital Holdings (MARA) opère comme le fournisseur d’infrastructures de minage Bitcoin le plus durable en Amérique du Nord. Ses initiatives stratégiques incluent l’acquisition d’une capacité de minage de 200 mégawatts à proximité de sites de production d’énergie éolienne, témoignant d’un engagement envers une production de cryptomonnaies alimentée par des énergies renouvelables.

SoFi Technologies (SOFI) a intégré le trading de cryptomonnaies dans sa plateforme fintech globale. La société a enregistré un chiffre d’affaires de 2,12 milliards de dollars en 2023 (en croissance de 34,91 %) via ses segments de prêt, plateforme technologique et services financiers. L’approbation préliminaire d’une charte bancaire nationale OCC renforce sa position concurrentielle.

Tesla (TSLA) entretient une relation bipartite avec les marchés de cryptomonnaies. Les investissements passés en Bitcoin et les initiatives d’acceptation des paiements ont créé une exposition directe, bien que les principaux moteurs de valorisation de l’entreprise restent les secteurs automobile et énergétique. La capitalisation boursière de 559,44 milliards de dollars reflète une position plus large dans le secteur technologique.

NVIDIA (NVDA) fournit l’infrastructure GPU alimentant les opérations de minage de cryptomonnaies. Les revenus de 60,92 milliards de dollars en 2023 (en hausse de 125,85 % par rapport à l’année précédente) et la croissance du bénéfice de 29,76 milliards de dollars traduisent une demande dans plusieurs secteurs, y compris le minage de cryptomonnaies. Cependant, sa corrélation avec la crypto reste secondaire par rapport à la dynamique du marché de l’IA.

Metaplanet Inc. démontre une stratégie d’entreprise innovante, passant de la gestion hôtelière à la détention de réserves de trésorerie en cryptomonnaies. La société japonaise a investi $6 millions de Bitcoin###, facilité par des partenaires comme Sora Ventures et Morgan Creek Capital, dans le but de couvrir la dépréciation du yen tout en offrant aux investisseurs japonais une exposition crypto fiscalement efficace. La hausse de 90 % du cours suite à l’annonce illustre l’enthousiasme du marché pour l’adoption de cryptomonnaies au niveau corporate.

Panorama des IPO : opportunités émergentes

( Transition publique de Reddit

L’IPO de 2024 de Reddit a valorisé la plateforme à environ 5,4 milliards de dollars )en dilution totale : 6,4 milliards de dollars### via une offre à 34 $ par action pour 22 millions d’actions. Les plans d’intégration pour l’acceptation des paiements en Bitcoin, Ethereum et Polygon indiquent un approfondissement de l’implication dans l’écosystème crypto. Les Community Points — notamment les tokens MOON pour r/CryptoCurrency — représentent des implémentations innovantes de tokens ERC-20 pour l’engagement communautaire et la gouvernance.

Listage anticipé de Telegram

L’IPO envisagée de Telegram porte des implications profondes pour les marchés de cryptomonnaies, notamment via son association avec le réseau Ton. La plateforme de messagerie anticipe des valorisations comprises entre 30 et 50 milliards de dollars lors de potentielles cotations au Nasdaq ou à la Bourse de Hong Kong. La capitalisation de Toncoin a connu une expansion spectaculaire de 9,5 milliards de dollars en 48 heures après l’annonce de l’IPO de Telegram, illustrant l’influence considérable de la plateforme sur certains écosystèmes crypto.

( Bourse d’Asie du Sud-Est : Bitkub

La principale plateforme d’échange de cryptomonnaies en Thaïlande, Bitkub Online, vise une IPO en 2025 avec une valorisation anticipée proche de 6 milliards de bahts $165 )millions###. La cotation intervient dans un contexte de demande croissante pour les cryptomonnaies en Thaïlande, bien que des défis réglementaires de la SEC et une concurrence accrue de plateformes internationales présentent des vents contraires.

( Circle : fournisseur d’infrastructure pour stablecoins

Circle, créateur de l’USDC )$31,81 milliards de capitalisation###, a déposé en janvier 2024 une documentation d’IPO auprès de la SEC américaine. Le rôle de ce stablecoin comme infrastructure de cryptomonnaie à valeur stable a des implications en aval pour Bitcoin, Ethereum et la liquidité globale du marché. La stratégie de pivot de Circle, après des tentatives de fusion via SPAC, montre une capacité d’adaptation dans les stratégies de financement.

$14 Infrastructure d’échange de Blockchain.com

Blockchain.com, valorisée à $1 plusieurs milliards lors de son récent financement de série D, mène apparemment des entretiens pour une éventuelle IPO en 2025. Les services fondamentaux — exploration de blocs Bitcoin et portefeuille de cryptomonnaies avec 82 millions d’instances — en font une infrastructure critique du marché. Le volume total de transactions dépassant le trillion souligne l’importance de l’écosystème, comparable à la transition réussie de Coinbase vers la bourse.