Ce marché a une faiblesse commune : les investisseurs particuliers surveillent toute la journée diverses petites cryptomonnaies en espérant ne pas manquer une explosion soudaine. Mais la véritable menace ne se trouve souvent pas dans les graphiques en chandeliers.

Le sujet qui suit peut sembler brutal, mais il faut le dire : la réorganisation fiscale américaine de 2026 est une bombe à retardement, dont l’impact sur l’allocation mondiale d’actifs dépassera largement votre imagination.

Les données sont là. Parmi les obligations publiques détenues par les États-Unis, près de 33 % arriveront à échéance en 2025-2026. En 2026 seulement, au moins 4,1 trillions de dollars de dette devront être refinancés — en d’autres termes, cela représente une somme équivalente à un quart du PIB annuel de notre pays, nécessitant une nouvelle levée de fonds. Le problème, c’est que ces dettes ont été contractées à l’ère des taux zéro, alors que les taux ont déjà grimpé à plus de 4 %, doublant ainsi le coût des intérêts.

Les options du gouvernement sont limitées : soit augmenter les impôts pour les citoyens, soit imprimer plus de monnaie, soit emprunter pour rembourser la dette existante et continuer à faire rouler la boule de neige. Quelle que soit la voie choisie, le résultat sera une réduction significative de la liquidité mondiale. Le marché des cryptomonnaies dépend de cette liquidité ; sans fonds suffisants pour soutenir les prix, ceux-ci ne peuvent pas se maintenir.

Comparons avec l’histoire. La grande injection de liquidités en 2020 a engendré un marché haussier pour les cryptos. En 2022, lors du cycle de hausse des taux, le marché a connu une chute brutale. Et cette fois, la pression fiscale est bien plus sévère qu’en 2022 — la réorganisation de la dette est une nécessité rigide, impossible à éviter. Au cours des dix prochaines années, les dépenses d’intérêts annuelles des États-Unis pourraient continuer à grimper, dépassant bientôt 1 trillion de dollars, et le stock de munitions du gouvernement pour soutenir le marché et maintenir la stabilité sera nettement réduit.

Que faire alors ? Voici une proposition en trois points :

Premièrement, évitez les tokens à effet de levier élevé et à valorisation excessive, et réduisez également le levier sur vos positions en contrats à terme. Les actifs risqués sont les premiers à souffrir lors d’une contraction de la liquidité.

Deuxièmement, concentrez-vous sur les cryptos principales comme Bitcoin et Ethereum, puis allouez une partie à des projets à cas d’usage réel — par exemple, les paiements transfrontaliers ou le stockage décentralisé. Ces secteurs ont une demande constante dans tous les cycles.

Enfin, gardez des réserves de cash suffisantes. 2026 pourrait être une fenêtre d’achat lors d’un krach, alors préparez vos munitions à l’avance pour pouvoir agir au bon moment.

Le marché des cryptomonnaies ne peut échapper à l’environnement macroéconomique global. Ne vous laissez pas aveugler par des tendances à court terme ; ces voix qui vous poussent à suivre le vent, tout en ignorant les risques, ne sont souvent qu’un manque de compréhension économique ou ont d’autres objectifs.