Ordre Stop Market vs Ordre Stop Limit : Lequel devriez-vous utiliser ?

Lorsqu’il s’agit de trader des cryptomonnaies, connaître ses types d’ordres fait la différence entre des sorties fluides et des pertes douloureuses. Deux des outils les plus puissants dans la boîte à outils de tout trader sont les ordres stop market et les ordres stop limit — mais ils fonctionnent très différemment. Décomposons ce que chacun fait et quand les utiliser.

La différence fondamentale : rapidité vs certitude

Voici la version simple : les ordres stop market privilégient la rapidité d’exécution, tandis que les ordres stop limit privilégient la certitude du prix. L’un garantit que vous sortirez, l’autre garantit que vous n’obtiendrez pas un mauvais prix.

Les deux sont des ordres conditionnels qui se déclenchent lorsque un actif atteint votre prix stop désigné. C’est là que s’arrêtent les similitudes.

Comment fonctionnent les ordres stop market

Un ordre stop market reste inactif jusqu’à ce que votre actif atteigne le prix stop que vous avez fixé. Dès que c’est le cas, l’ordre s’active et se convertit en ordre au marché — ce qui signifie qu’il s’exécute immédiatement au prix disponible à ce moment-là.

L’avantage : vous êtes assuré de sortir. Peu importe la rapidité du marché, votre position sera clôturée.

L’inconvénient : le prix d’exécution pourrait ne pas être celui que vous attendiez. Sur des marchés volatils ou peu liquides, le glissement peut faire que votre prix de sortie s’éloigne considérablement de votre prix stop. En cas de flash crash ou de faible liquidité à ce moment-là, vous pourriez vendre à un prix bien pire que prévu.

Pensez-y comme appuyer sur le bouton d’éjection dans un jet de combat — vous sortez forcément, mais vous pourriez ne pas atterrir où vous aviez prévu.

Comment fonctionnent les ordres stop limit

Les ordres stop limit ajoutent une seconde couche de contrôle : le prix limite. Voici le déroulement :

1. Vous fixez un prix stop (le déclencheur) et un prix limite (votre prix acceptable)
2. Lorsque l’actif atteint le prix stop, l’ordre s’active
3. Au lieu de s’exécuter immédiatement, il devient un ordre limite
4. Il ne se remplit que si le marché atteint ou dépasse votre prix limite

L’avantage : vous ne serez jamais exécuté à un prix que vous ne souhaitez pas. Vous maintenez une discipline de prix.

L’inconvénient : votre ordre pourrait ne jamais être rempli. Si le marché n’atteint jamais votre prix limite, vous restez en position alors que vous vouliez sortir, avec le risque que les pertes s’accumulent.

C’est comme fixer un plancher de prix — vous êtes protégé contre des remplissages horribles, mais vous risquez de manquer la sortie complètement.

Pourquoi cela est important sur les marchés réels

Les ordres stop market brillent quand :

• Vous privilégiez la certitude de sortie (surtout avant des nouvelles importantes)
• Vous êtes dans des marchés volatils où il faut simplement sortir rapidement
• Vous souhaitez couper vos pertes immédiatement

Les ordres stop limit sont plus adaptés quand :

• Vous évoluez sur des marchés stables avec une liquidité correcte
• Vous pouvez vous permettre de garder la position si votre prix limite n’est pas atteint
• Vous voulez vous protéger contre un slippage extrême
• Vous fixez des objectifs de prise de profit à des niveaux précis

La réalité du slippage

Les prix des cryptos évoluent rapidement. Lorsqu’un ordre stop market est déclenché, surtout en période de forte volatilité ou sur des altcoins peu liquides, le prix d’exécution peut s’éloigner notablement de votre prix stop. Ce glissement est réel et coûte de l’argent.

Les ordres stop limit réduisent ce risque mais en introduisent un autre : votre ordre reste en attente sans se remplir, pendant que vous regardez impuissant.

La stratégie

La plupart des traders professionnels utilisent une combinaison :

• Ordres stop market pour des sorties critiques (surtout pour des stop-loss en moments volatils)
• Ordres stop limit pour des sorties planifiées et des objectifs de prise de profit où ils ont le temps d’attendre

L’essentiel est de connaître vos conditions de marché. Si la liquidité est faible ou si la volatilité monte en flèche, privilégiez les ordres stop market. Si vous êtes patient et souhaitez une protection de prix, les ordres stop limit sont judicieux.

Un dernier avertissement

Aucun type d’ordre n’est une solution miracle. Lors de crashes extrêmes ou lorsque les échanges sont fortement sollicités, même les ordres stop market peuvent dépasser votre prix. Considérez toujours le pire scénario lors de la fixation de vos stops.

Le meilleur prix stop ne se limite pas aux niveaux de support/résistance — c’est là où vous êtes réellement prêt à accepter la perte et à passer à la prochaine transaction.