Pourquoi le prix des actions change-t-il ? Que signifient l'offre et la demande

Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi le prix des actions monte aujourd’hui et baisse demain, la réponse pourrait résider dans une idée simple appelée l’offre et la demande. Cette pensée n’est pas compliquée, mais constitue la base qui explique avec précision les mouvements du marché financier.

La demande d’achat et l’offre de vente : la base de la fixation des prix

Le marché boursier ressemble à un marché de céréales : le prix résulte de l’équilibre entre deux parties. D’un côté, il y a ceux qui veulent acheter (la demande), et de l’autre, ceux qui veulent vendre (l’offre). Lorsque cet équilibre est rompu, le prix se déplace.

La demande désigne le désir d’acheter un produit, ou dans le cas du marché financier, la volonté d’acheter des actions à différents prix. Si le prix chute, les acheteurs ont plus envie d’acheter. Si le prix monte, ils ont moins envie. C’est la loi de la demande qui indique que le prix et la quantité demandée ont une relation inverse.

L’offre désigne la volonté de vendre un produit, ou la quantité d’actions que les vendeurs souhaitent mettre sur le marché. Lorsqu’il y a une forte demande, les vendeurs veulent vendre davantage. Lorsqu’il y a peu de demande, ils veulent vendre moins. C’est ce qu’on appelle la loi de l’offre, qui a une relation directe avec la demande.

Facteurs qui motivent la décision d’acheter ou de vendre

La demande n’est pas uniquement influencée par le prix. Plusieurs facteurs peuvent faire changer d’avis les investisseurs :

• L’état de l’économie macroéconomique : lorsque l’économie se porte bien, les gens ont plus confiance et sont prêts à payer plus cher.
• La liquidité du système monétaire : lorsqu’il y a beaucoup d’argent, les investisseurs ont plus de possibilités d’acheter.
• La confiance et les prévisions : bonnes ou mauvaises nouvelles, situation politique, résultats attendus — tous ces éléments influencent la rapidité avec laquelle les acheteurs ou vendeurs entrent ou sortent du marché.
• Les goûts et tendances du marché : parfois, une action devient populaire parce qu’elle est “la meilleure” du marché.

Quant à l’offre, elle dépend de :

• Les politiques de l’entreprise : racheter des actions réduit l’offre en circulation, augmenter le capital en augmente la quantité.
• Les grands actionnaires souhaitant vendre : si de gros actionnaires décident de vendre, cela peut faire baisser le prix.
• L’entrée de nouvelles entreprises sur le marché : une IPO augmente l’offre d’instruments financiers.
• Les coûts de production et la technologie : influencent la volonté des vendeurs à vendre plus ou moins.

Où le prix s’arrête-t-il : qu’est-ce que l’équilibre ?

Une seule demande ou une seule offre ne déterminent pas le prix. Le prix se fixe à l’équilibre (Équilibre) — le point où la courbe de demande croise celle de l’offre.

Imaginez ceci :

• Si le prix monte trop haut, les vendeurs proposent davantage, mais les acheteurs retardent leurs achats. Résultat : il y a un surplus d’actions, et le prix doit baisser.
• Si le prix chute trop bas, les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs ne veulent pas vendre. Les actions manquent, et le prix doit remonter.

L’équilibre est le point où le prix peut se maintenir sans changer, car les deux parties sont satisfaites.

La demande et l’offre sur le marché réel

Sur le marché boursier, la demande et l’offre désignent l’ensemble des investisseurs qui achètent ou vendent en groupe, influencés par plusieurs facteurs :

Le niveau de liquidité et le taux d’intérêt : lorsque la banque centrale baisse ses taux, les gens investissent plus, ce qui fait monter la demande.

Les résultats des entreprises : si une société annonce de bons résultats, la demande augmente. Si elle déçoit, l’offre augmente car les vendeurs veulent se débarrasser de leurs actions.

La peur et l’espoir : en période de panique, beaucoup vendent, augmentant l’offre. Lorsqu’on attend une évolution, les acheteurs attendent.

Observer le prix des actions pour repérer où se situent l’offre et la demande

Les analystes techniques disent qu’on peut voir cela à travers les chandeliers :

Chandeliers verts (Fermeture au-dessus de l’ouverture) indiquent que les acheteurs ont dominé, la demande est forte, et le prix pourrait continuer à monter.

Chandeliers rouges (Fermeture en dessous de l’ouverture) montrent que les vendeurs ont dominé, l’offre est forte, et le prix pourrait continuer à baisser.

Doji (Ouverture et fermeture identiques) signalent un équilibre entre acheteurs et vendeurs, incertitude, à suivre.

Prendre des décisions d’achat ou de vente avec la zone de demande et d’offre

Il existe une technique appelée Demand Supply Zone qui utilise cette idée : repérer les points où le prix a bougé rapidement puis s’est arrêté, pour “se repositionner” avant que le mouvement ne reprenne.

Modèle Drop-Base-Rally (DBR) : le prix chute fortement, puis se stabilise. Lorsqu’il y a un regain d’acheteurs, le prix remonte. Les traders entrent en position lorsque le prix dépasse la zone de consolidation.

Modèle Rally-Base-Drop (RBD) : le prix monte rapidement, puis se stabilise. Lorsqu’il y a un regain de vendeurs, le prix chute. Les traders vendent lorsque le prix franchit la zone de consolidation.

Tendance continue : souvent, la force du mouvement se poursuit, par exemple : hausse → pause → hausse, ou baisse → pause → baisse. Les traders suivent la tendance et entrent lors des ruptures.

Analyse fondamentale avec l’offre et la demande

Les analystes fondamentaux voient l’offre et la demande sous un autre angle : ils analysent les facteurs qui poussent les gens à acheter ou vendre :

• Résultats attendus favorables → augmentation de la demande
• Nouvelles, comme entrée sur un nouveau marché ou embauche de nouveaux dirigeants → peuvent augmenter ou diminuer la demande
• Problèmes de sécurité ou perturbations → réduisent la demande, augmentent l’offre
• Facteurs macroéconomiques : taux d’intérêt, valeur de la monnaie, liquidité du marché — influencent l’ensemble.

Supports et résistances : les zones d’attente

Support : niveau où le prix est considéré comme bon marché, avec des acheteurs en attente. Le prix ne descend pas en dessous, et tend à rebondir.

Résistance : niveau où le prix est considéré comme cher, avec des vendeurs en attente. Le prix ne dépasse pas, et tend à redescendre.

Stratégies d’investissement : utiliser l’offre et la demande

Pour les analystes fondamentaux : suivre les actualités, prévoir les résultats, analyser le secteur et le marché global pour anticiper l’augmentation de la demande.

Pour les analystes techniques : observer les chandeliers, la tendance, les supports et résistances, et utiliser la Demand Supply Zone pour repérer les points de retournement.

Pour l’investisseur lambda : comprendre que le prix ne monte ou ne descend pas par hasard. Il y a un soutien de la demande. En comprenant les facteurs qui influencent l’offre et la demande, vous pourrez mieux décider.

En résumé : pourquoi est-ce important ?

Quelle que soit votre méthode d’investissement, la notion d’offre et de demande est fondamentale pour comprendre comment le prix se forme. Si vous maîtrisez cette idée simple, vous verrez que les mouvements de prix — hausse ou baisse — ont une raison, et vous pourrez mieux vous préparer aux changements à venir.