Comprendre le trading intraday : Guide complet pour le trading à court terme sur le marché taïwanais et américain

Quels sont les rêves des traders à court terme ? Ce n’est pas de détenir longtemps et d’attendre une valorisation, mais de capter les fluctuations du marché en une journée pour réaliser des gains sur la différence de prix. C’est ce qu’on appelle « day trading » — une méthode d’achat et de vente réalisée dans la même journée de négociation.

Avec l’intensification des mouvements du marché, le day trading est devenu le choix de nombreux investisseurs. Sur le marché boursier taïwanais, le volume de day trading représente près de 40 %, tandis qu’aux États-Unis, grâce au système T+0, les investisseurs peuvent effectuer des transactions flexibles dans la journée. Mais la question clé est : peut-on faire du day trading sur le marché américain ? Quelles sont les différences entre le day trading sur le marché taïwanais et américain ? Comment pratiquer le day trading en toute sécurité ?

1. La nature du day trading

Le day trading semble simple, mais c’est en réalité une discipline. Le « day trading » consiste à clôturer toutes les positions avant la fermeture — que ce soit en achetant puis en vendant (day trading d’achat), ou en empruntant des titres puis en les rachetant (day trading de vente à découvert), tout doit être terminé dans la même journée.

À Taïwan, depuis que le Conseil des marchés financiers a autorisé le day trading en 2016, cette méthode s’est rapidement répandue. En revanche, aux États-Unis, le système supporte dès le départ la livraison T+0, rendant le day trading une pratique courante avec une plus grande flexibilité d’utilisation des fonds.

2. À qui s’adresse le day trading ?

Tout le monde n’est pas fait pour le day trading. Avant de vous lancer, posez-vous ces 5 questions :

1. Avez-vous suffisamment de temps ? Le day trading exige une surveillance constante du marché. Manquer une entrée ou une sortie peut affecter le résultat en une seconde. Si vous ne pouvez pas vous concentrer sur le marché pendant vos heures de travail, le risque augmente considérablement.

2. Avez-vous une discipline stricte ? La plus grande menace du day trading, c’est l’hésitation et l’espoir. Après avoir fixé des stops et des objectifs, il faut s’y tenir fermement, sans procrastiner en se disant « il y a encore une chance ».

3. Avez-vous une forte résistance psychologique ? Dans un environnement où chaque seconde compte, la panique et la cupidité sont des tueurs. Se laisser guider par ses émotions conduit rapidement à des décisions fatales.

4. Maîtrisez-vous l’analyse technique ? Le day trading ne repose pas sur la chance, mais sur la capacité à interpréter les graphiques en temps réel, les relations volume-prix, les niveaux de support et de résistance, etc. Un débutant qui se lance sans préparation risque de perdre son capital en payant sa « scolarité ».

5. Disposez-vous de fonds suffisants ? Le day trading est une stratégie spéculative qui mise peu pour gagner beaucoup. Avec peu de capital et un effet de levier élevé, la tolérance aux erreurs est très faible : une seule erreur peut entraîner la liquidation.

3. Le day trading est-il vraiment si attrayant ?

Le day trading offre certains avantages, mais comporte aussi de grands risques. Il faut peser objectivement les deux.

Les avantages :

Éviter le risque overnight — En achetant et vendant dans la journée, sans conserver de positions overnight, on évite les risques liés aux événements imprévus sur les marchés internationaux (tensions géopolitiques, publication de données économiques importantes) qui peuvent provoquer des gaps à l’ouverture.

Améliorer la rotation des fonds — En multipliant les opérations dans la journée, on peut potentiellement augmenter ses gains, en maximisant le rendement par unité de capital.

L’effet de levier — Le day trading ne nécessite que la différence de prix, permettant de contrôler une position plus importante avec peu de capital. Mais le levier est une arme à double tranchant : il amplifie aussi bien les gains que les pertes.

Les coûts cachés :

Les frais de transaction — Même si le gouvernement a réduit de moitié la taxe sur le day trading (0,3 % → 0,15 %), la fréquence des opérations fait rapidement grimper les frais de courtage et les taxes. Par exemple, sur le marché taïwanais, si vous effectuez 5 transactions par jour de 10 millions de NTD chacune, avec un gain de 0,5 % par transaction (soit 50 000 NTD), après déduction des coûts, le bénéfice net peut ne rester que de 100 à 200 NTD. En cas de perte, les gains antérieurs peuvent être rapidement effacés.

La pression psychologique du trading à haute fréquence — Sur le marché taïwanais, des fluctuations rapides de 1-2 % se produisent souvent en quelques minutes, influencées par les mouvements des investisseurs étrangers, les annonces sectorielles ou l’humeur du marché. Pour un day trader, ces fluctuations décident du gain ou de la perte en quelques minutes, et la tension constante peut conduire à des erreurs ou à manquer la meilleure opportunité.

L’effet de levier amplifié — Beaucoup utilisent le financement (long) ou le prêt de titres (court) pour augmenter leur capacité. Mais en cas de retournement du marché, les pertes sont aussi amplifiées. Par exemple, avec un apport initial de 50 %, si vous achetez pour 100 000 € d’actions avec un levier de 2x, une baisse de 5 % du prix entraîne une perte de 5 000 €, soit 10 % de votre capital initial. En situation extrême, si vous ne pouvez pas couvrir la marge, la société de courtage peut demander un appel de marge.

La dépendance et l’addiction — La gratification immédiate pousse à rechercher la rapidité, ce qui peut devenir une addiction. Beaucoup passent d’un « essai » à une « dépendance », et finissent par perdre beaucoup de temps, d’énergie, et leur capital, en accumulant petites pertes ou pertes importantes.

4. Le day trading sur le marché américain : est-ce possible ? Quelles différences avec Taïwan ?

Réponse simple : oui, le day trading est tout à fait possible sur le marché américain, et dans certains aspects, il offre plus de flexibilité que Taïwan.

Mais les règles et la structure des coûts diffèrent considérablement :

Seuils de fonds

• États-Unis : si votre patrimoine est inférieur à 25 000 USD, vous ne pouvez faire que 3 day trades en 5 jours ; au-delà, pas de limite si vous avez 25 000 USD ou plus.
• Taïwan : pas de limite pour l’achat puis la vente ; pour la vente à découvert, il faut ouvrir un compte de crédit.

Horaires de négociation

• États-Unis : du lundi au vendredi, 09h30-16h00 heure de la côte Est (soit 21h30-04h00 heure de Taiwan), avec options de pré- et post-marché.
• Taïwan : du lundi au vendredi, 9h00-13h30, avec possibilité de négocier des actions fractionnées après la clôture.

Système de livraison

• États-Unis : livraison T+1, la clôture est plus rapide.
• Taïwan : livraison T+2, exposant à un risque plus long.

Limites de variation

• États-Unis : aucune limite.
• Taïwan : ±10 %.

Unité de transaction

• États-Unis : 1 action, grande flexibilité.
• Taïwan : 1 lot (1 000 actions), barrière d’entrée plus élevée ; possibilité de négocier des actions fractionnées après la clôture.

Coûts

• États-Unis : pas de taxe de transaction, seulement des frais de courtage (souvent gratuits) et des frais SEC/FINRA, coûts très faibles.
• Taïwan : taxe de 0,15 % + frais de courtage, coûts plus élevés.

Exemple de coûts Supposons l’achat de 1 000 actions NVDA à 1 000 USD :

• Montant de la transaction : 1 000 000 USD
• Frais de courtage : souvent gratuits ou très faibles
• Frais SEC/FINRA : environ 0,000145 × 1 000 000 = 0,145 USD
• Coût total : négligeable

En revanche, sur Taïwan, pour la même taille de transaction, la taxe seule serait de 90 000 NTD, plus les autres frais, rendant la transaction beaucoup plus coûteuse. C’est pourquoi de plus en plus d’investisseurs privilégient le marché américain pour le day trading.

5. Les étapes complètes du day trading

Le day trading paraît simple, mais pour gagner, il faut une méthode systématique. Voici trois étapes clés :

Étape 1 : Choisir la cible de trading

Toutes les actions ne conviennent pas au day trading. Il faut filtrer parmi des milliers d’actions en privilégiant celles qui ont « du volume » — haute liquidité, forte volatilité, volume élevé.

Observer l’actualité — Les sociétés mentionnées dans la presse attirent l’attention des investisseurs, qu’il y ait des bonnes ou mauvaises nouvelles, cela peut amplifier la volatilité intra-journalière et créer des opportunités.

Suivre les analyses des institutions — Les rapports des analystes ou des fonds d’investissement influencent souvent les mouvements à court terme. Leurs actions peuvent indiquer la tendance à venir.

Analyser les données quantitatives — Surveiller le classement des actions fortes ou faibles, le taux de rotation, le volume de transactions. Notamment, repérer celles dont le volume a soudain augmenté de plus de 50 % par rapport à la moyenne des 5 ou 10 derniers jours.

Étape 2 : Définir la direction du trade

Le day trading peut être long ou short, mais la décision de direction est cruciale.

Pour acheter (long)

• Surveiller la tendance générale du marché ; si le marché est faible, les actions ont tendance à suivre.
• Si une action est nettement plus forte que le marché, envisager de la conserver.
• Se baser sur un graphique en 5 minutes (plutôt que journalier), et viser les sommets précédents pour sortir.

Pour vendre à découvert (short)

• Vérifier si le marché présente une tendance baissière.
• Choisir des actions affectées par des mauvaises nouvelles.
• Sur un graphique en 5 minutes, si le marché atteint de nouveaux plus bas, mais que l’action ne l’a pas encore fait, cela peut signaler une opportunité de couvrir.

Étape 3 : Respecter la discipline de trading

C’est la étape la plus souvent négligée, mais la plus cruciale.

Stop loss et take profit stricts — La majorité ne peut acheter au plus bas ou vendre au plus haut. Il faut donc fixer des points de sortie. En général, un take profit de 5 %, un stop loss de 2-3 %. Et surtout, ne pas attendre la fin de la séance pour sortir, car cela peut entraîner des pertes importantes ou des positions non liquidables.

Gestion du capital — Même si le trading se fait dans la journée, il peut y avoir des positions overnight. Il faut donc réserver suffisamment de fonds pour couvrir ses positions.

Gestion mentale — La clé du day trading, c’est la « décision ferme » et « l’absence de cupidité ». Entrer et sortir avec détermination. Peu importe si on gagne ou perd, il faut savoir couper rapidement pour limiter les pertes.

6. Calcul des coûts du day trading

Les coûts principaux sont les frais de courtage et la taxe de transaction. Comprendre leur structure est essentiel pour déterminer le seuil de rentabilité.

Exemple de coûts en Taïwan Supposons l’achat de 100 lots de TSMC (2330) à 600 NTD :

• Montant : 600 × 100 000 = 60 000 000 NTD
• Frais de courtage (environ 0,04275 %) : 60 000 000 × 0,0004275 ≈ 25 650 NTD
• Taxe de transaction (réduite à 0,15 %) : 60 000 000 × 0,0015 = 90 000 NTD
• Coût total : environ 115 650 NTD

Il faut donc que la valeur de la position augmente d’au moins 1,93 % pour couvrir ces coûts.

Exemple pour le marché américain Supposons l’achat de 1 000 actions NVDA à 1 000 USD :

• Montant : 1 000 × 1 000 = 1 000 000 USD
• Frais de courtage : souvent gratuits ou très faibles
• Frais SEC/FINRA : environ 0,000145 × 1 000 000 = 0,145 USD
• Coût total : négligeable

Ce qui explique la tendance croissante à faire du day trading sur le marché américain.

7. Recommandations pour 2025

Choisir les bonnes actions augmente considérablement les chances de succès. Voici quelques actions à forte liquidité pour le day trading :

Taïwan

• TSMC (2330), volume moyen : 30 198 milliers NTD
• Kangtai (6919), 20 292 milliers NTD
• Chuan Lake (2059), 9 801 milliers NTD
• Opto Tech (5371), 19 721 milliers NTD
• Creative (3443), 31 882 milliers NTD
• Zhen Ding (4958), 16 326 milliers NTD
• TECO (1504), 19 053 milliers NTD
• Kinsus (2328), 27 726 milliers NTD
• Solomon (2359), 5 398 milliers NTD
• Hon Hai (2317), 49 552 milliers NTD

États-Unis

• Amazon (AMZN), 41 339 milliers USD
• Tesla (TSLA), 98 241 milliers USD
• Microsoft (MSFT), 19 889 milliers USD
• Meta (META), 11 943 milliers USD
• NVIDIA (NVDA), 175 023 milliers USD
• AMD (AMD), 56 632 milliers USD
• Alphabet-C (GOOG), 24 419 milliers USD
• ExxonMobil (XOM), 20 510 milliers USD
• Intel (INTC), 103 745 milliers USD
• Gilead Sciences (GILD), 75 258 milliers USD

8. Conseils pratiques pour le day trading

Le day trading étant difficile, il est conseillé de commencer avec un petit capital pour tester, puis d’augmenter progressivement.

Choisir le bon moment — Les meilleures périodes sont celles où le marché est très actif, notamment à l’ouverture, à la clôture, ou lors de publications importantes.

Ne pas s’accrocher — L’essence du day trading, c’est la rapidité. Dès que l’objectif est atteint ou que la direction semble fausse, il faut sortir sans hésiter. La cupidité peut réduire les gains ou entraîner des pertes.

Gérer le risque — Fixer un stop loss clair. Si le seuil est atteint, il faut sortir, même en perte, pour protéger le capital.

Analyser le marché — La tendance du marché influence fortement les actions. En marché baissier, il faut être prudent ; en marché haussier, on peut augmenter la participation.

9. En résumé

Le day trading est une stratégie à haut risque et à haut rendement. Ses avantages résident dans l’évitement du risque overnight, la rotation rapide des fonds et l’effet de levier. Ses dangers incluent les coûts élevés, la pression psychologique, le risque de levier et la dépendance.

Concernant la question « Peut-on faire du day trading sur le marché américain ? », la réponse est claire : oui, c’est non seulement possible, mais le système américain offre des avantages considérables.

Le T+0, l’absence de limites de variation, l’unité de transaction en actions individuelles, et les coûts très faibles rendent le day trading sur le marché américain plus flexible et rentable que sur Taïwan.

Mais, que vous choisissiez Taïwan ou les États-Unis, le day trading n’est pas une méthode infaillible pour gagner à tous les coups. La réussite demande du temps, de la discipline, un mental solide et une analyse technique rigoureuse. Si vous possédez ces qualités, le day trading peut être un levier pour amplifier vos gains ; sinon, il vaut mieux commencer avec un petit capital pour accumuler de l’expérience et construire progressivement votre système de trading.