Choisissez votre type d'action : Le guide complet sur les actions ordinaires et préférentielles

Saviez-vous que toutes les actions ne vous donnent pas les mêmes droits au sein d’une entreprise ? Voici ce que vous devez savoir pour investir correctement.

Les deux facettes du marché boursier

Lorsque vous investissez en bourse, vous faites principalement face à deux options : actions ordinaires et actions préférentielles. Bien que toutes deux représentent une propriété dans une entreprise, elles fonctionnent de manière radicalement différente.

La confusion entre ces deux types est assez courante chez les investisseurs débutants. Un premier actionnaire achetant des actions ordinaires possède un droit de vote lors des assemblées, mais ses dividendes fluctuent. Celui qui choisit des actions préférentielles, au contraire, renonce à ce pouvoir de décision en échange de revenus plus prévisibles.

Qu’obtenez-vous réellement avec chaque type ?

Les actions ordinaires : Croissance et contrôle

Les actions ordinaires sont le type traditionnel émis par la majorité des entreprises. En tant que propriétaire, vous participez directement au destin de l’entreprise.

Ce que vous gagnez :

• Droit de vote lors de décisions importantes (comme élire les dirigeants, approuver des fusions, etc.)
• Potentiel d’appréciation significatif si l’entreprise croît
• Dividendes qui augmentent lorsque la société prospère
• Haute liquidité pour acheter et vendre rapidement sur les marchés principaux
• Possibilité de bénéficier du succès à long terme de l’entreprise

Ce que vous perdez :

• En cas de faillite, vous êtes le dernier à récupérer quelque chose (après les créanciers et actionnaires préférentiels)
• Les dividendes peuvent disparaître en périodes difficiles
• La volatilité du prix peut être dramatique, sujette à des facteurs du marché et à la performance de l’entreprise
• Votre investissement dépend entièrement du cycle économique et de la santé de l’entreprise

Certains investisseurs optent pour des actions ordinaires sans droit de vote, ou participent à des schémas à classes multiples où différents groupes détiennent des niveaux de contrôle variés. Cela permet à certains actionnaires de conserver plus de pouvoir avec une moindre proportion de propriété.

Les actions préférentielles : stabilité sans contrôle

Les actions préférentielles se situent dans un terrain intermédiaire fascinant : elles combinent des caractéristiques de dette (obligations) avec celles du capital (actions).

Ce que vous gagnez :

• Dividendes fixes ou à taux prédéfini, beaucoup plus prévisibles
• Versions cumulatives qui vous versent les dividendes arriérés à l’avenir
• Priorité sur les actionnaires ordinaires lorsque l’entreprise distribue des fonds
• En cas de liquidation de l’entreprise, vous récupérez votre investissement avant les actionnaires ordinaires
• Idéal pour ceux qui ont besoin d’un flux de revenus régulier (comme les retraités ou investisseurs conservateurs)

Ce que vous perdez :

• Sans droits de vote, vous n’influencez pas les décisions de l’entreprise
• Le potentiel de croissance est limité, principalement affecté par les variations des taux d’intérêt
• La liquidité est généralement inférieure à celle des actions ordinaires
• Elles peuvent comporter des clauses de rachat que l’entreprise peut exécuter si cela lui convient
• Si l’entreprise va mal, les dividendes peuvent être suspendus même s’ils sont “préférentiels”

Il existe différentes variantes d’actions préférentielles : convertibles (que vous pouvez transformer en ordinaires), rachetables (que l’entreprise peut racheter), et participatives (dont les dividendes sont liés aux résultats financiers).

Comparaison directe : Tableau de décision

Chiffres réels : Comment ils ont évolué historiquement

Le contraste entre ces deux univers est parfaitement illustré par deux indices américains principaux. Au cours des cinq dernières années, le S&P U.S. Preferred Stock Index (qui représente environ 71% du marché des actions préférentielles négociées aux États-Unis) a chuté de 18,05%. Parallèlement, le S&P 500 (composé principalement d’actions ordinaires) a augmenté de 57,60%.

Cet écart reflète quelque chose de fondamental : dans un contexte de taux d’intérêt en hausse, les actions préférentielles souffrent car leurs dividendes fixes deviennent moins attractifs. Les actions ordinaires, en revanche, prospèrent lors de cycles de croissance économique et de politiques monétaires favorables.

Quelle devrait être votre stratégie ?

Si vous êtes un investisseur avec un profil de risque élevé

Les actions ordinaires sont votre terrain. Vous êtes en début ou en milieu de votre vie financière, vous pouvez supporter des fluctuations sauvages, et votre objectif est de multiplier votre capital par la croissance de l’entreprise à long terme. L’horizon temporel large vous permet de dépasser les cycles négatifs du marché.

Si vous cherchez à préserver votre capital et vos revenus

Les actions préférentielles conviennent parfaitement. Vous êtes en phase de retraite ou de transition, vous avez besoin d’un flux régulier et prévisible, et vous préférez dormir tranquille en sachant que vos revenus sont plus stables. Le sacrifice du potentiel de croissance est compensé par la certitude des dividendes.

La stratégie intelligente : Diversification

Quelle est l’option optimale ? Combiner les deux. Un portefeuille équilibré mélange actions ordinaires (pour la croissance) avec des actions préférentielles (pour la stabilité). Cela réduit votre risque total tout en maintenant une exposition aux opportunités de rentabilité.

Comment commencer : Étapes pratiques

1. Choisissez votre courtier
Recherchez une plateforme régulée et de bonne réputation. Gate.io et d’autres courtiers offrent un accès aux deux types d’instruments.

2. Ouvrez votre compte
Remplissez vos données personnelles et financières. Il y aura probablement un dépôt initial.

3. Renseignez-vous avant d’acheter
Analysez les chiffres de l’entreprise, son secteur, ses concurrents, et ses perspectives. Ne vous contentez pas d’acheter parce que ça semble bien.

4. Passez votre ordre
Vous pouvez utiliser des ordres au marché (achat au prix actuel) ou des ordres limités (fixez le prix maximum que vous êtes prêt à payer). Certains courtiers proposent aussi des CFD sur actions, vous permettant d’opérer sans posséder réellement l’actif.

5. Surveillez et ajustez
Votre portefeuille n’est pas une “configuration et on oublie”. Vérifiez-le périodiquement et ajustez-le selon l’évolution du marché et vos objectifs.

Le résumé dont vous avez besoin

Les actions ordinaires et préférentielles ne sont pas concurrentes, ce sont des outils différents pour des objectifs différents. Les ordinaires vous donnent du contrôle et un potentiel de croissance, mais avec de la volatilité. Les préférentielles offrent des revenus prévisibles et de la sécurité, mais limitent votre influence et votre rentabilité.

Le marché a besoin des deux. Les jeunes investisseurs agressifs alimentent la demande pour les ordinaires. Les institutions, retraités et investisseurs prudents utilisent les préférentielles pour stabiliser leurs portefeuilles.

La question n’est pas “lequel est le meilleur ?” mais “de quoi ai-je besoin maintenant ?” La réponse détermine toute votre stratégie d’investissement.