Guide d'investissement dans les actions du secteur des réseaux : les leaders et opportunités du marché à suivre en 2023

Définition des actions conceptuelles du secteur des télécommunications et perspectives industrielles

Actions conceptuelles du secteur des télécommunications désignent les actions cotées en bourse de sociétés impliquées dans les équipements ou technologies de communication réseau. Ce concept provient de l’application étendue de l’industrie des télécommunications, allant des équipements terminaux traditionnels tels que routeurs, décodeurs, aux infrastructures modernes 5G.

La chaîne industrielle couvre la fourniture de composants en amont (microprocesseurs, puces IC réseau), la fabrication d’équipements intermédiaires (équipements de communication sans fil, équipements de fibre optique), ainsi que les services applicatifs en aval (opérateurs télécoms, fournisseurs d’accès Internet).

Selon les données du groupe Dell’Oro, en 2022, la taille du marché mondial des équipements de communication a atteint 1020 milliards de dollars, avec une croissance continue au cours des cinq dernières années. Les prévisions indiquent qu’en 2025, ce marché pourrait dépasser la barre des 1200 milliards de dollars, offrant une base solide pour la croissance des actions conceptuelles du secteur.

Pourquoi est-il temps de se concentrer sur les actions conceptuelles du secteur des télécommunications maintenant ?

Soutien fort par les politiques de bonus

Les principaux gouvernements mondiaux reconnaissent l’importance de la construction d’infrastructures à large bande pour le développement économique. Le gouvernement américain a alloué 420 milliards de dollars pour la construction du réseau à haut débit national, avec pour objectif une couverture universelle d’ici 2030. L’Union européenne, avec ses sept grandes nations industrielles, s’est engagée à investir 6000 milliards de dollars, visant une norme de vitesse Internet domestique de 1G d’ici 2030. Ces mesures politiques favorisent directement la performance à long terme des actions conceptuelles du secteur.

Performance du marché illustrant la valeur d’investissement

Depuis 2023, les actions du secteur des télécommunications ont affiché de belles performances. L’indice des réseaux de communication taïwanais a augmenté de plus de 35 % depuis le début de l’année, surpassant nettement le marché général. Sur le marché américain, la tendance générale des actions du secteur reste haussière, avec plusieurs leaders enregistrant des gains supérieurs à 50 %.

Analyse approfondie des leaders américains du secteur des télécommunications

Cisco Systems(CSCO)

En tant que fabricant mondial de premier plan d’équipements réseau, Cisco se concentre principalement sur la vente de logiciels et de matériel réseau, couvrant des équipements clés tels que commutateurs et routeurs. Le rapport financier du deuxième trimestre 2023 indique un chiffre d’affaires de 15,2 milliards de dollars, en hausse de 16 % par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes du marché.

Depuis le début de 2023, cette action a été soutenue par la croissance des commandes liées à l’IA, avec une hausse de 16 %, le marché étant optimiste quant à son potentiel dans le domaine de l’intelligence artificielle.

Arista Networks(ANET)

Cette société se spécialise dans la conception et la vente de commutateurs multi-couches et de logiciels associés. Le rapport financier du deuxième trimestre 2023 montre un chiffre d’affaires de 1,46 milliard de dollars et un bénéfice par action de 1,58 dollar, tous deux supérieurs aux prévisions. Grâce à la contribution de géants technologiques comme Microsoft et Meta, qui représentent près de la moitié du chiffre d’affaires, l’entreprise bénéficie directement de la vague de croissance de l’IA et de la demande de mise à niveau des infrastructures. Depuis le début de l’année, le prix de l’action a augmenté de plus de 50 %.

T-Mobile US(TMUS)

En tant que troisième opérateur télécom aux États-Unis, T-Mobile fournit principalement des services de communication et la vente de téléphones mobiles. Au deuxième trimestre, elle a ajouté 760 000 nouveaux clients, dépassant la croissance de ses concurrents AT&T et Verizon. Bien que le prix de l’action ait récemment connu une correction, ses fondamentaux restent solides, avec un potentiel de rebond.

Broadcom(AVGO)

Leader mondial dans le domaine des puces de communication, notamment dans les puces Ethernet et Wi-Fi, Broadcom détient une position dominante. Selon Linley, sa part de marché dans les puces Ethernet en 2021 atteignait 70 %. Bénéficiant de la vague de l’IA et de la demande de mise à niveau des centres de données, ses résultats 2023 ont dépassé les attentes, avec une hausse de plus de 55 % depuis le début de l’année.

Qualcomm(QCOM)

Qualcomm est un leader dans la conception de puces de communication mobile, fournissant des composants pour smartphones, tablettes, etc. Bien que ses performances cette année aient été moins bonnes que prévu, provoquant une volatilité du cours, sa position dans le domaine 5G reste solide. Son partenariat avec Meta vise à réaliser des applications d’IA générative sur mobile d’ici 2024, ce qui pourrait permettre à l’action de rebondir avec la croissance de l’IA.

Comparaison des performances des actions conceptuelles du secteur des télécommunications aux États-Unis

Opportunités d’investissement dans les leaders du secteur des télécommunications à Taïwan

Chunghwa Telecom(2412)

La plus grande entreprise de télécommunications de Taïwan, offrant des services de téléphonie fixe, mobile et Internet à large bande. Au premier semestre 2023, le bénéfice par action a atteint 2,52 NTD, un sommet depuis près de 6 ans. La société verse des dividendes depuis 26 années consécutives, avec un dividende de 4,7 NTD en mi-année, ce qui en fait une valeur défensive appréciée pour sa stabilité.

Delta Electronics(2308)

Leader dans la fabrication d’alimentations électriques, couvrant l’alimentation, l’automatisation industrielle et les infrastructures de communication. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2023 a dépassé 100 milliards de NTD (en hausse de 11,7 %), avec un bénéfice net après impôts de 15,056 milliards de NTD (en hausse de 10 %), intégrant plusieurs concepts comme l’IA et les véhicules électriques. La direction prévoit une croissance stable pour le troisième trimestre, avec une hausse de plus de 20 % du cours depuis le début de l’année.

FarEasTone(4904)

L’un des trois grands opérateurs télécoms de Taïwan, spécialisé dans la téléphonie et la communication sans fil. Au deuxième trimestre 2023, le chiffre d’affaires s’élevait à 21,7 milliards de NTD (en hausse de 4,7 %), avec un bénéfice net de 2,8 milliards de NTD (en hausse de 19,7 %), soutenu par la montée en gamme des utilisateurs 5G. La société verse des dividendes depuis 24 ans, avec un récent paiement de 3,25 NTD, et le prix de l’action a augmenté de 7 % depuis le début de l’année.

Advantech(2345)

Grand fabricant d’équipements de commutation réseau, dont environ 70 % de ses activités proviennent de la vente de commutateurs, principalement pour des clients technologiques internationaux. Au premier semestre, le bénéfice par action a atteint un record de 7,67 NTD, avec une hausse de 93 % depuis le début de l’année. La part des commutateurs 400G en expédition continue d’augmenter, et le marché reste optimiste quant à ses résultats futurs.

Quanta Computer(6285)

Fournisseur de communications par satellite et d’équipements de communication réseau, principalement pour le marché américain (66 %). Bénéficiant directement des investissements en infrastructure télécom en Europe et en Amérique, ses revenus du deuxième trimestre 2023 ont atteint 26,63 milliards de NTD (en hausse de 31,98 %), atteignant un nouveau sommet, avec une hausse de 60 % depuis le début de l’année. La demande continue dans le secteur télécom à l’étranger pourrait encore stimuler ses revenus.

Résumé des performances des actions conceptuelles du secteur des télécommunications à Taïwan

Risques liés à l’investissement dans les actions conceptuelles du secteur des télécommunications

Capacité de croissance limitée

Contrairement aux concepts à forte croissance comme l’IA, le potentiel d’expansion des actions du secteur des télécommunications est relativement limité. La majorité des infrastructures de communication dans les pays développés sont proches de la saturation. Bien que la 5G et la 6G nécessitent des mises à niveau, la vitesse de déploiement reste lente.

Intensification de la concurrence

L’entrée de nombreux acteurs dans l’industrie entraîne une concurrence extrêmement féroce. Les entreprises sont souvent contraintes de réduire leurs prix pour décrocher des commandes, ce qui exerce une pression significative sur leurs marges, nécessitant une attention particulière des investisseurs.

Recommandations pour la stratégie d’investissement dans les actions conceptuelles du secteur des télécommunications

Diversification par concepts multiples

Privilégier les actions combinant plusieurs concepts comme la 5G, l’IA ou l’Internet des objets, qui tendent à afficher de meilleures performances boursières.

Diversification à long terme pour réduire les risques

Plutôt que d’investir dans une seule action à risque concentré, envisager des ETF sectoriels (comme l’ETF Global Future Communications ou l’ETF iShares US Telecom) pour participer à la croissance du secteur tout en diversifiant le risque spécifique à une action.

Stratégies de trading à court terme pour la volatilité

Pour les traders à haut risque, privilégier des actions à forte volatilité, en utilisant une gestion de position appropriée et des outils de gestion du risque pour saisir les opportunités à court terme. L’essentiel étant de définir des points de stop-loss et de take-profit clairs pour maîtriser le risque.

Conclusion

Les actions conceptuelles du secteur des télécommunications représentent une opportunité d’investissement dans la modernisation des infrastructures de communication mondiales. Que ce soit les leaders américains comme Cisco, Arista Networks, Broadcom ou les acteurs taïwanais comme Chunghwa Telecom, Advantech, Quanta Computer, tous bénéficient du soutien politique et de la montée en puissance de la 5G et de l’IA.

Les investisseurs doivent adapter leur stratégie selon leur tolérance au risque et leur horizon d’investissement, en combinant investissements dans des actions individuelles, des ETF ou des stratégies de trading à court terme, tout en surveillant de près l’évolution du secteur et les fondamentaux des entreprises pour maximiser leurs gains dans le secteur des télécommunications.