Les raisons profondes de la dépréciation continue du dollar néo-zélandais : Comprendre la tendance du dollar néo-zélandais en un article

Dollar néo-zélandais, dollar néo-zélandais (code de change : NZD), également connu sous le nom de dollar néo-zélandais. Depuis 1985, la Nouvelle-Zélande a adopté un système de taux de change flottant, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande cessant de coter les prix d’offre officiels et mettant fin à son ancrage à un panier de devises pondérées par le commerce. En tant que l’une des devises les plus échangées au monde, le NZD/USD se classe neuvième au monde en volume de transactions de change, coté à 1 dollar néo-zélandais pour X dollar américain. Par exemple, si le taux de change est de 1,50, cela signifie qu’il faut 1,5 $ pour acheter un dollar néo-zélandais.

Tendance historique du dollar néo-zélandais : du sommet au plus bas

Selon les statistiques du marché, le taux de change du dollar néo-zélandais par rapport au dollar américain est tombé à un creux de juste plus de 0,5 $ depuis son plus haut historique de 0,88 en 2014, et le dollar néo-zélandais a déprécié d’environ 32 % par rapport au dollar américain. Cette baisse reflète les inquiétudes du marché quant aux perspectives économiques de la Nouvelle-Zélande.

Pourquoi le dollar néo-zélandais a-t-il déprécié ? Analyse de quatre facteurs fondamentaux

La dépréciation continue du dollar néo-zélandais n’est pas accidentelle, mais résulte d’une combinaison de facteurs :

Les prix agricoles et des matières premières fluctuent

La Nouvelle-Zélande est un pays typiquement en monnaie de matières premières, les produits agricoles, les produits laitiers et la laine représentant plus des deux tiers de sa structure d’exportation. La baisse des prix de ces matières premières sur le marché international impacte directement les recettes d’exportation de la Nouvelle-Zélande, ce qui fait baisser le taux de change du dollar néo-zélandais. En tant que monnaie de matières premières, le dollar néo-zélandais évolue dans la même direction que les prix internationaux des matières premières, ce qui constitue la force motrice fondamentale de sa dépréciation.

L’industrie du tourisme a été durement touchée

Le tourisme est un autre pilier de l’économie néo-zélandaise. Après l’épidémie mondiale de la nouvelle couronne, l’industrie touristique internationale a stagné, et la Nouvelle-Zélande, en tant que destination touristique populaire, a connu une forte baisse du nombre de touristes entrants, la perte de cette partie des revenus de change ayant eu un impact direct sur le dollar néo-zélandais.

L’effet de débordement de la hausse des taux d’intérêt de la Fed

La tendance du taux de change du dollar néo-zélandais par rapport au dollar américain est fortement influencée par le taux d’intérêt du dollar américain. Le dollar américain continue de se renforcer, poussé par des hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, tandis que l’écart de taux d’intérêt entre la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et la Fed continue de s’élargir. Le taux d’intérêt relativement bas du dollar néo-zélandais a poussé les investisseurs à détenir des actifs en dollars américains, ce qui a encore aggravé la pression de dépréciation sur le dollar néo-zélandais.

L’impact des urgences mondiales

En tant qu’économie fortement dépendante des exportations, la Nouvelle-Zélande est extrêmement sensible aux urgences mondiales. Qu’il s’agisse de risques géopolitiques ou de crises mondiales soudaines, elles affecteront directement le commerce d’exportation néo-zélandais, ébranlant ainsi la base de taux de change du dollar néo-zélandais.

Particularité des devises de matières premières : le lien entre le dollar australien et le dollar néo-zélandais

Le dollar australien et le dollar néo-zélandais sont souvent considérés comme des baromètres de la croissance économique mondiale. Les deux pays sont des économies orientées vers l’exportation, produisant principalement des matières premières et des produits industriels tels que le charbon, le minerai de fer, le cuivre, l’aluminium et la laine. En raison de cette structure économique similaire, le dollar australien et le dollar néo-zélandais évoluent dans la même direction que les prix des matières premières, et sont figurativement appelés « devises de matières premières ».

La monnaie de marchandises était à l’origine définie comme la monnaie adossée à des biens physiques – avec une valeur intrinsèque en plus des garanties de crédit gouvernementales. Une fois que l’or et l’argent sont typiques, et que les dollars australiens contemporains, les dollars canadiens et les dollars néo-zélandais perpétuent cette caractéristique. L’économie mondiale est tombée en récession après la pandémie, le dollar australien et le dollar néo-zélandais ayant tous deux chuté de plus de 10 % face au dollar américain, ce qui est typique des devises de matières premières dans les cycles économiques.

Prédiction des tendances futures : pression à long terme, fluctuations à court terme

En raison de la récession économique mondiale, le dollar néo-zélandais pourrait entrer dans un marché baissier à long terme. Selon les prévisions des principales banques d’investissement, le dollar néo-zélandais par rapport au dollar américain affichera une tendance progressive à l’affaiblissement à l’avenir :

• En six mois：0.594
• En moins d’un an：0.5934
• en moins de deux ans：0.5885
• En moins de trois ans：0.5834

Ces prévisions suggèrent que le marché reste généralement baissier sur les perspectives à moyen terme pour le dollar néo-zélandais. Le dollar néo-zélandais pourrait connaître une tendance à la baisse à court terme, et les traders devraient surveiller de près les mouvements de politique de la Réserve fédérale et de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande.

Où est l’espoir d’un rebond du dollar néo-zélandais ?

D’un point de vue historique, la force motrice derrière la montée du dollar néo-zélandais provient de la croissance de l’économie néo-zélandaise, de l’augmentation de la demande pour les produits locaux et de l’augmentation du PIB qui en résulte. Lorsque la demande pour les actifs à risque est forte, les prix des matières premières augmentent généralement, et les investisseurs allouent des fonds à l’or et d’autres actifs à rendement plus élevé tout en vendant des dollars à faible rendement. Cet ensemble de taux d’intérêt entraînera une appréciation rapide du dollar néo-zélandais basé sur les matières premières face au dollar refuge.

Cependant, le dollar américain a fait preuve d’une forte résilience face aux fluctuations du marché, ce qui limite l’espace de rebond du dollar néo-zélandais.

Panorama des méthodes d’investissement en dollars néo-zélandais

Pour les investisseurs souhaitant participer à un investissement en dollars néo-zélandais, il existe quatre principales options parmi lesquelles choisir :

1. Dépôt à terme en dollars néo-zélandais

En tant que monnaie légale, le dollar néo-zélandais peut être échangé directement auprès des banques locales. Les investisseurs convertissent la monnaie locale en dollars néo-zélandais au taux de change du jour, la déposent dans un dépôt bancaire à terme, puis la réécambient selon le taux de change en vigueur après l’échéance. L’avantage de cette méthode est que le risque est faible et que l’opération est familière, mais l’inconvénient est que le rendement est relativement faible et qu’elle ne peut pas pleinement profiter des opportunités de revenus générées par les fluctuations du taux de change.

2. Fonds du dollar néo-zélandais

Le Fonds en dollars néo-zélandais est un produit de fonds d’échange dont les investissements sont directement en monnaie néo-zélandaise et est géré par des gestionnaires de fonds professionnels. En raison des fortes fluctuations des taux de change, les risques et les rendements de ces fonds sont relativement importants, ce qui les rend adaptés aux investisseurs ayant une certaine tolérance au risque.

3. Contrats à terme sur le dollar néo-zélandais

Les contrats à terme sur le dollar néo-zélandais sont des dérivés de change négociés sur la Chicago Mercantile Exchange (CME) sous le symbole NE. Les contrats à terme exigent que les deux parties se négocient à un prix convenu à une date future prédéterminée. Le tick minimum est de 0,0001, la valeur minimale du tick est de 10 $, et la livraison physique est adoptée.

Les contrats à terme sont des types d’investissement à marge qui peuvent être à la fois long et court. Cependant, puisque les contrats à terme doivent être réglés à leur expiration, il existe un risque de liquidation forcée, de liquidation ou même de liquidation, ce qui oblige les investisseurs à disposer de solides capacités de gestion des risques.

4. Contrats de différence (CFD)

Un contrat de différence est un contrat entre un acheteur et un vendeur concernant la différence de prix d’un actif sous-jacent. Le vendeur verse l’acheteur en espèces la différence entre le prix du contrat et le prix de règlement (et inversement). L’ensemble du processus n’implique pas de transactions physiques des actifs sous-jacents, ce qui le rend particulièrement adapté aux investissements forex.

Comparés aux contrats à terme, les CFD nécessitent moins de marge et ont une utilisation du capital plus élevée, maximisant ainsi l’objectif d’obtenir de gros rendements avec un capital faible. Théoriquement, les CFD n’ont pas de délai de livraison et peuvent être conservés indéfiniment sans prendre en compte des problèmes tels que le rollover des contrats à terme. Les CFD supportent à la fois les opérations directionnelles et peuvent être à la fois longs et courts, ce qui est particulièrement bénéfique pour capter le mouvement des devises de matières premières telles que le dollar néo-zélandais. La tendance des devises de matières premières est relativement prévisible, et le trading bidirectionnel à court terme via les CFD peut offrir davantage d’opportunités de profit.

Aperçu rapide des paires populaires de devises en dollars néo-zélandais

Les paires de devises NZD les plus actives sur le marché du trading incluent :

• Dollar néo-zélandais/dollar américain (NZDUSD) - Les paires de trading NZD les plus courantes
• GBPNZD
• EURNZD
• Dollar australien/dollar néo-zélandais (AUDNZD)
• Dollar néo-zélandais/yen japonais (NZDJPY)
• Dollar néo-zélandais/franc suisse (NZDCHF)
• Dollar néo-zélandais/dollar canadien (NZDCAD)
• Dollar néo-zélandais/dollar de Singapour (NZDSGD)

Conclusion

La tendance à la dépréciation du dollar néo-zélandais reflète les défis profonds auxquels la structure économique est confrontée : l’impact des secteurs traditionnels de l’exportation, la dépression de l’industrie touristique, et les changements négatifs dans l’environnement mondial des taux d’intérêt. À court terme, le dollar néo-zélandais pourrait encore subir une pression à la baisse, mais la trajectoire à long terme est finalement déterminée par les fondamentaux économiques de la Nouvelle-Zélande et la reprise des marchés mondiaux des matières premières. Avant de participer au trading du dollar néo-zélandais, les investisseurs doivent bien comprendre leur tolérance au risque, choisir des outils d’investissement appropriés et suivre de près les données économiques pertinentes ainsi que les tendances de la politique des banques centrales.