Perspectives à Court Terme : Que Peut-on Attendre de l'IBEX 35 dans les Semaines à Venir ?

El IBEX 35 Brise des Résistances Historiques

L’indice espagnol a connu un comportement extraordinaire au cours du dernier mois, dépassant une barrière qui semblait infranchissable : les 17 000 points. Ce seuil n’est pas simplement un chiffre, mais une confirmation que la tendance de la bourse à court terme reste clairement haussière. Avec une clôture proche de 16 850 points après plusieurs tentatives d’atteindre les 17 000, le marché démontre une force qui va au-delà de ce que les analystes attendaient il y a seulement quelques semaines.

Ce qui est intéressant, c’est que cette avancée n’a pas été un phénomène isolé. L’IBEX 35 a consolidé cette reprise à travers des secteurs clés qui jouent le rôle de piliers : les financiers et les cycliques ont été les principaux protagonistes de cette montée. L’appétit pour le risque reste vif parmi les investisseurs, qui préfèrent maintenir des positions longues même lorsqu’ils approchent des sommets techniques importants.

Moteurs qui Impulsent la Tendance de la Bourse à Court Terme

Secteur Financier : Le Cœur du Rallye

La banque espagnole continue d’être la boussole qui guide l’IBEX 35. De grandes entités comme Santander et BBVA ont conservé leur rôle de protagonistes, attirant flux de capitaux et confiance des investisseurs. Cette force dans le secteur est soutenue par des marges d’intérêt encore favorables, bien que les attentes de réductions du BCE suscitent une certaine prudence quant à la durabilité de ces gains.

Valeurs Industrielles en Récupération

Ferrovial, Sacyr et d’autres sociétés du segment industriel ont montré des avancées significatives. La nouvelle selon laquelle Ferrovial entrera dans le Nasdaq-100 a agi comme un catalyseur important, renforçant l’attractivité du marché espagnol auprès des investisseurs internationaux.

Contexte Macroeconomique Favorable

La stabilité des taux du BCE, combinée à des lectures de données européennes non alarmantes, a apporté de la tranquillité aux acteurs du marché. Ce calme réglementaire a été fondamental pour que l’appétit pour le risque reste à des niveaux élevés.

Analyse Technique : Niveaux Clés à Surveiller

La tendance de la bourse à court terme est actuellement définie par trois niveaux techniques critiques :

Résistance Principale : 17 000 – 17 200 points. C’est le niveau que l’indice poursuit, et sa rupture soutenue pourrait ouvrir la voie vers 17 300 points.

Premier Support : 16 600 – 16 700 points. Une chute en dessous de cette zone indiquerait un affaiblissement à court terme.

Extension Haussière : 17 300 points apparaît comme l’objectif potentiel si la dynamique haussière se maintient.

Projection Immédiate : Consolidation ou Continuité ?

En regardant vers le mois prochain, la tendance de la bourse à court terme oscillera probablement dans une fourchette définie. Sans événements macroéconomiques surprenants, l’IBEX 35 devrait trouver un équilibre entre ses supports et résistances techniques.

Les analystes anticipent une phase de consolidation modérée, où l’indice consolidera les avancées réalisées sans une montée accélérée. Cependant, la persistance de l’appétit pour le risque suggère que les minima seraient bien définis, évitant des chutes brutales à court terme.

Facteurs de Risque à Prendre en Compte

L’incertitude macroéconomique mondiale n’a pas disparu. Il y a une probabilité de 45% qu’une récession mondiale se matérialise en 2025, ce qui pourrait générer des épisodes de volatilité. L’IBEX 35, par sa nature plus sensible aux chocs externes, ne serait pas exempt de ces turbulences.

De plus, l’échelle tarifaire mondiale et le ralentissement industriel dans certaines régions européennes présentent des risques pouvant inverser l’optimisme à court terme actuel.

Rentabilité Historique de l’IBEX 35 : Contexte

Pour comprendre l’importance du rallye actuel, il suffit d’examiner la performance historique :

• 2024 : +37% (l’une des meilleures années de la décennie)
• 2023 : +4,91%
• 2022 : -22,76%
• 2021 : -5,56%

L’IBEX 35 en 2024 s’est positionné parmi les indices européens les plus rentables, dépassant largement le DAX et le CAC 40. Cette performance robuste reflète la confiance dans l’économie espagnole et dans les fondamentaux de ses principales entreprises.

Volatilité : Caractéristique Structurelle de l’Indice

L’IBEX 35 est naturellement plus volatile que d’autres indices européens en raison de sa concentration dans des secteurs cycliques comme la banque et l’énergie. Cette volatilité présente à la fois des risques et des opportunités. En temps de crise, les chutes sont souvent plus prononcées ; en période de prospérité, les rebonds sont tout aussi rapides.

Perspective Structurelle à Moyen Terme

Bien que l’accent soit mis sur la tendance à court terme, il est pertinent de considérer que la composition de l’IBEX 35 se diversifie. Inditex, avec 15,48% de la pondération de l’indice, reste le pilier, même si Iberdrola (13,83%) et Banco Santander (12,13%) occupent également des positions stratégiques.

Le secteur de l’énergie, notamment dans les renouvelables, offre des opportunités croissantes en raison de la demande en infrastructures de données et en intelligence artificielle. Des entreprises comme Endesa et Iberdrola pourraient bénéficier de cette tendance séculaire, apportant un contrepoids à la compression des marges dans la banque.

Conclusion

La tendance de la bourse à court terme de l’IBEX 35 reste constructive. Avec des niveaux techniques définis, des secteurs clés montrant de la force et un contexte macroéconomique encore favorable, la direction privilégiée est à la hausse, bien que des consolidations soient attendues. Les investisseurs doivent rester vigilants quant aux niveaux de support et de résistance, ainsi qu’à tout changement dans le sentiment global pouvant inverser rapidement l’optimisme actuel.