Guide complet sur l'investissement en devises étrangères : maîtrisez les trois principales méthodes de gagner des devises et le mécanisme du marché

Dans l’ère du taux d’intérêt mondialement bas, de plus en plus d’investisseurs recherchant des rendements plus élevés se tournent vers le marché des devises étrangères. La monnaie légale de Taïwan est le dollar nouveau taiwanais, toutes les autres monnaies étant appelées devises étrangères. De nombreux investisseurs connaissent le mécanisme de gain en devises, mais ne maîtrisent pas forcément la véritable stratégie de profit. Cet article analysera en profondeur la logique centrale de l’investissement en devises, les principales méthodes d’investissement, l’analyse des caractéristiques monétaires, ainsi que des conseils pratiques pour la gestion des risques.

Devises étrangères et Forex : distinction conceptuelle et essence de la transaction

Les devises étrangères désignent les monnaies autres que la monnaie nationale, tandis que le Forex couvre un concept plus large — incluant les billets en devises, les certificats de dépôt, les obligations d’État, les obligations d’entreprise, etc., comme outils de paiement internationaux. En résumé, la transaction Forex inclut l’achat et la vente de devises étrangères, l’achat et la vente de devises étant la pratique concrète de la transaction Forex.

Les transactions Forex servent principalement à la compensation du commerce international, à la gestion des fonds et aux réserves nationales. En revanche, l’investissement en devises se concentre davantage sur les opportunités de valorisation dans le paiement de biens et l’échange monétaire. Comprendre cette distinction est crucial pour que l’investisseur élabore sa stratégie.

Mécanismes doubles de gain en devises : différence de change et différence d’intérêt

Les revenus de l’investissement en devises proviennent de deux dimensions : la différence de change et la différence d’intérêt.

La différence de change correspond à l’écart de prix lors de l’achat et de la vente de devises à différents moments. Par exemple, en achetant 1 dollar américain à 33 dollars taiwanais, puis en le revendant à 35 dollars taiwanais, chaque dollar américain permet un profit de 2 dollars taiwanais. Ce gain dépend entièrement de la prévision de l’évolution du taux de change.

La différence d’intérêt provient des écarts de taux d’intérêt de référence entre pays. Actuellement, le taux d’intérêt annuel pour un dépôt à Taïwan est d’environ 1,7 %, tandis qu’aux États-Unis, il peut atteindre 5 %. Théoriquement, l’investisseur peut profiter de cet écart de 3 %. Cependant, la réalité est souvent plus complexe — l’investisseur peut gagner des intérêts mais subir une perte plus importante si la devise se déprécie. Par exemple, en achetant des dollars américains à 33 dollars taiwanais, en gagnant 5 % d’intérêt, mais si le dollar se déprécie à 30 dollars taiwanais, la perte de change peut annuler le gain d’intérêt.

Ainsi, une réussite dans l’investissement en devises nécessite d’évaluer simultanément le risque de change et le rendement des taux d’intérêt, afin d’éviter le dilemme « gagner la différence d’intérêt mais perdre sur le change ».

Comparaison des trois principales méthodes d’investissement : caractéristiques, risques et profils d’investisseurs

Dépôt en devises : rendement stable, liquidité limitée

Le dépôt en devises est l’option la plus accessible. L’investisseur doit ouvrir un compte en devises dans une banque, y déposer des fonds pour une durée convenue, et recevoir des intérêts périodiquement.

Avantages : faible risque, simplicité d’opération, adapté aux investisseurs peu tolérants à la volatilité du change.

Inconvénients : liquidité très faible. Si le taux de change atteint le point de conversion idéal mais que le dépôt n’est pas arrivé à échéance, une rupture anticipée entraînera une déduction des intérêts. En comparaison, le taux d’intérêt du compte courant est très bas, créant une situation difficile pour l’entrée et la sortie.

Fonds en devises : flexibilité, intermédiaire entre les deux

Les fonds en devises offrent une solution plus flexible. L’investisseur peut investir directement en dollars taiwanais, la société de fonds effectuant la conversion. Achat et vente à tout moment, sans engagement.

Les produits courants incluent les fonds du marché monétaire (ex : fonds en dollars US de UBS) et les ETF monétaires (ex : ETF indice dollar Yuan Da). Ces fonds ont des frais de gestion annuels d’environ 0,5 % à 0,6 %, avec un rendement intermédiaire entre le compte courant et le dépôt.

Avantages : grande flexibilité, transparence des coûts, idéal pour ceux qui souhaitent ajuster leur position à tout moment.

Inconvénients : rendement modéré, frais de gestion et de garde pouvant réduire une partie des gains.

Trading sur marge Forex : effet de levier élevé, rendement élevé mais risque accru

Pour les investisseurs expérimentés, le trading sur marge Forex offre la possibilité de multiplier les gains. Le trader n’a besoin d’investir qu’une petite marge (généralement 2 % à 5 % du montant de la transaction) pour contrôler des positions dizaines voire centaines de fois supérieures.

Principaux avantages :

• Trading 24h/24 : le marché Forex mondial fonctionne sans interruption, permettant d’entrer et sortir à tout moment
• Trading bidirectionnel : possibilité de prendre des positions longues ou courtes, pour s’adapter au marché
• Barrières d’entrée faibles : capital initial bien inférieur à celui requis pour les actions ou les contrats à terme

Risques principaux : L’effet de levier est une arme à double tranchant. L’ASIC recommande que le levier sur les principales paires de devises ne dépasse pas 30 fois. L’utilisation imprudente d’un levier élevé peut entraîner la liquidation — c’est-à-dire la perte totale du capital.

Profil adapté : traders ayant une bonne maîtrise de l’analyse technique, une stabilité psychologique, et une forte tolérance au risque.

Pourquoi le moment actuel est-il une opportunité pour l’investissement en devises

Dans un contexte de taux d’intérêt locaux durablement faibles, l’investissement en devises présente plusieurs attraits :

Différentiel de taux évident : le taux d’intérêt pour les dépôts à Taïwan est d’environ 1,7 %, bien inférieur à celui des économies majeures comme les États-Unis ou l’Australie.

Augmentation de la demande de couverture : si tous les actifs sont libellés en dollars taiwanais, une dépréciation du NT$ (ex : suite à l’incident du rouble ukrainien) réduira rapidement la richesse. La diversification en plusieurs devises permet de mieux répartir le risque.

Transparence du marché : le marché des devises est mondial, sans pouvoir unique pour manipuler les tendances. Comparé au marché boursier, le marché Forex est plus équitable.

Barrières d’entrée faibles : ouvrir un compte en devises est simple, via une banque en ligne, sans démarches complexes.

Classification des principales devises mondiales et caractéristiques d’investissement

La Banque de Taïwan propose généralement 12 options de devises : USD, EUR, JPY, GBP, AUD, CAD, CHF, SGD, HKD, NZD, ZAR, SEK.

Selon les principaux moteurs de variation des taux, on peut les classer en quatre catégories :

Monnaies politiques : USD et EUR

Leur évolution est fortement liée à la politique monétaire des banques centrales. Une politique accommodante entraîne une dépréciation, une politique restrictive la valorisation. Il est essentiel de suivre de près les décisions de taux et les déclarations des banques centrales.

Le dollar américain, en tant que monnaie de règlement mondiale, a la plus grande influence. L’euro représente l’économie de l’Union européenne. Leur interaction détermine la direction du marché mondial des devises.

Monnaies refuges : JPY et CHF

Ces deux monnaies sont stables économiquement, avec peu de risques politiques, et leurs banques centrales ajustent rarement les taux. En période d’incertitude globale ou de perspectives économiques sombres, les investisseurs se tournent vers ces devises pour se couvrir.

Dans le carry trade (emprunt en devises à faible taux pour investir en devises à haut taux), le yen est souvent utilisé comme monnaie de financement. Le trader emprunte en yen, puis investit dans des devises à taux élevé comme le dollar, pour profiter de la différence. Lors d’une crise, la clôture du carry trade augmente la demande pour le yen.

Monnaies de matières premières : AUD et CAD

L’Australie est un grand producteur de minerai de fer, le Canada de pétrole. Ces monnaies sont fortement corrélées aux prix des matières premières. Lors de la hausse des prix, les pays exportateurs ont besoin de plus de leur monnaie pour les règlements, ce qui fait monter leur taux de change ; lors de la baisse, la devise se déprécie.

L’AUD est relativement facile à prévoir, car le prix du minerai de fer est influencé par le cycle économique mondial. Les débutants peuvent étudier ce cycle pour anticiper la tendance de l’AUD, plus accessible que les monnaies politiques.

Monnaies des marchés émergents : RMB, ZAR, etc.

Ces devises offrent des taux d’intérêt élevés, attirant les investisseurs en quête de rendement. Mais leur instabilité politique, leur forte volatilité, leur faible liquidité entraînent souvent de larges écarts entre prix d’achat et de vente. La perte totale lors d’une chute de change est courante.

Conseil d’investissement : en plus du taux d’intérêt, il faut évaluer la stabilité du change et la liquidité internationale. Les devises principales comme USD, EUR, AUD sont plus stables. Les monnaies refuges ou de matières premières, plus stables, sont recommandées pour les débutants. La combinaison des deux est idéale pour une stratégie prudente.

Prévisions des principales devises en 2025

Euro contre dollar (EUR/USD)

L’économie de la zone euro est relativement robuste, la BCE maintient son indépendance, avec moins de pressions politiques que la Fed. La divergence entre la baisse des taux par la Fed et le statu quo de la BCE soutient la hausse de l’euro. L’EUR/USD a atteint un sommet de quatre ans, une poursuite de la tendance haussière est possible à court terme.

Dollar contre yen (USD/JPY)

La Banque du Japon a suspendu la hausse des taux en raison de tensions commerciales, tandis que la Fed pourrait à nouveau réduire ses taux. La convergence des écarts de taux entre US et Japon renforce la pression à l’appréciation du yen. Cependant, l’incertitude politique japonaise et les signaux de la politique monétaire pourraient provoquer des oscillations. À court terme, la paire devrait évoluer dans une fourchette.

Livre sterling contre dollar (GBP/USD)

La hausse de la livre provient principalement de la faiblesse du dollar, non d’une amélioration fondamentale du Royaume-Uni. La croissance économique britannique est faible, et le marché anticipe une baisse des taux par la Banque d’Angleterre. La direction de la politique de la Fed étant plus claire, la livre pourrait être réévaluée à la baisse. La tendance devrait rester dans une fourchette, sans forte hausse unilatérale.

Dollar contre franc suisse (USD/CHF)

Le franc suisse, refuge en période d’incertitude économique mondiale, est très recherché. La faiblesse de l’économie américaine et les difficultés fiscales renforcent l’attractivité du franc. Sur le moyen et long terme, le ralentissement économique américain et la baisse des taux de la Fed soutiennent la hausse du franc suisse.

Cinq facteurs influençant la volatilité des taux de change

Inflation

Les monnaies des pays à faible inflation s’apprécient, celles des pays à forte inflation se déprécient. La faible inflation indique une croissance modérée des prix, rendant les produits du pays plus compétitifs, augmentant la demande pour la devise locale.

Niveau des taux d’intérêt

Une hausse des taux attire les capitaux étrangers, renforçant la demande pour la monnaie locale et le taux de change. La hausse des taux par la banque centrale est un signal clair de monnaie forte ; une baisse indique une faiblesse.

Dette publique

Les pays fortement endettés ont du mal à attirer les investissements étrangers, souvent associés à des anticipations d’inflation. Les investisseurs vendent leurs obligations, ce qui déprécie la monnaie.

Conditions commerciales

Une croissance des exportations supérieure à celle des importations améliore la balance commerciale, ce qui valorise la monnaie. À l’inverse, la dépréciation. Les monnaies de matières premières sont particulièrement sensibles.

Stabilité politique et performance économique

Les pays politiquement stables et avec une politique économique transparente attirent les investissements, faisant monter leur monnaie. La instabilité politique entraîne une pression à la dépréciation.

Opérations pratiques : comment réaliser des profits par achat et vente de devises

Choix des actifs de transaction

Étudier en profondeur la devise à acheter ou à vendre. Comprendre la politique des banques centrales, la tendance des taux, l’évolution des principaux produits d’exportation. Par exemple, si l’on prévoit une baisse des taux aux États-Unis cette année et que le Japon maintient ses taux, envisager une position longue sur le yen contre le dollar.

Maîtriser le mécanisme de double sens

Les investissements traditionnels comme les actions ne permettent qu’une seule direction (acheter bas, vendre haut). Le marché Forex supporte le double sens — permettant de profiter des écarts de prix à la hausse ou à la baisse.

Si l’on anticipe une dépréciation de l’euro, on peut d’abord vendre l’euro contre dollar, puis racheter après la baisse, réalisant un profit. Cette flexibilité est un avantage unique du marché Forex.

Élaborer un plan de trading clair

Le succès repose sur une planification préalable. Définir le point d’entrée, le stop-loss, le take-profit, et respecter strictement le plan.

Moment d’entrée : attendre une tendance claire, généralement sur un graphique de 5 minutes ou plus. Une fois la tendance confirmée, ouvrir la position. Les traders selon leur tolérance peuvent utiliser des graphiques de 5 min, 30 min, 2 heures.

Stop-loss et take-profit : pour le trading sur marge, il faut toujours fixer un stop-loss pour éviter la liquidation. Le take-profit doit être basé sur un ratio risque/rendement. Limiter à 2 opérations par jour pour éviter le sur-trading.

Trading de tendance vs day trading : le trading de tendance vise le moyen terme, le day trading entre en position et sort dans la même journée. Lors du day trading, on peut ouvrir une position longue près d’un point bas, avec un stop-loss en dessous, et profiter de la hausse. Si le prix casse le point bas, la position est automatiquement clôturée.

Rester calme et discipliné

Le marché Forex est volatile, il est facile de céder à l’émotion face aux fluctuations à court terme. La précipitation, la recherche de gains rapides, mènent souvent à des pertes. Il faut suivre le plan, ne pas acheter en haut, ne pas vendre en bas, attendre la meilleure opportunité.

Cinq conseils clés pour l’investissement en devises

1. Se concentrer sur les monnaies principales : les débutants doivent se limiter aux principales devises comme USD, EUR, JPY, AUD. Volume élevé, information transparente, forte liquidité, risque plus contrôlable.

2. Surveiller le marché en continu : les taux fluctuent quotidiennement sous l’effet des données économiques, des événements politiques, des déclarations des banques centrales. S’abonner à CNBC, Bloomberg, Investing.com, etc., pour suivre l’actualité.

3. Diversifier ses investissements : ne pas concentrer tout le capital sur une seule devise. Par exemple, détenir un dépôt en USD tout en investissant dans un fonds AUD, ou détenir plusieurs positions en devises dans un compte à marge, pour couvrir les risques.

4. Appliquer strictement le stop-loss : surtout avec effet de levier. Définir une limite maximale de perte (ex : ne pas risquer plus de 2 % du capital par transaction), et respecter cette limite pour protéger le capital.

5. Choisir le bon moment d’entrée : ne pas acheter en haut, ne pas vendre en bas. Élaborer un plan, fixer des objectifs, et agir de manière décisive lorsque le moment est venu. Patience si ce n’est pas le bon moment.

La pratique seule juge de la vérité

Toute stratégie théorique doit être validée par la pratique. Il est conseillé aux investisseurs de commencer par un compte démo pour s’entraîner. Le compte démo permet de tester la stratégie dans un environnement simulé, d’évaluer la gestion du risque, et de trouver son rythme de trading.

Maîtriser la logique de l’investissement en devises, choisir la bonne méthode, élaborer un plan clair, sont essentiels pour profiter des fluctuations économiques mondiales et faire fructifier ses gains en devises.