La règle d'investissement en quatre phases pour maîtriser le cycle du marché

Pour réaliser des profits stables en investissement, il faut d’abord comprendre un concept de base : les cycles du marché. De nombreux investisseurs débutants sont souvent trompés par les fluctuations à court terme. En réalité, si l’on peut identifier à quelle phase du cycle le marché se trouve actuellement, on peut considérablement augmenter ses chances de succès dans la prise de décision.

Qu’est-ce qu’un cycle de marché ?

Un cycle de marché désigne le modèle de développement qui se forme lorsque le marché évolue en réponse aux changements d’environnement, passant d’un sommet à un creux, puis rebondissant pour repartir à la hausse, et ainsi de suite. En termes simples, le marché ne monte jamais indéfiniment ni ne chute sans arrêt, mais évolue de manière répétée dans ce cycle.

Le célèbre investisseur Howard Marks a souligné que plusieurs facteurs tels que le marché économique, les profits des entreprises, la psychologie des investisseurs, la circulation du crédit, présentent des cycles. Ces sous-systèmes, bien que semblant indépendants, sont interconnectés et finissent par se refléter dans le cycle global du marché.

Les deux principales caractéristiques des cycles de marché

Caractéristique 1 : oscillation semblable à un balancier

Le marché ressemble à un balancier, il ne reste pas indéfiniment au centre, mais oscille continuellement d’un côté à l’autre. Plus l’oscillation est extrême, plus la réaction de rebond sera forte. Plus la bulle est grande, plus la cassure causera de dégâts. C’est pourquoi il est crucial d’observer les positions extrêmes du marché.

Caractéristique 2 : la flexibilité de la durée

La longueur d’un cycle de marché n’a pas de durée fixe. Un trader à court terme peut vivre un cycle complet en 10 minutes, tandis qu’un investisseur à moyen ou long terme peut attendre un an. Ceux qui suivent des supercycles (comme les vagues de Kondratiev ou d’Elliott) peuvent attendre jusqu’à 60 ans pour voir un cycle complet.

Les quatre phases du cycle de marché et leurs caractéristiques

Bien que le point de départ et d’arrivée de chaque cycle soient difficiles à déterminer avec précision, le processus essentiel reste le même : monter jusqu’au sommet, puis descendre jusqu’au creux, avant de commencer un nouveau cycle. Le cycle se divise en quatre phases clairement définies :

Première phase : la période d’accumulation — cacher son or dans le marché

Lorsque le cycle précédent touche le fond, la période d’accumulation commence. À cette étape, le marché est excessivement pessimiste, mais c’est justement la meilleure fenêtre d’achat — car les prix ont déjà beaucoup chuté, sans plus de marge de baisse.

Pour juger si le marché est vraiment au fond, il faut observer si des signaux de retournement apparaissent sur les graphiques techniques, comme la formation en tête et épaules, double bottom, triple bottom, etc. Ces modèles indiquent que la tendance des prix pourrait changer de direction.

Les investisseurs doivent :

• Surveiller de près l’évolution du marché et les actualités
• Apprendre à repérer les signaux d’achat via l’analyse technique
• Préparer suffisamment de fonds pour agir rapidement lorsque l’opportunité se présente

Deuxième phase : la période de hausse — profiter de la tendance

Le marché commence à se stabiliser, et la première vague de hausse attire les premiers investisseurs. Avec la création de nouveaux sommets et la hausse des creux, les indicateurs techniques donnent des signaux d’achat. L’optimisme monte, alimenté par une demande constante, ce qui pousse les prix à la hausse.

Lorsque la majorité des investisseurs suivent la tendance et achètent, cela donne une dernière impulsion au marché, atteignant de nouveaux records historiques. Les investisseurs avisés qui ont investi tôt profitent souvent de cette dernière vague pour sortir progressivement.

Les traders techniques achètent à chaque creux plus haut pour suivre la tendance, tandis que les investisseurs fondamentaux entrent en position lors de bonnes nouvelles ou d’une amélioration des résultats des entreprises.

Troisième phase : la période de distribution — vendre discrètement

Après la hausse, la phase de distribution commence. Le marché ne crée plus de nouveaux sommets, la dynamique d’achat ralentit nettement, et l’humeur devient neutre voire prudente. À la fin de cette phase, les données économiques commencent à décevoir, et le sentiment baissier s’installe.

C’est le moment idéal pour les traders techniques de sortir — lorsque le prix atteint un sommet et que la valorisation est à son maximum, il faut envisager de vendre. Les investisseurs fondamentaux adoptent une attitude d’attente, ne sortant qu’en cas de dégradation claire des fondamentaux.

Quatrième phase : la période de baisse — sortir rapidement

L’optimisme cède la place à une extrême pessimisme, et les investisseurs cherchent à vendre pour sécuriser leurs profits. Cela intensifie la pression à la baisse, entraînant d’autres à fuir, ce qui crée un cercle vicieux de baisse des prix.

Même si le prix atteint de nouveaux plus bas, certains détiennent encore l’espoir d’un rebond. Mais face à la détérioration continue des fondamentaux et à la pression de vente, le prix continue de dévisser. Lorsqu’il touche le fond, cela crée une nouvelle opportunité d’achat pour les investisseurs en retard, et un nouveau cycle de marché commence.

Comment faire face concrètement aux cycles de marché ?

Mission clé : évaluer la position actuelle

Les investisseurs ne peuvent pas prévoir l’avenir, mais ils peuvent déterminer avec précision où ils en sont dans le cycle. Les trois tâches essentielles sont :

• Évaluer le niveau actuel des prix
• Estimer l’amplitude potentielle des variations
• Anticiper la direction future

Cela nécessite de suivre en permanence l’évolution des prix, les données économiques, les actualités, tout en étant attentif à l’état d’esprit du marché, la psychologie des investisseurs, et leur appétit pour le risque.

Stratégie centrale : ajuster l’allocation d’actifs

Stratégie d’achat à bas prix : le prix le plus bas vaut toujours la peine d’attendre. Cela demande patience, discipline, et une compréhension approfondie des prix raisonnables pour pouvoir agir efficacement au moment du vrai creux.

Gestion des risques : deux principaux risques doivent être surveillés durant l’investissement —

Le premier : le risque de perte. Aucun investisseur ne peut éviter totalement la perte ; la volatilité est la condition pour réaliser des gains. Après avoir compris cela, il faut n’investir qu’avec des fonds que l’on peut se permettre de perdre.

Le second : le risque de manquer une opportunité. La fenêtre d’achat idéale peut apparaître une fois tous les dix ans ou disparaître en un clin d’œil. Savoir équilibrer cette incertitude met à l’épreuve la conscience du risque de l’investisseur.

Stratégie d’investissement par tranches : même les investisseurs expérimentés ne peuvent pas toujours saisir le moment parfait pour entrer. Investir par étapes permet d’étaler le coût, d’éviter d’acheter au sommet, et constitue une approche plus pragmatique.

La sagesse ultime des cycles d’investissement

Comprendre la logique de fonctionnement de chaque phase du cycle de marché revient essentiellement à apprendre comment augmenter ses chances de profit. Le marché connaît des hauts et des bas, parfois il faut jouer la défense, parfois attendre patiemment, parfois se positionner activement — maîtriser ce rythme permet de réduire les risques et de renforcer la résilience de l’investissement.

La véritable sagesse en investissement ne consiste pas à travailler dur ou à trader fréquemment, mais à ajuster la répartition des actifs au bon moment (selon la position dans le cycle). Maîtriser les cycles du marché aide à repérer les moments d’achat et de vente, à assurer une stabilité de trésorerie, à prévoir la tendance, et à éviter d’être pris au dépourvu par une bulle soudaine. La clé est de couper ses pertes ou de prendre ses profits en temps voulu, pour évoluer sereinement dans le cycle du marché.