Guide d'investissement dans les actions liées à la taxe carbone : nouvelles opportunités sur le marché des quotas de carbone en 2024

Opportunités d’investissement à travers la politique de taxe carbone

Avec l’aggravation du changement climatique mondial, de nombreux pays mettent en œuvre des politiques de contrôle des émissions de carbone. Le gouvernement taïwanais a officiellement annoncé cette année la création d’une plateforme d’échange de quotas carbone, en accord avec l’objectif de neutralité carbone d’ici 2050. Cette initiative est rapidement devenue un point focal du marché, stimulant également l’engouement pour les actions conceptuelles liées à la taxe carbone.

La taxe carbone et le commerce de quotas sont deux principales méthodes de fixation du prix des émissions de carbone. La taxe carbone est une taxe imposée par le gouvernement sur chaque unité de gaz à effet de serre émise, généralement calculée par tonne de dioxyde de carbone ; le commerce de quotas consiste à établir un marché du carbone où le gouvernement ou des organisations internationales distribuent des quotas d’émission, que les participants peuvent acheter ou vendre sur le marché. Ces deux politiques visent à encourager économiquement les entreprises à réduire leurs émissions, favorisant ainsi la transition vers une économie bas carbone.

Mécanismes de fonctionnement des quotas carbone et tarification du marché

Quelle est la nature du quota carbone ?

Le quota carbone représente « le droit d’émettre du carbone » — une autorisation ou un quota nécessaire pour qu’une entreprise ou une organisation émette une certaine quantité de gaz à effet de serre (principalement du dioxyde de carbone). Selon les objectifs globaux d’émissions, le gouvernement distribue ces quotas aux États, entreprises ou organisations selon des règles établies. Les entreprises dépassant leur quota peuvent acheter des quotas supplémentaires, tandis que celles qui émettent moins que leur limite peuvent vendre leurs surplus pour réaliser un profit.

Les voies de génération de quotas carbone incluent :

• Distribution par le gouvernement : attribution directe selon la réglementation et la politique
• Transactions sur le marché : vente par des entités détenant des quotas excédentaires à celles en besoin

Facteurs déterminant le prix du carbone

La fluctuation du prix du carbone est influencée par plusieurs variables :

1. Limite d’émissions fixée par la politique — détermine l’offre de quotas sur le marché
2. Facteurs économiques — prix de l’énergie, coûts de production, compétitivité du marché influencent les décisions d’investissement en réduction des émissions
3. Offre et demande du marché — lorsque la demande dépasse l’offre, le prix du carbone augmente ; inversement, en cas de surplus, il baisse
4. Progrès technologiques — transformation de la structure énergétique, stabilité des politiques climatiques, etc., à long terme

Les politiques différenciées selon les pays incluent : la Suède et la Finlande appliquent une taxe carbone avec réinvestissement dans la protection de l’environnement ; l’Union européenne a mis en place le système d’échange de quotas d’émission (EU ETS) ; le Canada dispose d’un système de commerce des gaz à effet de serre (GHG ETS) ; l’Australie utilise une approche hybride de tarification et de commerce du carbone.

Divers moyens d’investir dans les actions conceptuelles liées à la taxe carbone

Après avoir compris le mécanisme des quotas, les investisseurs peuvent participer à ce secteur émergent par plusieurs voies :

Investissement en actions

Acheter directement des actions de plateformes d’échange de quotas, d’entreprises de technologies environnementales ou d’énergies propres, pour profiter de la croissance du marché du carbone.

Fonds d’investissement

Des fonds spécialisés dans le commerce de quotas carbone offrent une diversification des risques et une gestion professionnelle. Des ETF suivant l’indice des quotas carbone, tels que le ETF de la série B (GRN), le ETF actif de stratégie de quotas européens (KEUA), le ETF actif de stratégie de quotas californiens (KCCA), fournissent des références sur l’évolution des prix du marché mondial ou régional des quotas.

Trading direct sur le marché

Certaines plateformes d’échange de quotas permettent aux investisseurs individuels d’ouvrir un compte pour participer directement à l’achat et à la vente de quotas, sous réserve des règles de la plateforme et de la réglementation en vigueur.

Instruments dérivés

Les contrats pour différence (CFD) offrent une flexibilité et une liquidité accrues, particulièrement adaptés aux investisseurs à court terme ou recherchant un effet de levier.

Stratégie d’investissement dans les actions conceptuelles liées à la taxe carbone à Taïwan

Modèle de profit de quotas carbone de Tesla

L’action conceptuelle la plus connue dans ce domaine est Tesla, entreprise de véhicules électriques. En plus de vendre des voitures, Tesla bénéficie de quotas carbone supplémentaires en raison de ses émissions bien inférieures aux normes de l’UE, que de nombreux constructeurs traditionnels de véhicules à essence achètent. Entre 2018 et 2022, les revenus de Tesla issus des quotas carbone ont augmenté de plus de 4 fois, devenant une source de profit importante.

Classification des actions taïwanaises liées à la taxe carbone

Selon leur modèle commercial, elles se divisent en quatre grandes catégories :

Reboisement et crédits carbone — Huashui (1905), YFY (1907), Nonglin (2913), Sanyang (2206), etc., par la plantation ou la reforestation, augmenter les crédits carbone, puis les convertir en quotas échangeables.

Technologies de capture du carbone — Taiwan Cement (1101), Tung Lung (1710), etc., par des moyens techniques, séparer, stocker ou utiliser le CO2 extrait de l’air ou des rejets industriels, pour réduire les émissions.

Production d’énergie renouvelable — Yuanjing (3576), Ta Chen Steel (2002), Formosa Plastics (1301), etc., par la production d’électricité via solaire, éolien, hydraulique, etc., pour éviter les émissions de carbone et remplacer progressivement les combustibles fossiles.

Audit et conseil en carbone — Asset Management (3044), E-Young (8076), etc., fournissant des services ou logiciels pour aider les entreprises à calculer leur empreinte carbone, avec des recommandations et des plans de réduction.

Comment choisir précisément les actions conceptuelles liées à la taxe carbone

Analyse fondamentale

Évaluer la situation des émissions et des quotas — analyser le niveau d’émissions de l’entreprise et le nombre de quotas détenus, pour juger de sa position dans le marché du carbone.

Vérifier l’engagement de neutralité carbone — connaître si l’entreprise a fixé des objectifs clairs de neutralité carbone et des stratégies de réduction, en évaluant ses investissements en R&D de technologies faibles en carbone, l’amélioration des processus de production, l’efficacité énergétique, etc.

Évaluation de la solidité financière — examiner la stabilité des revenus, la rentabilité, le PER, le P/S, la capitalisation boursière, etc., pour assurer un rapport risque/rendement raisonnable.

Outils d’analyse technique

Tendance graphique — observer les graphiques journaliers, hebdomadaires, mensuels, pour repérer les niveaux de support, de résistance, et anticiper d’éventuels retournements ou ruptures.

Indicateurs techniques — utiliser les moyennes mobiles, RSI (Relative Strength Index), MACD (Moving Average Convergence Divergence), pour quantifier la volatilité, repérer croisements, divergences, surachat ou survente.

Analyse du volume — suivre de près l’évolution du volume de transactions, notamment lors de mouvements de prix significatifs, pour détecter des signaux de changement d’émotion du marché ou de renforcement de la tendance.

Perspectives de rendement et de risque des actions liées à la taxe carbone

Opportunités d’investissement

Les actions liées à la taxe carbone bénéficient de la tendance mondiale de réduction des émissions et de la mise en place de la plateforme d’échange taïwanaise, ce qui peut améliorer leur chiffre d’affaires, leur profit, leur part de marché et leur image de marque, attirant davantage d’attention et de flux de capitaux.

Facteurs de risque

Ces actions présentent aussi plusieurs risques :

• Risque politique — ajustements des politiques fiscales du gouvernement pouvant impacter les coûts opérationnels
• Risque technologique — progrès insuffisants dans les technologies de réduction des émissions, entraînant une augmentation des coûts
• Risque de marché — forte volatilité des prix du carbone, déséquilibres entre offre et demande pouvant provoquer des fluctuations importantes
• Risque concurrentiel — intensification de la concurrence pouvant réduire les marges
• Risque d’émotion du marché — comportements spéculatifs pouvant entraîner des hausses ou baisses excessives ou des bulles

Les investisseurs doivent évaluer globalement risques et rendements, et élaborer des stratégies de gestion adaptées pour éviter une concentration excessive.

Impact réel du commerce de quotas sur le marché boursier

Analyse de cas concrets

Leçon des centrales à charbon européennes — En 2018, l’UE a mis en œuvre de nouvelles restrictions sur l’offre de quotas, entraînant une hausse des prix. Les centrales à charbon ont vu leurs coûts d’achat augmenter, leurs profits diminuer, et leurs actions chuter, illustrant l’impact négatif des politiques de commerce de quotas sur les entreprises énergétiques traditionnelles.

Cas de succès de Tesla — En 2020, Tesla a annoncé d’importants investissements dans les énergies renouvelables et les technologies propres, ce qui a suscité un optimisme sur le marché quant aux perspectives de l’énergie propre, entraînant une hausse de son cours. Cela a également accru l’intérêt pour le marché du commerce de quotas, annonçant que le développement du secteur des énergies propres offrira davantage d’opportunités d’investissement.

Stratégies d’arbitrage et de couverture

Les investisseurs avisés peuvent combiner l’évolution des prix du marché du carbone et des actions pour élaborer des stratégies :

• Anticiper une hausse des prix du carbone en investissant dans des entreprises compétitives dans le secteur des énergies renouvelables, bénéficiant du soutien politique et de la croissance de la demande
• Lors d’une baisse des quotas, acheter massivement à bas prix pour revendre lors de la remontée
• Utiliser la corrélation entre prix des actions et quotas pour arbitrer ou couvrir leurs positions

Plan d’action pour investir dans les actions conceptuelles liées à la taxe carbone

Pour les débutants ou ceux qui privilégient le court terme, le trading par CFD offre une voie plus flexible pour participer. En tant qu’instrument financier dérivé, il offre une meilleure liquidité et un effet de levier supérieur à celui des actions, permettant de maximiser les gains tout en supportant des opérations longues ou courtes.

Il est crucial de choisir une plateforme de trading réglementée, qui doit garantir :

• Des coûts faibles (zéro commission, faibles spreads)
• Un effet de levier raisonnable (par exemple jusqu’à 1:200)
• Un seuil d’entrée faible (dès 50 USD)
• La facilité de paiement local (support du dollar taïwanais)
• La régulation officielle (ex : ASIC en Australie)
• Un mécanisme d’essai en démo suffisant

En combinant le contexte global de la politique carbone, le potentiel du marché des quotas et la montée en gamme de l’industrie taïwanaise, les actions liées à la taxe carbone conservent un potentiel d’investissement en 2024 et au-delà. Cependant, il est essentiel que les investisseurs restent rationnels, analysent en profondeur les fondamentaux et la technique, et gèrent leurs risques de manière appropriée pour saisir cette vague de l’économie carbone.