Lecture préalable avant de trader des contrats à terme | Risques liés au trading à terme, processus opérationnels et guide avancé

I. Les erreurs les plus courantes des débutants en trading de futures

Beaucoup sont attirés par l’effet de levier élevé des futures, pensant qu’avec peu de capital ils peuvent contrôler de grosses positions, pour finir par tout perdre. Pourquoi cela ? Parce que la majorité des débutants négligent un fait essentiel : les futures ne sont pas un outil pour gagner rapidement de l’argent, mais des produits dérivés financiers nécessitant un système de trading complet pour être rentable à long terme.

Le danger des futures réside dans le fait que l’effet de levier est une arme à double tranchant. Il peut amplifier les profits comme les pertes. Si vous ne fixez pas de stop-loss et ne respectez pas strictement cette règle, vos pertes s’accumuleront, pouvant même vous faire devoir de l’argent à votre broker — ce qui n’arrive jamais avec l’achat d’actions.

II. Qu’est-ce qu’un future ? Quelle différence avec le spot et le CFD ?

Un future est un contrat dans lequel les deux parties conviennent, à une date future précise, d’échanger à un prix convenu aujourd’hui. La bourse réglemente tous les détails du contrat : code du produit, volume, fluctuation minimale, horaires de trading, date d’échéance, mode de règlement, etc.

L’actif sous-jacent peut être une marchandise (pétrole, or, céréales), un indice (TAIEX, S&P 500), une devise, une obligation ou tout autre actif financier. En résumé, les deux parties proposent leurs prix sur la plateforme, une contrepartie achète, l’autre vend, et le système automatise la correspondance.

Futures vs Spot vs CFD :

• Futures : ont une date d’échéance fixe, doivent respecter des spécifications (mini, micro), exigent une marge plus élevée, mais offrent la meilleure liquidité
• Spot : achat/vente de biens physiques ou d’actions, sans effet de levier, paiement intégral
• CFD (Contrat pour différence) : sans date d’échéance, levier flexible (1-200x), large gamme de produits, coûts d’entrée plus faibles

Les trois utilisent la marge, comportent un risque de levier, mais le CFD est plus accessible aux particuliers.

III. Le vrai coût du trading de futures

Avant de commencer à trader, il faut connaître la structure des coûts. Chaque contrat de futures requiert une marge — ce n’est pas le prix d’achat, mais une garantie de transaction.

Prenons l’exemple de Taiwan Futures :

• Futures sur l’indice Taïwan : marge initiale 306 000 NT$
• Mini futures sur l’indice Taïwan : marge initiale 76 500 NT$
• Futures Nasdaq 100 : marge initiale 98 000 NT$
• Futures Brent Oil : marge initiale 54 000 NT$

La marge n’est qu’un ticket d’entrée. Il faut aussi prendre en compte les frais de transaction, le slippage, et en cas de marché extrême, la marge additionnelle. Si vos pertes atteignent un certain seuil, le broker exigera un appel de marge, sinon il fermera votre position.

IV. 9 étapes clés pour trader les futures

1. Définir votre profil de trading

Posez-vous la question : êtes-vous investisseur à long terme ou trader à court terme ?

Si vous privilégiez la détention longue, les futures ne sont peut-être pas votre principal outil, ils servent plutôt à la couverture. Si vous êtes trader journalier, la flexibilité (achat et vente le même jour, positions longues ou courtes) sera votre avantage.

2. Comprendre les caractéristiques fondamentales du marché des futures

Souvenez-vous de trois points :

• Les contrats futures ont une date d’échéance, ils doivent être réglés à cette date
• On ne paie qu’une marge pour trader, la levée de fonds est intégrée
• La gestion des positions longues et courtes est simple

3. Choisir un broker adapté pour ouvrir un compte

Les contrats sont émis par des bourses (TAIFEX, CME, NYMEX, etc.), mais en général, les investisseurs passent par un broker via leur département futures.

Brokers taïwanais : Yuanta, KGI, Fubon, Cathay, etc.
Brokers internationaux : Mitrade, E-trade, TD Ameritrade, Interactive Brokers, etc.

Les critères de choix : variété de produits, rapidité et précision des cotations, faibles frais. Les brokers taïwanais proposent principalement des contrats sur l’indice Taïwan et des actions, alors que les brokers internationaux offrent une gamme beaucoup plus large.

4. Tester votre système avec un compte démo

Après ouverture, ne déposez pas immédiatement de l’argent réel. Utilisez d’abord un compte démo pour pratiquer, vérifier si votre stratégie est rentable. À cette étape, il faut :

• Se familiariser avec la plateforme
• Tester les signaux d’entrée et de sortie
• Expérimenter la gestion psychologique en fonction des différentes conditions de marché

5. Choisir les produits de futures à trader

Les futures se répartissent en six grandes catégories : indices, devises, taux d’intérêt, métaux, énergie, produits agricoles.

Les plus populaires :

• Indices : S&P 500, Nasdaq 100, Taiwan Weighted
• Énergie : pétrole brut, gaz naturel
• Métaux : or, argent, cuivre
• Céréales : blé, maïs, soja

Privilégiez la liquidité — généralement, les contrats de mois proche sont les plus liquides, ceux de mois éloigné moins.

6. Planifier l’entrée en position et le capital à engager

Une fois la cible choisie, calculez la marge nécessaire. Commencez par des mini contrats pour limiter les pertes en cas de mauvais trade.

Exemple pour le trading du futures sur l’indice Taïwan :

• Un contrat standard nécessite plus de 300 000 NT$, une perte de 500 points = 15 000 NT$
• Un mini contrat ne coûte que 75 000 NT$, la même perte de 500 points = 1 500 NT$

Utiliser de petites positions permet de tester sereinement votre stratégie tout en limitant le risque.

7. Apprendre à analyser le marché et repérer les signaux

Les traders de futures utilisent généralement trois méthodes d’analyse :

• Analyse fondamentale : étude des données économiques, politiques
• Analyse technique : graphiques, moyennes mobiles, indicateurs
• Actualités : suivre les événements économiques importants

Pour les futures sur actions, la méthode est similaire à l’analyse d’actions. Mais, étant donné la date d’échéance, il est conseillé d’entrer en position lorsque l’analyse technique indique un mouvement imminent, pour mieux maîtriser la tendance.

8. Mettre en place une stratégie d’achat ou de vente à découvert

Long (acheter en anticipation de hausse) :

• Prévoir une hausse du prix du pétrole → acheter des contrats de pétrole → vendre quand le prix monte
• Anticiper un rebond du marché US → acheter des futures sur le S&P 500 → vendre lors de la hausse

Short (vendre en anticipation de baisse) :

• Penser que le pétrole est en surplus → vendre des contrats de pétrole → couvrir en achetant plus tard
• Craindre une chute du marché → vendre des futures sur le S&P 500 → racheter lors de la baisse

L’avantage des futures est la facilité de vendre à découvert, contrairement aux actions qui nécessitent d’emprunter.

9. Fixer des stops et take profits, respecter la discipline

C’est la étape la plus cruciale, souvent négligée par 99% des perdants. Avant d’entrer en position, fixez toujours un stop-loss et un take-profit.

Pour les débutants, privilégiez des stops courts et des positions réduites :

• Perte dépassant 2-3% du capital → stop immédiat
• Prise de bénéfices dès que l’objectif est atteint, sans chercher à tout gagner

Avec l’expérience, ajustez selon la volatilité du marché. Mais dès le début, adoptez une discipline stricte.

V. Les 4 grands avantages et inconvénients du trading de futures

Les avantages des futures

✓ Effet de levier amplifiant les gains : contrôler de grosses positions avec peu de capital, pour maximiser le rendement

✓ Flexibilité long/short : pas besoin d’emprunter des actions, faire des ventes à découvert ou acheter est aussi simple

✓ Couverture contre le risque : en cas de baisse du marché, vendre des futures pour se couvrir

✓ Liquidité élevée : marché international très actif, exécution rapide

Les risques des futures

✗ Effet de levier à double tranchant : profits et pertes amplifiés, sans stop-loss, vous risquez de tout perdre

✗ Responsabilité de perte illimitée : contrairement aux actions où la perte est limitée au capital investi, les pertes en futures peuvent dépasser la marge et vous faire devoir de l’argent

✗ Barrière à l’entrée élevée : bien que la marge soit faible, il faut des connaissances pointues, bien supérieures à celles pour investir en actions

✗ Contrats standardisés : produits normalisés, peu flexibles

VI. CFD — une autre option combinant les avantages des futures et du spot

Si le risque des futures vous effraie, vous pouvez envisager le CFD (Contrat pour différence). C’est un contrat entre deux parties, qui ne règle que la différence de prix, sans achat physique ni date d’échéance.

Les avantages du CFD par rapport aux futures :

▪ Large gamme de produits : pas seulement des indices, mais aussi actions, devises, cryptomonnaies, plus de 400+

▪ Pas de date d’échéance : possibilité de conserver la position indéfiniment, pas besoin de rollover

▪ Levier flexible : supporte 1-200x, avec une marge initiale plus faible

▪ Coût d’entrée réduit : plus facile à prendre en main, avec un volume minimal à partir de 0.01 lot

Points clés pour trader en CFD :

1. Gérer le levier : utiliser un levier faible pour les actifs très volatils (actions, matières premières), plus élevé pour les devises moins volatiles

2. Planifier la stratégie : définir à l’avance points d’entrée/sortie, stop-loss et take-profit pour maîtriser le risque

Que vous choisissiez futures ou CFD, le principe reste le même — sans un système de trading solide et une discipline stricte, il n’y a pas de rentabilité stable. Avant de commencer, entraînez-vous longuement sur un compte démo, cela vous évitera de perdre rapidement votre capital.