Qu'est-ce que le Swap Forex ? En réalité, combien de votre profit cela consomme-t-il ?

La majorité des traders Forex ne prêtent pas encore suffisamment attention au “coût caché” appelé Swap. Habituellement, nous voyons le Spread et la commission, mais le Swap ? Il reste silencieux, consommant de l’argent chaque nuit où vous maintenez une position. La plupart des traders débutants ne savent pas où disparaissent leurs profits.

Qu’est-ce que le Swap ? Le coût que vous “ne voyez pas”

Swap, en termes simples, est l’intérêt généré par la détention d’une position de trading (Position) overnight. C’est la différence des taux d’intérêt entre deux devises que vous tradez.

Lorsque vous tradez une paire Forex, comme EUR/USD, en réalité vous :

• Achetez (Long) : achetez EUR et empruntez USD
• Vendez (Short) : empruntez EUR et détenez USD

Chaque devise a son propre taux d’intérêt fixé par la banque centrale. Le Swap correspond à la différence entre l’intérêt que vous payez et celui que vous recevez.

Pourquoi payer le Swap ? L’histoire derrière

Voyons clair : si le taux d’intérêt de l’EUR est de 4.0% par an et celui du USD de 5.0% par an :

• Acheter EUR/USD : vous recevez l’intérêt EUR (4.0%) mais payez l’intérêt USD (5.0%) → la différence est négative -1.0% par an
• Vendre EUR/USD : vous payez l’intérêt EUR (4.0%) mais recevez l’intérêt USD (5.0%) → la différence est positive +1.0% par an

Mais en réalité, vous ne recevez / ne payez pas le montant total, car la plateforme de trading (Broker) ajoute ses propres “frais de gestion”. Ainsi, même si théoriquement vous devriez obtenir un Swap positif, la plateforme peut déduire des frais, ne laissant qu’une petite partie ou même un montant négatif.

Swap Long vs Swap Short : pourquoi ne sont-ils pas égaux ?

Voici pourquoi le Swap Long (pour une position Buy) et le Swap Short (pour une position Sell) ne sont jamais identiques.

Les deux chiffres diffèrent car la plateforme de trading prélève des frais sur les deux côtés. La différence entre Swap Long et Swap Short peut parfois atteindre 2-3 fois, selon le broker.

Swap 3-Jours : le “jour où les traders sont fondus”

Voici ce que la plupart des débutants ignorent :

Pourquoi y a-t-il un Swap de 3 jours ?

Le marché Forex ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts financiers continuent chaque jour, y compris pendant les jours fériés. La plateforme doit donc accumuler et comptabiliser le Swap du samedi et dimanche dans le jour ouvrable.

Normalement, mercredi soir est le jour où le Swap est multiplié par 3 (certains plateformes peuvent appliquer cela le vendredi). La raison technique est que le cycle de règlement (Settlement) du marché Forex est T+2 (2 jours ouvrables après la transaction).

Exemple : si vous achetez 1 lot EUR/USD avec un Swap Long = -8.5 Points

• La valeur d’un pip (10 Points) = $10 USD
• Donc 1 Point = $1 USD
• Swap par nuit = -8.5 USD
• Swap le mercredi soir = -8.5 × 3 = -25.5 USD

Ce n’est pas une petite somme, n’est-ce pas ?

Comment calculer précisément le coût du Swap

Méthode 1 : Calculer à partir du pourcentage (%) par nuit

Formule : Swap (en argent) = valeur de la position × taux de Swap % ÷ 100

Exemple réel :

• Vous achetez 1 lot EUR/USD (100 000 unités)
• Prix EUR/USD = 1.0900
• Taux de Swap Achat = -0.008% par nuit

Étape 1 : Calculer la valeur de la position = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD

Étape 2 : Calcul du Swap = 109 000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD par nuit

Étape 3 : Si c’est pour 3 nuits (Swap 3-Jours) = -8.72 × 3 = -26.16 USD

Méthode 2 : Vérifier sur la plateforme de trading

La plupart des plateformes affichent directement le Swap :

1. Choisissez l’actif
2. Recherchez les détails du Swap Long / Swap Short
3. Notez les chiffres et utilisez la formule ci-dessus

Le risque du Swap : combien ça vous coûte vraiment ?

Risque 1 : La perte de profit

Vous pouvez faire un profit de 50 USD grâce à un mouvement de prix, mais si vous maintenez la position 5 nuits (incluant un Swap 3-Jours) :

• Swap normal : -8.72 USD × 4 nuits = -34.88 USD
• Swap 3-Jours : -26.16 USD
• Total Swap = -60.88 USD

Votre profit de 50 USD disparaît, et vous subissez une perte de 10.88 USD.

Risque 2 : La pression pour fermer la position

Sur un marché stable (Sideways), détenir une position avec un Swap négatif signifie que vous perdez de l’argent chaque jour. Beaucoup de traders ne supportent pas cette perte et doivent fermer leur position, même si leur plan initial était d’attendre une meilleure évolution du prix.

Risque 3 : La liquidation de la marge

Rappelez-vous que le Swap est calculé sur la “valeur totale” de la position, pas sur la marge que vous avez déposée.

Si vous utilisez un levier de 1:100 pour ouvrir 1 lot :

• Marge déposée : ≈1 090 USD
• Swap par nuit : 8.72 USD
• En pourcentage par rapport à la marge : 8.72 ÷ 1 090 × 100 ≈ 0.8% par nuit

Si vous maintenez 10 nuits consécutives avec un Swap négatif, cela peut vider votre marge, car 0.8% × 10 = 8% de la marge.

Opportunités avec le Swap : la stratégie Carry Trade

Tout n’est pas noir. Certains traders utilisent le Swap comme “source de revenus” via la stratégie Carry Trade.

Idée

Chercher une paire de devises où :

• On emprunte une devise à faible taux d’intérêt (par exemple JPY du Japon, CHF de Suisse)
• On achète une devise à taux élevé (comme AUD, NZD, ou parfois MXN, TRY)
• Objectif : recevoir un Swap positif chaque jour

Exemple : Acheter AUD/JPY

• Recevoir l’intérêt AUD (qui est actuellement à 4.35%)
• Payer l’intérêt JPY (qui est proche de 0%)
• La différence > 4% par an → Swap positif !

Risque

Le Carry Trade n’est pas sans risque. La principale menace est la fluctuation du taux de change qui peut annuler tout ou partie du gain du Swap.

Si AUD/JPY chute de 10% en six mois, la perte sur le taux de change peut dépasser largement le profit du Swap.

Le Carry Trade est adapté lorsque le marché est stable et que la tendance est claire.

Comptes Swap-Free : une option pour les traders positionnels

Si vous souhaitez éviter tout problème lié au Swap, certaines plateformes proposent des comptes sans Swap (ou comptes islamiques).

Avantages :

• Pas de Swap, peu importe la durée de détention
• Idéal pour Swing Traders et Position Traders
• Pas besoin de s’inquiéter que le Swap grignote votre profit

Inconvénients :

• Spread peut être plus large de 1-2 pips
• Certaines plateformes appliquent des frais fixes de gestion

Préparez-vous et renseignez-vous

Avant d’ouvrir une position, que faut-il faire ?

1. Vérifier le Swap du couple de devises : voir si Swap Long et Swap Short sont positifs ou négatifs
2. Calculer le coût du Swap : utiliser la formule pour connaître la dépense ou le gain par nuit
3. Considérer la durée de détention : si c’est pour peu de temps, ce n’est pas critique, mais pour long terme, il faut réfléchir
4. Choisir votre style de trading : Scalper n’a pas besoin de se soucier du Swap, mais le Position Trader doit décider entre Swap positif ou compte Swap-Free

Comment consulter les infos sur le Swap ?

La plupart des plateformes (MT4, MT5, et autres) affichent directement le Swap :

1. Ouvrir la fenêtre Market Watch
2. Clic droit sur l’actif
3. Sélectionner Specification ou Properties
4. Chercher “Swap Long” et “Swap Short”

Ou simplement passer la souris sur le nom de l’actif, les infos apparaissent automatiquement.

En résumé : quel impact du Swap sur vous ?

Trader Scalper (fermant la position en quelques secondes ou minutes) → peu ou pas d’impact

Trader Day Trader (fermant en une journée) → impact faible, parfois nul

Trader Swing (détention sur plusieurs jours ou semaines) → impact élevé, il faut bien réfléchir, voire utiliser un compte Swap-Free

Trader Position (détention sur plusieurs mois ou années) → impact maximal

Leçon essentielle : Avant d’ouvrir une position, pensez au Swap. Ne laissez pas ce coût caché manger votre profit sans que vous le sachiez.

Cette démarche vous aidera à éviter les surprises désagréables lors de la clôture d’une position que vous pensiez profitable.

Investir comporte des risques, ce n’est pas adapté à tout le monde. Il est crucial de bien comprendre avant de commencer à trader.