Pourquoi l'or a-t-il atteint son plus haut niveau ? Analyse complète des prix de l'or en 2025

La surprise qui a déconcerté les investisseurs : l’or franchit des records

L’année 2025 a débuté par un événement exceptionnel que le marché n’avait pas connu depuis des décennies - l’or a enregistré une hausse massive de 47 % rien que dans les premiers mois. Cette performance impressionnante a largement surpassé celle des actions des grandes entreprises, des monnaies et des obligations, faisant du métal précieux un point central de concentration pour tous ceux qui envisagent de protéger leur portefeuille d’investissement.

La question que se posent tous les investisseurs maintenant : cette hausse va-t-elle continuer ? Ou sommes-nous arrivés au plafond ?

Les véritables moteurs derrière cette montée folle

Les tensions commerciales amplifient la demande pour la valeur refuge

Le 12 avril de cette année, (un « jour de libération »), une nouvelle politique commerciale a été mise en œuvre, imposant d’importants droits de douane sur les importations mondiales. Cette décision a déclenché de véritables inquiétudes quant à l’avenir du commerce international, et il était logique que les investisseurs se tournent vers l’or - la valeur refuge infaillible.

Résultat ? Une hausse immédiate de la demande d’or, tant de la part des institutions que des particuliers.

La vague d’inflation mondiale soutient la hausse

Le Fonds monétaire international prévoit un taux d’inflation mondial de 4,2 % pour cette année - bien supérieur à la moyenne historique (2-3%). Les prévisions de croissance économique lente combinée à une inflation élevée (ce qu’on appelle la « stagflation ») ont créé un environnement idéal pour investir dans l’or comme réserve de richesse.

Le secteur monétaire bouge à un rythme sans précédent

Selon le Conseil mondial de l’or :

• Augmentation des volumes de trading de l’or à 329 milliards de dollars par jour - un record
• Les fonds d’or cotés ont augmenté leurs avoirs de 41 % pour atteindre 383 milliards de dollars
• Les banques centrales continuent d’acheter de l’or pour renforcer leurs réserves

Ces chiffres révèlent une vérité : l’élite financière croit que l’or est désormais la meilleure option.

La décision de la Fed américaine enflamme la hausse

Le 17 septembre, la Réserve fédérale américaine a réduit le taux d’intérêt de 4,5 % à 4,25 %. Le même mois, l’or a bondi de 22,9 % !

La raison est simple : la baisse des taux d’intérêt rend l’or (qui ne rapporte pas d’intérêt) plus attractif pour les investisseurs, car l’alternative (obtenir un rendement bancaire) devient moins rentable.

Les turbulences géopolitiques augmentent la demande de protection

Les escalades militaires et tensions dans différentes régions du monde ont suscité une inquiétude profonde concernant les chaînes d’approvisionnement mondiales et les flux de pétrole. Plus la crainte de crise augmente, plus la demande pour l’or s’accroît.

Évolution des prix en 2025

Début : l’or a commencé l’année à 2 623,82 dollars l’once

Première montée (janvier-avril) : hausse continue grâce aux droits de douane et aux inquiétudes économiques

Période de stabilisation (mai-juillet) : correction naturelle avec une tendance globale toujours haussière

Deuxième explosion (août-septembre) : saut massif suite à la décision de baisse des taux et aux développements géopolitiques

Que dit l’analyse technique ?

Niveaux de résistance et de support actuels

• Résistance supérieure : 4 050 dollars (limite supérieure du bande de Bollinger)
• Résistance psychologique : 4 000 dollars
• Niveaux de support : 3 900, puis 3 819, puis 3 700 dollars

Signaux des indicateurs de momentum

L’indicateur MACD montre toujours des signaux positifs, mais l’histogramme commence à ralentir - ce qui indique que la dynamique d’achat pourrait faiblir prochainement.

Résumé technique : forte anticipation d’un correction à court terme dans les semaines à venir vers la zone 3 820-3 900 dollars, suivie d’une poursuite de la hausse.

Scénarios prévus jusqu’à la fin de 2025

Premier scénario : stabilité relative

Si la situation économique et géopolitique reste relativement stable, l’or pourrait finir l’année autour de 3 500-3 600 dollars avec un rendement annuel d’environ 34 %.

Deuxième scénario : l’emballement (probable)

Ce scénario suppose la poursuite des tensions commerciales, de la stagflation, et une escalade géopolitique continue. Dans ce cas :

Scénario optimiste : l’or pourrait atteindre 4 100-4 200 dollars d’ici décembre, avec un rendement annuel de 56 %

Scénario plus extrême : franchissement du niveau 4 000 dollars et clôture à 4 400 dollars

Feuille de route technique prévue

• Octobre : correction potentielle entre 3 820-3 900
• Novembre : reprise vers 3 900-4 100
• Décembre : nouveaux records entre 4 100-4 200

Comment investir dans l’or ?

La voie longue : se couvrir contre l’inflation

L’investissement à long terme (un an ou plus) convient à ceux qui veulent :

• préserver la valeur de leurs économies contre l’érosion
• diversifier leur portefeuille en toute sécurité
• les banques centrales et grandes institutions utilisent cette approche

La voie courte : profiter des mouvements

Plusieurs options pour l’investisseur rapide :

• Fonds d’or cotés : achetez des parts dans un fonds spécialisé
• Actions de sociétés minières : investissez dans des entreprises qui exploitent l’or
• Contrats pour différence : pari direct sur les mouvements de prix

Avertissement important : Les contrats pour différence offrent des opportunités de gains importants mais comportent des risques très élevés. Elles nécessitent une grande compétence en analyse et gestion des risques. Les nouveaux investisseurs doivent apprendre avant d’entrer.

Quelle proportion d’or dans votre portefeuille ?

Les experts en investissement s’accordent à dire qu’un portefeuille équilibré doit consacrer :

• Minimum : 15 % du total du portefeuille
• Idéal : 20 % ou plus en périodes d’incertitude

Ce pourcentage suffit à absorber les chocs soudains sans sacrifier les autres opportunités de croissance.

En résumé : que faire maintenant ?

Les prix de l’or ont connu une année exceptionnelle qui ne se reproduira pas de sitôt. Les fondamentaux soutiennent une poursuite de la hausse, et l’analyse technique indique une correction à venir avant une dernière impulsion.

Point crucial : ce n’est pas le moment d’entrer à l’aveugle. Apprenez à lire les graphiques, comprenez les risques, et définissez votre stratégie avant de dépenser un dollar.

L’or sera toujours là. Les opportunités aussi. La différence réside dans la sagesse et la préparation.