Titre en capital : Découvrez l'instrument d'investissement qui confère la propriété

La création d’un portefeuille d’investissement diversifié doit commencer par la compréhension des types d’actifs disponibles. Les actions constituent l’une des options pour ceux qui sont prêts à prendre des risques en échange de la possibilité d’obtenir des rendements plus élevés et qui souhaitent avoir une part de propriété dans ces instruments. Cet article vous aidera à comprendre ce que sont les actions, leurs différents types, et en quoi elles diffèrent des obligations et des actions ordinaires, afin de vous permettre de prendre des décisions plus éclairées.

Qu’est-ce qu’une action ? Caractéristiques et propriétés de base

Les actions (Equity) sont des documents qui attestent de la propriété d’une part d’une entreprise. Lorsqu’un investisseur achète une action, cela signifie qu’il détient une partie de la société. Ce document comporte un risque plus élevé que l’investissement en obligations, car en cas de faillite de l’entreprise, les droits des détenteurs d’actions seront exercés après ceux des créanciers et des actionnaires privilégiés.

Avant d’investir de l’argent dans une action, l’investisseur doit étudier l’organisation qui émet cette action, vérifier si l’entreprise repose sur des bases solides, analyser ses perspectives de croissance, et s’assurer qu’elle est dans une position fiable. Bien que parfois l’investissement ne nécessite pas une somme importante, le désir de voir la croissance de l’entreprise est toujours un facteur à considérer.

Quelles sont les différentes actions : Types d’actions

Actions ordinaires (Common Stock)

Actions ordinaires représentent la pleine propriété dans une entreprise. Les détenteurs d’actions ordinaires ont plusieurs droits importants : ils peuvent percevoir des dividendes issus des bénéfices annuels de la société, ont le droit de vote lors des assemblées générales, le nombre de voix étant proportionnel au nombre d’actions détenues, et en cas de liquidation de l’entreprise, ils seront remboursés après les créanciers et les actionnaires privilégiés.

Actions privilégiées (Preferred Stock)

Actions privilégiées confèrent uniquement un droit de propriété sur l’action, mais offrent la possibilité de percevoir des dividendes à un taux prédéfini. En général, les détenteurs d’actions privilégiées n’ont pas de droit de vote lors des assemblées. Cependant, en cas de liquidation de la société, ils seront remboursés avant les actionnaires ordinaires.

Certificat d’option (Warrant)

Certificat d’option est un instrument qui donne à son détenteur le droit d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et à une date déterminés. L’investisseur peut réaliser un profit en vendant l’option à un autre investisseur lorsque le prix évolue favorablement, ou percevoir des dividendes selon la nature du contrat.

Marché des actions : lieux d’échange et de financement

Le marché des actions est un centre où les entreprises et l’État peuvent lever des fonds auprès d’investisseurs intéressés par des actions d’une durée supérieure à 1 an. Le marché se divise en deux principales catégories :

Marché primaire (Primary Market)

Le marché primaire est celui où une entreprise ou l’État émet et propose de nouvelles actions au public pour lever des fonds directement. Les actions proposées lors de cette première émission se divisent en :

• Placement privé (PP) : vente à un nombre limité de personnes (pas plus de 35) sur une période de 12 mois, ou vente à des institutions financières conformément à la réglementation de la SEC.

• Offre publique (PO) : vente au public général, nécessitant l’approbation préalable de la SEC selon les procédures en vigueur.

Marché secondaire (Secondary Market)

Le marché secondaire est l’endroit où s’échangent des titres déjà émis, sous la supervision générale de la SEC, avec la Bourse de Thaïlande (SET) comme opérateur principal. Le marché secondaire comprend :

• La Bourse de Thaïlande (SET) : pour les grandes entreprises avec un capital social d’au moins 300 millions de bahts.

• La Bourse MAI (MAI) : pour les PME à potentiel, avec un capital social d’au moins 20 millions de bahts.

• OTC (OTC) : marché où acheteurs et vendeurs effectuent directement leurs transactions.

Fonds communs en actions : investissement collectif

Fonds communs en actions ou Mutual Fund Securities regroupent de nombreux investisseurs pour constituer un portefeuille diversifié, géré par un gestionnaire de fonds spécialisé dans la gestion d’actifs.

Dans un fonds commun, l’argent investi par plusieurs personnes est combiné et investi dans divers instruments tels que des actions, des obligations ou d’autres titres, selon l’objectif du fonds. Chaque investisseur reçoit des unités de participation (Unit) représentant sa part du fonds. La valeur de ces unités dépend de la valeur totale des actifs du fonds.

L’avantage d’investir via un fonds commun est que les investisseurs peu expérimentés ou manquant de temps pour suivre le marché peuvent bénéficier de l’expertise d’un professionnel. Ce mode d’investissement permet également de réduire le risque et d’augmenter les chances d’obtenir de meilleurs rendements.

Avantages d’investir dans des actions

Investir dans des actions offre plusieurs droits et bénéfices :

1. Gestion par des experts : les fonds emploient souvent des gestionnaires compétents pour sélectionner les actifs et constituer le portefeuille, permettant aux investisseurs de profiter de leur expertise sans avoir besoin de connaissances approfondies du marché.

2. Diversification des instruments : les actions couvrent plusieurs types, allant des actions ordinaires, privilégiées, certificats d’option, jusqu’aux dérivés comme les Warrants (DW).

3. Réduction du risque : la diversification permet de diminuer le risque global et d’augmenter les chances de rendement.

4. Confort et simplicité : les investisseurs peuvent acheter et vendre des unités de participation facilement, sans avoir à analyser en détail le marché.

5. Distribution efficace du risque : investir dans des actions comporte un risque inférieur à celui d’un investissement direct dans un seul actif, la diversification aidant à atténuer le risque lié à certains types d’actifs.

6. Rendements par dividendes : les investisseurs peuvent percevoir des dividendes annuels ou périodiques.

Risques et précautions liés à l’investissement en actions

Risque lié aux actions privilégiées

Le principal risque est la fluctuation des prix — la valeur des actions privilégiées peut évoluer dans le sens opposé à celui prévu.

Risque lié aux actions ordinaires

Les risques liés aux actions ordinaires sont plus nombreux et complexes, notamment :

• Risque opérationnel de l’entreprise
• Risque de fluctuation des prix
• Risque de capacité à payer des dividendes
• Risque lié à l’endettement de l’entreprise
• Risque juridique

Il existe également des risques macroéconomiques, comme les changements de la conjoncture économique, la situation politique ou des événements imprévisibles, pouvant impacter l’ensemble du marché.

Actions, obligations et actions : différences clés

Nature de la propriété

Actions : l’investisseur devient propriétaire d’une partie de l’entreprise.

Obligations : l’investisseur devient créancier de l’entreprise ou du gouvernement émetteur.

Actions : l’investisseur devient propriétaire d’une part de la société.

Niveau de risque et rendement

Actions : risque modéré à élevé, avec un potentiel de rendement élevé.

Obligations : risque faible, mais rendement généralement modéré et stable.

Actions : risque modéré à élevé, avec un potentiel de rendement élevé via les dividendes.

Nature du contrat

Actions : absence de contrat financier spécifique, relation basée sur la gestion de l’entreprise.

Obligations : contrat clair concernant le remboursement, le taux d’intérêt et autres conditions.

Actions : règles concernant les droits et devoirs des actionnaires.

Mode de rémunération

Actions : pas de paiement fixe, les bénéfices étant distribués sous forme de dividendes ou de valorisation des actions.

Obligations : droit de percevoir des intérêts selon le contrat.

Actions : versement de dividendes issus des bénéfices de la société.

Tableau comparatif

Conseils pour choisir un instrument d’investissement

Les investisseurs peuvent sélectionner des instruments en fonction de leur capacité à accepter le risque et de leurs objectifs de rendement, afin que leur investissement corresponde réellement à leurs attentes.

Si vous visez un rendement plus élevé tout en acceptant un risque modéré et souhaitez avoir une part de propriété dans l’actif, les actions seront la meilleure option.

N’oubliez pas qu’évaluer votre performance d’investissement tous les 3 à 6 mois est essentiel pour ajuster votre portefeuille en fonction de la situation actuelle de manière efficace.