Multiples signaux baissiers se superposent, le marché des cryptomonnaies peut-il tenir la ligne de fond ?

Aujourd’hui, les marchés financiers mondiaux traversent une période tumultueuse, allant de la décision de la Banque du Japon à l’expiration des options sur les actions américaines, en passant par la réaction en chaîne des cryptomonnaies, presque chaque événement mettant à l’épreuve la nervosité des investisseurs.

La Banque du Japon augmente ses taux, le yen s’affaiblit pourtant ?

La Banque du Japon a effectivement relevé ses taux d’intérêt à 0,75 %, un niveau inédit depuis 1995. D’un point de vue purement statistique, il s’agit d’une mesure hawkish, mais la réaction du marché a été quelque peu inattendue — le gouverneur Ueda a évité de donner une orientation claire concernant le calendrier des futures hausses, ce qui a déçu les traders en yen. Résultat : le dollar américain contre yen a augmenté de 1,05 % pour atteindre 157,09, et la tendance à la baisse du yen est devenue un indicateur clé du sentiment du marché.

La malédiction du “Triple Witching” se répète, les actions américaines sont mises à l’épreuve

Aujourd’hui coïncide avec le “Triple Witching”, selon les statistiques de Goldman Sachs, plus de 7,1 trillions de dollars en valeur nominale d’options arriveront à expiration simultanément, dont environ 5 trillions de dollars liés à l’indice S&P 500. Ces événements de livraison concentrée ont souvent pour effet d’accroître la volatilité du marché et de faire exploser le volume des transactions. Les analystes surveillent de près le niveau critique de 6800 points du S&P 500, qui devient le dernier champ de bataille entre les vendeurs à découvert et les acheteurs.

Par ailleurs, les trois principaux indices à terme américains ont tous progressé — le Dow Jones futures +0,14 %, le S&P 500 futures +0,33 %, le Nasdaq 100 futures +0,43 %. Nvidia (NVDA) et Tesla (TSLA) ont respectivement augmenté de 1,36 % et 1,13 %, tandis qu’Oracle (ORCL) a enregistré la meilleure performance avec une hausse de 5,95 %, soutenue par l’avancement des négociations TikTok et l’accord de financement d’OpenAI.

La cryptomonnaie en pleine ascension, mais les risques s’accumulent

L’absence de signaux hawkish suffisants de la part de la Banque du Japon a en réalité stimulé l’appétit pour le risque sur le marché. Le secteur des cryptomonnaies a globalement progressé : le Bitcoin (BTC) a augmenté de 2,91 %, atteignant désormais $93,73K, et l’Ethereum (ETH) a bondi de 4,35 %, à $3,24K.

Cependant, il faut rester vigilant : environ 23 milliards de dollars en options sur Bitcoin arriveront à expiration vendredi prochain, ce qui pourrait amplifier davantage la volatilité du marché, un phénomène à surveiller de près.

La divergence des métaux précieux, les fonds se déplacent discrètement

Le marché des métaux précieux montre une segmentation claire. Le platine et le palladium ont progressé pour le septième jour consécutif, le platine s’appréciant de 0,66 % à 1962 dollars l’once. En revanche, l’or, qui évolue à des niveaux historiques, connaît une légère correction à la baisse, certains investisseurs transférant leurs fonds de l’or, à ses sommets historiques, vers des secteurs comme le platine et le palladium, qui présentent une valorisation plus faible et une volatilité plus forte.

Tous ces signaux indiquent que les acteurs du marché réévaluent en ce moment le rapport risque/rendement.