Si vous souhaitez investir dans des actions, des obligations et des titres, quelles différences devriez-vous connaître ?

Pourquoi faut-il comprendre la différence entre les actions, les obligations et les titres ?

Le choix des actifs pour investir n’est pas une tâche facile, surtout lorsqu’il faut décider entre actions, obligations et autres titres, chacun ayant ses caractéristiques propres. Les investisseurs qui ignorent ces différences risquent souvent de faire des choix d’investissement inappropriés, ce qui peut conduire à des rendements inférieurs à leurs objectifs ou à une exposition à des risques plus élevés que prévu. Cet article vous aidera à comprendre les caractéristiques de chaque type d’actif pour vous permettre de constituer un portefeuille équilibré.

Comparaison claire : actions, obligations et titres, en quoi diffèrent-ils ?

Qu’est-ce qu’une action ? Combien de types existe-t-il ?

La propriété et les droits

Action (Equity) est un document qui prouve que vous êtes propriétaire d’une partie de l’entreprise. En achetant une action d’une société, vous obtenez le droit de percevoir des dividendes issus des bénéfices, ainsi qu’un droit de vote lors de l’assemblée générale. Cependant, en cas de faillite de l’entreprise, vous serez remboursé en dernier, après tous les créanciers. Investir en actions comporte donc un risque plus élevé que d’investir en obligations.

Types d’actions

Actions ordinaires (Common Stock) sont les plus courantes. Les actionnaires ordinaires ont le droit de percevoir des dividendes, de voter lors des assemblées, et de récupérer leur capital proportionnellement en cas de liquidation de l’entreprise.

Actions privilégiées (Preferred Stock) sont un mélange entre actions et obligations. Les détenteurs d’actions privilégiées ne disposent pas de droits de vote, mais reçoivent des dividendes à un taux fixé à l’avance, et récupèrent leur capital avant les actionnaires ordinaires.

Warrants (Warrant) sont des instruments dérivés qui donnent le droit d’acheter des actions de la société à un prix et à une date déterminés. Les investisseurs profitent de la différence de prix.

Marché boursier : où s’échangent les actions et autres titres

Marché primaire (Primary Market)

Le marché primaire est celui où les entreprises émettent de nouveaux titres pour lever des fonds pour la première fois. Il en existe deux types :

• Placement privé (PP) : l’entreprise propose ses titres à un nombre limité d’investisseurs qualifiés (moins de 35 personnes) ou à des institutions financières, sans faire appel au public.
• Offre publique (PO) : l’entreprise propose ses titres au public après approbation par l’autorité de régulation (G. L. T.).

Marché secondaire (Secondary Market)

Le marché secondaire est celui où les investisseurs achètent et vendent des titres déjà émis, comme une rotation entre détenteurs. Il se divise en :

• Bourse de Thaïlande (SET) : pour les grandes entreprises avec un capital social d’au moins 300 millions de bahts.
• Marché MAI (Market for Alternative Investment) : pour les PME à potentiel, avec un capital social d’au moins 20 millions de bahts.
• OTC (Over-the-Counter) : marché où acheteurs et vendeurs effectuent directement leurs transactions sans passer par la bourse.

Fonds commun de placement : une autre option d’investissement en actions

Titres d’actifs communs (Mutual Fund Securities)

Titres d’actifs communs désignent la mise en commun des fonds de plusieurs investisseurs, gérée par un gestionnaire de fonds expérimenté. Chaque investisseur détient des unités de fonds (Unit) représentant une part dans le fonds. La valeur de ces unités dépend de la valeur totale des actifs du fonds.

Avantages de l’investissement dans un fonds commun

• Gestion par des experts expérimentés
• Possibilité d’investir dans divers types d’actifs (actions, obligations, warrants, autres instruments)
• Réduction du risque par diversification
• Facilité d’achat et de vente, sans suivre le marché soi-même
• Perception régulière de dividendes

Risques à connaître : actions vs obligations

Risque d’investissement en actions

Investir en actions comporte plusieurs risques :

• Risque de prix : la valeur des actions peut fluctuer rapidement selon le marché
• Risque opérationnel : la performance de l’entreprise peut se dégrader à cause d’une mauvaise gestion
• Risque de crédit : l’entreprise peut faire face à une surcharge d’endettement
• Risque macroéconomique : crise économique ou événements géopolitiques peuvent impacter le marché
• Risque de dividende : l’entreprise peut ne pas verser de dividendes en année déficitaire

Risque d’investissement en obligations

Les obligations sont généralement moins risquées, mais comportent aussi des risques :

• Risque de défaut de paiement : l’émetteur peut ne pas rembourser selon les termes
• Risque de variation des taux d’intérêt : si les taux augmentent, la valeur des obligations existantes baisse
• Risque de taux de change : pour les obligations étrangères, fluctuation des devises

Choisissez l’actif qui correspond à votre tolérance au risque

Pour ceux qui acceptent un risque élevé

Si vous pouvez supporter des pertes et recherchez des rendements élevés, les actions, notamment les actions ordinaires, sont adaptées. Investir dans des sociétés à fort potentiel de croissance est une option.

Pour ceux qui recherchent la stabilité

Si vous souhaitez des revenus réguliers avec peu de risques, les obligations telles que les obligations d’État ou les obligations d’entreprises de bonne qualité de crédit sont préférables.

Approche équilibrée : diversification du portefeuille

Les investisseurs avisés ne mettent pas tous leurs œufs dans le même panier. Envisagez une combinaison :

• 60% en actions (actions ordinaires, actions privilégiées, fonds communs)
• 30% en obligations (obligations, prêts obligataires)
• 10% en autres instruments ou liquidités pour la flexibilité

Ce ratio peut être ajusté selon votre âge et vos objectifs.

Évaluez régulièrement votre performance d’investissement

Investir en actions ne consiste pas à « acheter et oublier ». Il faut réévaluer tous les 3 à 6 mois pour :

• Vérifier si le portefeuille reste équilibré
• Ajuster les actifs sous-performants
• Augmenter ou réduire certaines positions selon le marché et votre situation personnelle
• Se rapprocher d’un portefeuille plus sécurisé à l’approche de la retraite

En résumé

Choisir entre actions, obligations et autres titres ne possède pas de réponse unique. Cela dépend de votre situation personnelle, de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque. En comprenant bien les caractéristiques et différences de chaque actif, vous pourrez constituer un portefeuille équilibré, adapté à votre profil, tout en maximisant vos chances de profit en fonction du risque que vous êtes prêt à prendre.