Comprendre l'écosystème des tokens : comment différencier Token et Coin, et l'application des Tokens bancaires

Qu’est-ce qu’un Token ? Comprendre les concepts clés des actifs numériques en une seule lecture

Dans le développement des cryptomonnaies, le Token est un actif numérique construit sur la blockchain existante, représentant un droit spécifique, un certificat ou une valeur stockée. En chinois, on l’appelle souvent jeton ou passeport, mais ce concept est bien plus complexe que le Coin (comme Bitcoin, Litecoin) initial.

La raison pour laquelle le Token est devenu une composante essentielle de l’écosystème crypto, remonte à 2015 avec l’introduction de la norme ERC-20 par Ethereum. Cette norme a permis à toute équipe de développement de lancer rapidement leur propre token sur Ethereum, sans avoir besoin de créer une infrastructure blockchain indépendante. C’est pourquoi Ethereum est devenue la plateforme publique avec le plus grand volume d’émission de Tokens dans le monde.

Il convient de noter que, le Token bancaire est appelé en chinois «令牌 bancaire» ou «通行证 bancaire», c’est un certificat numérique émis par une institution financière pour vérifier l’identité et la sécurité des transactions, partageant des caractéristiques similaires aux tokens dans le domaine traditionnel.

Quelle est la différence fondamentale entre Coin et Token ?

À première vue, Coin et Token semblent identiques, mais ils présentent une différence essentielle au niveau technologique de la blockchain.

Un Coin possède sa propre blockchain indépendante, par exemple Bitcoin (BTC) fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ethereum (ETH) sur le réseau principal Ethereum. Ce sont des actifs natifs de niveau Layer-1, qui constituent la monnaie de base de leur propre réseau.

En revanche, le Token est attaché à une blockchain existante, étant un actif dérivé de niveau Layer-2 ou supérieur. Il ne possède pas la capacité de fonctionner indépendamment, mais fonctionne via des contrats intelligents sur une blockchain déjà en place. Cette caractéristique explique que les Tokens sont généralement utilisés pour des cas d’usage spécifiques, tandis que les Coins sont principalement destinés au paiement et à la maintenance du système.

En termes d’écosystème, l’application des Coins est relativement limitée, principalement dans le paiement et le staking. Les Tokens, en revanche, ont des fonctionnalités beaucoup plus riches, incluant la gouvernance, le yield farming, le trading NFT, etc.

En quelles trois catégories se divisent les Tokens ? Quelles sont leurs utilisations ?

L’industrie crypto classe généralement les Tokens en trois grandes catégories selon leur usage pratique :

Tokens de paiement (Payment Tokens) visent à construire un système de paiement sécurisé, rapide et à faible coût. Les stablecoins en sont un exemple typique, étant liés à une monnaie fiat, utilisés pour la transaction et la réserve de valeur.

Tokens utilitaires (Utility Tokens) offrent un accès ou une permission d’utilisation pour diverses applications. La majorité des tokens ERC-20 appartiennent à cette catégorie, permettant des fonctionnalités spécifiques via des contrats intelligents, comme l’échange, le prêt, le vote, etc.

Tokens d’actifs (Asset Tokens) représentent la propriété ou le droit aux revenus d’un projet ou d’un actif, semblables à des actions. Détenir ce type de token signifie participer au projet et profiter de la croissance de sa valeur. Cependant, il faut noter que les investisseurs en crypto n’ont généralement pas de propriété légale ou de dividendes liés à ces tokens.

Dans la pratique, un Token possède souvent simultanément deux ou trois de ces propriétés, rendant leur classification complexe.

Investir dans un Token ou un Coin ? Avantages et inconvénients

Coin et Token ont chacun leurs avantages, la principale différence réside dans leur perspective d’application et leur tolérance au risque.

Les Coins sont des infrastructures de blockchain de base, résolvant les problèmes fondamentaux du système. Si un Coin échoue, il n’y a pas d’alternative. Par exemple, Quantum (QTUM) et Bytom (BTM) avaient de bonnes perspectives techniques, mais leur reconnaissance sur le marché a été limitée.

Les Tokens représentent l’innovation au niveau applicatif, avec un risque plus dispersé. Même si une application échoue, l’émetteur peut lancer de nouvelles applications ou services. MakerDAO, par exemple, a lancé RWA (actifs du monde réel), ce qui a permis de trouver de nouvelles sources de croissance lorsque l’activité principale ralentissait.

En termes de volatilité, les prix des Tokens sont généralement beaucoup plus volatils que ceux des Coins. Des tokens comme UNI, SNX, MKR peuvent voir leurs prix fluctuer de plus de 10% par jour, surtout en marché haussier. Cela offre plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais comporte aussi un risque accru.

Comment trader des Tokens ? Deux méthodes principales expliquées

Trading spot : achat réel de tokens

Le trading spot est la méthode d’investissement la plus directe — vous achetez et détenez réellement des tokens. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3 dollars, en payant 3 dollars, vous obtenez la propriété d’un UNI.

Mais il existe un risque important : le problème des faux tokens. Comme n’importe qui peut créer un token, des escrocs créent souvent des copies de tokens connus sans aucune valeur réelle. Par exemple, un vrai token ABC peut valoir beaucoup, mais une copie nommée ABC, sans application ni liquidité, peut être créée par une équipe malveillante. Si vous achetez par erreur, il sera difficile de le revendre.

La mesure de prévention est simple : avant de trader, vérifiez l’adresse du contrat intelligent du token sur le site officiel ou un explorateur blockchain. C’est la seule méthode efficace pour distinguer un vrai d’un faux.

Trading avec marge : utiliser un capital plus petit pour un gain plus grand

En plus du trading spot, les investisseurs peuvent participer au marché des Tokens via le trading à marge. Ce mode de trading ne consiste pas à détenir réellement le token, mais à prédire son prix via des contrats à levier.

Par exemple, en utilisant un levier de 10x pour acheter UNI à 3 dollars. Avec seulement 0,3 dollar, vous pouvez profiter d’un mouvement complet du prix de 1 UNI. Si le prix monte à 4 dollars, votre gain sera de 1 dollar, soit un rendement de 333%.

Le trading à marge est attrayant car il permet de faire de gros gains avec peu de capital, mais le coût est une augmentation exponentielle du risque. La volatilité des Tokens est bien plus élevée que celle des Coins, surtout pour les tokens nouvellement lancés, où une fluctuation quotidienne de plus de 10% n’est pas rare. Il est donc crucial de contrôler le levier (idéalement pas plus de 10x) et de définir des stops de perte et de profit raisonnables.

Choisir une plateforme de trading : la sécurité avant tout

Quelle que soit la méthode de trading, la sécurité de la plateforme et sa régulation sont des critères essentiels. Choisir une plateforme régulée par une autorité reconnue, avec un système de gestion des risques complet, est la première ligne de défense pour protéger ses fonds.

Avant d’investir dans des Tokens, il est judicieux de prendre le temps de bien connaître la plateforme, ses évaluations par les utilisateurs et ses antécédents en matière de sécurité.

En résumé : les points clés pour investir dans les Tokens

Les Tokens sont une partie indispensable de l’écosystème crypto. Par rapport aux Coins, ils offrent plus de possibilités d’application, mais comportent aussi une volatilité et des risques plus élevés. Que ce soit en trading spot ou en trading à marge, les investisseurs doivent agir prudemment, en comprenant bien les risques et en choisissant des plateformes sécurisées. Rappelez-vous : la connaissance et la gestion des risques sont toujours les meilleurs outils d’investissement.