Comprendre la différence entre Token et Coin en un seul article, ainsi que comment investir dans les Tokens

Pourquoi distinguer Token et Coin ?

De nombreux investisseurs débutants confondent souvent Token et Coin, alors que leurs rôles dans l’écosystème blockchain sont totalement différents. Cela ne concerne pas seulement la compréhension des concepts fondamentaux, mais influence également directement votre stratégie d’investissement et la gestion des risques.

L’écosystème des cryptomonnaies à ses débuts était relativement simple, principalement sous forme de Coin — comme le Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), Dogecoin (DOGE). Mais depuis l’introduction du standard ERC-20 pour les tokens sur Ethereum en 2015, la donne a changé : tout le monde peut émettre son propre Token sur des blockchains publiques comme Ethereum, ce qui a conduit à une utilisation mixte de Coin et Token sur le marché. En chinois, les deux sont souvent traduits par « 代幣 » ou « 加密貨幣 », ce qui accentue encore la confusion chez les investisseurs.

Qu’est-ce qu’un Token ?

Token, généralement traduit en chinois par « 通行證 », « 令牌 » ou « 代幣 », est un type d’actif numérique représentant un droit spécifique, un certificat ou une autre forme d’actif digital, pouvant être échangé, transféré ou échangé sur la blockchain correspondante.

Contrairement à un Coin qui possède sa propre blockchain, un Token est émis sur une autre blockchain publique, sans blockchain propre. En termes simples, si vous ne savez pas si un certain token est un Token, vous pouvez le comprendre comme un token non basé sur une blockchain propre, incluant des tokens DeFi, des tokens Layer-2, des tokens liés aux NFT (comme APE, SAND), etc.

Il est important de noter qu’il existe aussi une extension du concept de Token — le Token bancaire. Dans la finance traditionnelle, le token bancaire est un mécanisme d’authentification sécurisé pour garantir la véracité des transactions. Dans le domaine des cryptomonnaies, le concept de token s’est étendu pour devenir un outil universel représentant divers actifs numériques et droits d’application.

Quelles sont les différentes catégories de Token ?

Selon le cadre de classification de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisse (FINMA), les Token se divisent principalement en trois catégories :

Tokens de paiement (Payment Tokens) Destinés principalement à réaliser des paiements sécurisés, efficaces et à faibles coûts. Les stablecoins en sont un exemple typique, comme USDT, USDC, dont la valeur est liée au dollar américain, adaptées pour la compensation sur la blockchain.

Tokens utilitaires (Utility Tokens) Conçus comme des pass pour accéder à diverses applications. La majorité des tokens ERC-20 sur Ethereum en font partie, conférant à leur détenteur le droit d’utiliser une application ou un protocole. Par exemple, le token UNI de Uniswap, qui permet aux détenteurs de participer aux votes de gouvernance.

Tokens d’actifs (Asset Tokens) Représentent la propriété d’un projet ou d’un actif. Détenir ce type de token signifie faire partie du projet, avec la possibilité de profiter de la croissance de sa valeur, un peu comme des actions traditionnelles. Cependant, il faut noter que dans le monde des cryptos, les tokens d’actifs ne donnent généralement pas droit à une propriété dans une société ou à des dividendes.

En pratique, de nombreux tokens possèdent souvent simultanément deux ou trois de ces attributs, rendant leur classification absolue difficile.

La différence fondamentale entre Token et Coin

La différence la plus fondamentale est que le Coin possède sa propre blockchain. Par exemple, Bitcoin fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ether sur la blockchain Ethereum, ce sont des actifs natifs de ces réseaux.

Tandis que le Token ne possède pas sa propre blockchain, il est construit sur l’écosystème blockchain existant. Cela limite souvent l’écosystème d’application du Token par rapport à celui du Coin, voire empêche de créer des applications indépendantes.

Investir dans un Token ou dans un Coin ? Lequel vous convient le mieux ?

Les deux sont étroitement liés, chacun ayant ses avantages, il est difficile de dire lequel est « meilleur » de façon absolue.

Considérez le Coin comme une cryptomonnaie de type blockchain publique, et le Token comme une cryptomonnaie à usage applicatif. La première résout principalement les problèmes d’infrastructure, la seconde développe diverses applications et services sur cette base. On peut dire qu’ils sont complémentaires.

Quels sont les avantages du Token par rapport au Coin ?

Les applications et la scalabilité du Token sont plus étendues et plus faciles à réaliser. La valeur du Coin se limite à l’optimisation de l’infrastructure, et en cas d’échec, il n’y a souvent pas d’alternative. La valeur du Token réside dans la fourniture de divers services ou applications ; même si un produit ne plaît pas au marché, l’équipe de développement peut lancer un nouveau produit. Par exemple, MakerDAO, en plus de son stablecoin DAI, a lancé des activités liées aux actifs du monde réel (RWA).

Mais la volatilité du Token est souvent plus grande que celle du Coin. Par exemple, les fluctuations de UNI, SNX, MKR sont généralement supérieures à celles du BTC ou ETH, surtout en marché haussier. Cela crée plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais implique aussi des risques plus importants.

Comment investir dans un Token ? Deux méthodes expliquées

Méthode 1 : Trading spot de Token

Le trading spot consiste à échanger un actif réel en pleine possession. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3 dollars, et que vous achetez un UNI, vous payez 3 dollars et obtenez la propriété du token.

Il faut rappeler qu’il faut faire attention aux risques de faux tokens lors du trading spot. Certains mauvais acteurs émettent des faux tokens portant le même nom que des tokens connus pour tromper les débutants. La méthode simple pour se protéger : vérifier l’adresse du contrat du token sur le site officiel ou via un explorateur de blockchain (comme Etherscan), pour s’assurer que vous achetez un vrai Token.

Méthode 2 : Trading à marge de Token

En plus du trading spot, il est aussi possible d’investir dans des tokens via le trading à marge. Ce type de trading n’implique généralement pas la livraison réelle des tokens, évitant ainsi le risque de faux tokens.

La principale différence avec le trading spot est que le trading à marge n’est pas en pleine possession. Vous n’utilisez qu’une partie de votre capital comme marge, sans payer la totalité. Par exemple, avec un levier de 10x sur UNI à 3 dollars, vous n’avez besoin que de 0,3 dollar pour contrôler une position d’un UNI. Si vous faites du trading de contrats à terme ou de contrats à terme U, vous n’avez même pas besoin de détenir réellement le token.

Avertissement sur le risque du trading à marge :

Étant donné que la volatilité des tokens est souvent plus grande que celle des coins, il est crucial de contrôler la taille des positions et le levier. Les experts recommandent de ne pas dépasser un levier de 10x. La volatilité quotidienne du BTC a tendance à diminuer, mais ce n’est pas le cas pour les tokens, surtout pour les nouveaux tokens, où le risque de liquidation est plus élevé.

Démarrer rapidement l’investissement en Token

Le processus d’investissement en Token est similaire à celui du Coin :

1. Choisir une plateforme — Assurez-vous qu’elle est sécurisée, fiable et régulée par une autorité reconnue.
2. Rechercher le token — Tapez le nom ou le code du Token dans la barre de recherche de la plateforme.
3. Configurer les paramètres — Remplissez les paramètres de transaction selon vos besoins : achat/vente, type de transaction, quantité, levier, prix de stop-loss/prise de profit.
4. Passer l’ordre — Après vérification, cliquez sur le bouton de confirmation pour exécuter la transaction.

Que ce soit en spot ou en marge, choisir une plateforme sécurisée et régulée est la première étape pour investir dans les Tokens.

En résumé

Bien que Token et Coin soient tous deux des actifs cryptographiques, ils présentent des différences évidentes en termes de structure, de fonctionnalités et de perspectives d’application. Le Coin représente un système blockchain indépendant, tandis que le Token est un actif de couche applicative construit sur une blockchain existante. Lors du choix d’un investissement, il est essentiel pour l’investisseur de bien comprendre ces caractéristiques et d’adapter sa stratégie en fonction de sa tolérance au risque et de ses objectifs.