Vous souhaitez investir pour gagner de l'argent ? Apprenez d'abord la signification et le calcul du ROI — maîtrisez l'essentiel du taux de rendement sur investissement en un seul article

Pourquoi les investisseurs s’intéressent-ils tous au ROI ?

Que vous soyez novice en bourse ou trader expérimenté, vous entendrez un mot : le taux de rendement sur investissement. Ce terme a plusieurs significations dans le monde de la finance — il peut désigner le pourcentage de profit de votre investissement personnel, ou encore faire référence à l’efficacité de conversion des ventes dans le secteur de la publicité. Beaucoup ont une compréhension floue de ce que signifie le ROI, ce qui peut conduire à des décisions d’investissement erronées. Aujourd’hui, nous allons clarifier ce concept fondamental et voir comment l’utiliser pour optimiser votre stratégie d’investissement.

Signification du ROI : définition centrale du taux de rendement sur investissement

Le taux de rendement sur investissement (Return on Investment, ROI) est un indicateur financier mesurant la capacité de profit d’un investissement, exprimé en pourcentage. En termes simples, il répond à la question : combien de pourcentage de votre argent investi avez-vous réellement gagné ?

Le ROI a une large gamme d’applications. En gestion personnelle, il vous aide à déterminer si un investissement en vaut la peine ; en entreprise, il sert à comparer l’efficacité de différents projets ; dans la publicité, il mesure si les dépenses marketing ont généré les ventes attendues.

Formule de calcul du ROI

La méthode de calcul est en réalité très simple :

ROI (%) = (Revenus nets ÷ Investissement total) × 100%

où revenus nets = revenus de l’investissement - coûts de l’investissement

Prenons un exemple pour mieux comprendre. Supposons que vous achetiez une action pour 100 000 ¥, et que vous la vendiez un an plus tard pour 130 000 ¥, avec un dividende de 500 ¥. Alors, ROI = (130 000 ¥ - 100 000 ¥) ÷ 100 000 ¥ = 30%. Cela paraît simple, mais dans la réalité, le calcul peut devenir beaucoup plus complexe, car la composition des revenus et des coûts implique souvent plusieurs éléments.

Comment calculer le ROI en bourse

Le calcul du ROI en actions doit prendre en compte plusieurs facteurs. Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 USD chacune, et que vous les vendiez un an plus tard à 12,5 USD, en recevant 500 USD de dividendes, avec des frais de transaction de 125 USD.

Dans ce cas :

• Revenus totaux = 12,5 USD × 1000 + 500 = 13 000 USD
• Coûts totaux = 10 USD × 1000 + 125 = 10 125 USD
• Revenu net = 13 000 - 10 125 = 2 875 USD
• ROI = (2 875 ÷ 10 000) × 100% = 28,75%

Attention à ce point clé : tous les coûts implicites doivent être inclus, y compris les frais de courtage, taxes, etc., sinon le ROI sera artificiellement gonflé.

Application du ROI dans le commerce électronique et la publicité

Dans le domaine du e-commerce et du marketing, le calcul du ROI diffère. Supposons que le coût de production d’un produit soit de 100 USD, vendu à 300 USD, avec 10 ventes générées par une campagne publicitaire de 500 USD :

ROI = [300 × 10 - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) = 100%

En pratique, de nombreux professionnels du marketing parlent en réalité de ROAS (Return on Ad Spend).

ROI et ROAS : deux concepts souvent confondus

La formule du ROAS est : ROAS = Revenus générés par la publicité ÷ Coût de la publicité

Les différences sont :

• Le ROI mesure le profit, en incluant tous les coûts
• Le ROAS mesure le revenu, en ne tenant compte que des coûts publicitaires

Reprenons l’exemple précédent : ROAS = (300 USD × 10) ÷ 500 USD = 600%

Cela paraît beaucoup plus impressionnant que le ROI de 100%, c’est pourquoi de nombreux annonceurs préfèrent citer le ROAS plutôt que le ROI.

L’importance du facteur temps : le taux de rendement annuel

Un défaut majeur du ROI est qu’il ignore la dimension temporelle. Le taux de rendement annuel (annualisé) permet de dépasser cette limite :

Taux de rendement annuel ( = [ (Revenu total / Investissement initial) ^ (1 / Nombre d’années) - 1 ] × 100%

Comparer deux scénarios :

• Scénario A : rendement total de 100 % en 2 ans
• Scénario B : rendement total de 200 % en 4 ans

Calcul du rendement annuel :

• A : [(1 + 1) ^ (1/2)] - 1 ≈ 41,4%
• B : [(1 + 2) ^ (1/4)] - 1 ≈ 31,6%

Résultat : le scénario A a un rendement annuel plus élevé, donc est plus avantageux.

ROI, ROA, ROE : trois indicateurs clés en entreprise

Pour un investisseur individuel, le ROI est souvent la référence, mais pour une entreprise, il faut distinguer trois concepts :

Supposons qu’une société ait un actif de 1 million ¥ (50 % emprunté, 50 % fonds propres), investisse 100 000 ¥ dans un projet, qui génère 200 000 ¥ de revenus :

• ROI du projet = (200 000 ¥ - 100 000 ¥) ÷ 100 000 ¥ = 100%
• Rentabilité annuelle = 150 000 ¥, ROA = 150 000 ÷ 1 000 000 ¥ = 15%
• ROE = 150 000 ÷ 500 000 ¥ = 30%

Comment améliorer le ROI d’un investissement

D’après la formule, pour augmenter le ROI, il faut soit augmenter le profit, soit réduire les coûts.

En bourse, cela peut se faire en :

• Choisissant des actions à dividendes élevés
• Opérant via des courtiers à faibles frais
• Réduisant la fréquence des transactions

Mais ces ajustements micro ont souvent une efficacité limitée. La méthode la plus directe est de privilégier des investissements avec un ROI intrinsèquement élevé. En général, le classement des rendements d’investissement est approximativement :

Cryptomonnaies et Forex > Actions > Indices et fonds > Obligations

Bien sûr, un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque plus élevé. Lorsqu’on investit en cryptomonnaies ou en actions, si leur volatilité est de 7:3, on peut ajuster la répartition du portefeuille en passant à 3:7 pour équilibrer risque et rendement. Il faut aussi surveiller des indicateurs d’évaluation, comme le percentile PE, pour choisir des actifs sous-évalués.

Comparaison des méthodes d’investissement à ROI élevé

) Contrats CFD

Les CFD sont des instruments de trading OTC, réputés pour leur faible marge et leur flexibilité. La marge pour un CFD sur actions est de 20 %, ce qui permet de trader pour 10 000 USD avec seulement 2 000 USD de garantie. Si vous réalisez un profit de 500 USD, le ROI atteint 25 %, ce qui est une rentabilité très attractive.

( Trading sur marge Forex

Le marché des devises est le plus grand marché financier mondial, avec un trading bidirectionnel, 24h/24, et parfois un rendement supérieur à 30 %. Mais le risque est aussi plus élevé, nécessitant une forte capacité d’analyse et de gestion des risques.

) Investissement en or

L’or combine une fonction de conservation de valeur et de valorisation, étant un outil de couverture important. En 2019, le prix international de l’or a augmenté de 18,4 %, atteignant un sommet en 8 ans. En période d’instabilité économique, l’or affiche généralement une performance stable.

( Investissement en actions

Le marché américain a un rendement annuel moyen supérieur à 12 % sur près de 200 ans, réputé pour ses valorisations raisonnables et ses dividendes stables. Avec la libération continue de politiques favorables, il reste très attractif pour les investisseurs à long terme.

Précautions lors de l’utilisation du ROI

Bien que le ROI soit largement utilisé, ses limites sont évidentes.

Problème de la dimension temporelle : un projet X avec un ROI de 25 % sur 5 ans est moins intéressant qu’un projet Y avec un ROI de 15 % en 1 an. La comparaison doit donc se faire en utilisant le taux de rendement annualisé.

Équilibre risque/rendement : un ROI élevé indique souvent un risque élevé. Se concentrer uniquement sur le chiffre sans considérer la volatilité peut conduire à des pertes dès la première année, provoquant la panique et la sortie précipitée.

Coûts implicites ignorés : dans l’immobilier, si l’on ne prend pas en compte les intérêts hypothécaires, taxes foncières, assurances, frais d’entretien, le ROI sera fortement surévalué. Tous les coûts prévus doivent être intégrés.

Bénéfices non financiers sous-estimés : le ROI ne considère que le gain monétaire, négligeant parfois l’impact social ou environnemental, ce qui peut biaiser l’évaluation de certains projets.